[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 23일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '이래도 저래도 저평가, 그럼 급락을 기회로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '4Q23E 영업이익 1,214억원, OCI MSB 영업이익률 38% 예상. 24E 영업이익 5,463억원(YoY-7.0%), 비중국 폴리실리콘 수급 타이트로 고수익성 유지. 한미사이언스 지분 취득 결정 후 주가 급락, 비중확대 기회로. OCI홀딩스의 P/E는 2~5배 사이로 극심한 저평가임. Peer들이 이익을 내기 어렵고 OCI 수익성은 40%에 육박하지만 프리미엄은 없음. 하지만 폴리실리콘 덕분에 재무구조가 탄탄해졌으며 이를 바탕으로 경영권 프리미엄 없이 경쟁력 있는 바이오 회사를 인수할 수 있었음. 홀딩스의 저평가를 폴리실리콘의 불안한 미래(정치 변화 등) 때문이라고 본다면 한미사이언스 인수는 성장성 둔화 우려를 완화시킬 수 있는 선택임. 추가적인 자금 유출을 우려할 순 있지만 아직은 기우에 불과함. 주가 급락을 기회로 삼을 필요가 있음.'라고 분석했다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 01월 15일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 27일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 150,000원을 제시하였다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,500원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,500원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 139,000원 보다는 7.9% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 171,500원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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