美 고용 마침내 꺾인다…시장, 내년 5월 연준 '피벗'에 베팅

기사입력 : 2023년11월03일 22:53

최종수정 : 2023년11월03일 22:53

10월 비농업 신규 고용 15만 건…'예상 하회'
임금 증가세도 둔화 지속
연준 긴축 종료에 무게, 내년 인하 기대도 강화
채권 금리 급락해 10년물 5주간 최저치

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 지난달 미국 고용 시장에서 둔화가 확인되자 미 연방준비제도(Fed)의 금리 인상이 종료됐다는 전망이 한층 강화하고 있다. 일부에서는 예상보다 빠르게 경기가 둔화하면서 내년 연준이 금리 인하로 돌아서는 피벗(piovot, 정책 기조 전환)이 이뤄질 것이라는 기대도 강해지고 있다.

미 노동부는 3일(현지시간) 10월 비농업 부문의 신규 고용이 15만 건이라고 밝혔다. 이는 금융 시장 전문가 기대치 18만 건을 밑돈 수치다. 실업률은 3.9%로 9월 3.8%에서 소폭 상승했다.

9월 수치도 33만6000건에서 29만7000건으로 하향 조정됐다. 경제 전문가들은 미국 경제에서 월 10만 건의 신규 고용이 이뤄져야 노동가능인구를 흡수할 수 있다고 본다.

시간당 평균 임금은 10월 중 0.2% 늘어 9월 0.3%보다 증가세가 둔화했다. 전년 대비로 시간당 평균 임금 상승률은 9월 4.3%에서 10월 4.1%로 낮아졌다. 노동시장 참여율은 10월 62.7%로 9월 62.8%보다 소폭 하락했다.

비농업 부문 실업률 및 신규 고용 추이.[표=미 노동부] 2023.11.03 mj72284@newspim.com

◆ 신규 고용 절반으로 '뚝'…내년 금리 인하 전망에 '힘'

금융 시장은 지난해 3월부터 시작된 연준의 긴축 사이클이 종료됐다고 확신하는 모습이다. 시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch)에 따르면 연방기금(FF) 금리선물 시장 참가자들은 오는 12월 연준이 기준금리를 동결할 가능성을 90% 이상으로 반영하고 있다. 고용 지표 발표 전 83%보다 상승해 금리 동결 가능성에 더욱 힘이 실린 것이다. 1월 금리 인상 가능성은 고용 지표 발표 전 약 30%에서 20%로 낮아졌다.

시장에서는 연준이 기준금리를 동결하다가 내년에는 결국 인하에 나설 것이라는 전망까지 강해지고 있다. 페드워치에 따르면 시장 참가자들은 이르면 내년 5월 금리를 내리기 시작할 것으로 보고 있다. 고용지표 발표 전 시장에 반영된 가장 이른 금리 인상 시점은 내년 6월이었다.

선물시장에서는 내년 말 기준금리가 4.25~4.50%까지 내려갈 가능성까지 나타나고 있다. 현재 연준의 기준금리인 연방기금 금리의 목표 범위는 5.25~5.50%다.

전문가들은 고용시장의 열기가 빠르게 식고 있다고 입을 모았다. 임금 증가율이 계속해서 하락하고 있다는 사실을 봐도 연준의 계속된 긴축이 효과를 발휘하기 시작했다는 평가가 나온다.

아넥스 웰스 매니지먼트의 브라이언 제이컵슨 수석 이코노미스트는 "고용 여건은 여전히 좋지만 더 이상 아주 좋지는 않다"면서 "나쁘지는 않지만 악화할 수 있다"고 말했다.

그러면서 제이컵슨 이코노미스트는 "52%의 민간 기업들만이 일자리 증가를 보고했고 이것은 9월 61.4%에서 크게 줄어든 것"이라고 지적했다.

제이컵슨 이코노미스트는 "임금 증가세가 여전히 플러스지만 인플레이션 관점에서 우려할 것은 없었다"며 "채권에는 긍정적이지만 주식에는 암울할 수 있다"고 덧붙였다.

지난달 전미자동차노조(UAW)의 파업 여파가 지표에 반영됐을 수 있었지만, 전문가들은 이를 감안하더라도 전반적으로 고용이 약해지고 있다고 본다.

스파르탄 캐피털의 피터 카딜로 수석 시장 이코노미스트는 "결론적으로 말하자면 (UAW의) 파업 여파가 있었을 수 있어도 약한 보고서"라며 "시간당 임금은 0.2%만 늘었고 노동시장 참여율도 62.7%로 내렸다"고 설명했다.

지난 1일(현지시간) 미 연방준비제도(Fed)에서 기자들이 기자회견 중인 제롬 파월 연준 의장을 바라보고 있다.[사진=로이터 뉴스핌] 2023.11.03 mj72284@newspim.com

전문가들은 고용 둔화가 확인된 만큼 앞으로 발표될 물가 지표와 고용 지표에서 이변이 발생하지 않는다면 연준이 12월 금리를 동결할 것으로 보고 있다. 이 같은 예상대로 연준이 금리를 3차례 연속 동결한다면 추가 금리 인상 가능성도 사라진다는 게 시장 대다수의 평가다. 연준은 내달 12~13일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 올해 마지막 통화정책 결정에 나선다.

카딜로 이코노미스트는 "이것은 12월 연준이 또다시 금리를 동결할 것을 의미하며 그렇게 된다면 연준이 금리 인상을 마무리한 것이라는 신호가 될 것"이라고 강조했다.

금리 인하 기대도 본격적으로 부각되고 있다. 캐피털 이코노믹스의 앤드루 헌터 부수석 미국 이코노미스트는 고용지표 발표 후 투자 노트를 내고 "연준이 긴축 편향을 버릴 것이라는 가장 큰 증거는 임금 증가세가 계속해서 둔화하고 있다는 사실"이라면서 "전체적으로 우리는 노동시장 여건의 약화가 오랫동안 지속할 것으로 보며 연준이 내년 상반기 금리를 인하하기 시작할 것으로 예상한다"고 밝혔다.

인프라스트럭처 캐피털 매니지먼트의 제이 해트필드 최고경영자(CEO)는 "이번 보고서는 고용시장과 경제 확장 속도가 느려지고 있으며 이에 따라 연준이 금리를 계속 동결하다가 내년 금리를 인하할 것이라는 시장의 견해와 일치한다"고 설명했다.

다만 제롬 파월 연준 의장은 지난 1일 FOMC 기자회견에서 금리 인하를 생각조차 하고 있지 않다고 강조한 바 있다.

미 연준 기준금리 전망.[표=페드워치] 2023.11.03 mj72284@newspim.com

◆ 채권 금리 속락, 주가 상승 출발

고용 지표 발표 직후 뉴욕 채권시장에서 주요 국채 금리는 급락 중이다. 글로벌 벤치마크 10년 만기 미 국채금리는 전장보다 16bp(1bp=0.01%포인트) 급락한 4.572%로 지난 9월 29일 이후 최저치를 기록했으며 정책 금리에 민감하게 반응하는 2년물은 8bp 밀린 4.899%를 나타내 지난 9월 5일 이후 가장 낮은 수준으로 후퇴했다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다.

2년물과 10년물의 역전 폭은 마이너스(-)40bps로 확대됐다. 고용 지표 발표 전 역전 폭은 -33bps였다.

미 달러화는 약세를 보이고 있다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스(달러화 지수)는 전장보다 0.74% 내린 105.33을 기록했다. 유로/달러 환율은 0.80% 오른 1.0707달러, 달러/엔 환율은 0.72% 빠진 149.38엔을 각각 가리켰다.

뉴욕 증시의 주요 지수는 상승 출발했다. 뉴욕 증시 정규 거래 개장 직후인 미국 동부시간 오전 9시 31분 다우존스30산업평균지수는 전장보다 160.95포인트(0.48%) 오른 3만4000.03을 기록했고 대형주 위주의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 22.75포인트(0.53%) 상승한 4340.53을 가리켰다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 56.72포인트(0.43%) 뛴 1만3350.91을 나타냈다. 개장 전 주요 주가 지수 선물은 전날 공개된 애플의 실적에 대한 실망감에 하락하다가 고용지표가 발표되면서 일제히 상승 전환했다.

카딜로 이코노미스트는 "이것(고용 보고서)은 고용시장이 약해지고 있고 연준이 원하는 대로 움직이고 있다는 좋은 징후"라면서 "주식에 긍정적일 것"이라고 판단했다.

mj72284@newspim.com

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트럼프 주니어 취재진 피해 조용히 입국 [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 정용진 신세계그룹 회장 초청으로 한국을 방문한 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 취재진을 피해 조용히 입국했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 29일 재계에 따르면 트럼프주니어는 전용기편으로 입국해 서울김포비즈니스항공센터에 오후 6시20분경 도착했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이후 취재진을 피해 건물 오른쪽으로 나간 뒤 준비된 벤츠 차량을 타고 떠났다. 차량은 정 회장 측에서 직접 준비한 것으로 전해졌다. 트럼프주니어 외 여성 1명이 동행했으며 화사한 옷을 입은 채 꽃을 들고 있던 것으로도 전해졌다. 현장에는 취재진과 경호원을 포함해 많은 인력이 대기 중이었다. 강서경찰서에서도 출동해 안전사고 예방에 만전을 기하는 모습이었다. [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 트럼프주니어를 위해 마련된 의전 차량. 왼쪽 차량을 타고 공항을 빠져나간 것으로 전해졌다. 2025.04.29 whalsry94@newspim.com 당초 트럼프주니어는 차량을 타고 숙소로 바로 이동할 것으로 전해졌으나 경기 성남시 백현동 소재 정 회장 자택으로 이동해 저녁 식사를 함께하며 회동을 가질 계획인 것으로 나타났다. 만찬 회동 이후 트럼프 주니어는 이날 밤 10시쯤 서울 강남구에 있는 조선팰리스 호텔로 이동할 예정이다. 이 호텔에서 하룻밤 묵은 뒤 30일 국내 재계 총수들과 릴레이 면담을 이어갈 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 서울김포비즈니스항공센터를 통해 입국하고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이번 트럼프 주니어의 방한은 평소 친분이 있는 정용진 신세계그룹 회장이 '가교 역할'을 하면서 성사됐다. 정용진 회장은 트럼프 주니어의 방한 일정에 동행할 것으로 알려졌다. 이후 트럼프 주니어의 구체적인 방한 일정은 확인되지 않고 있다. 다만 재계에서는 삼성과 SK, 현대차, LG 등 4대그룹을 비롯해, 한화, GS, HD현대중공업 등 10대 그룹 주요 총수들이 연이어 트럼프 주니어와의 면담에 나설 것으로 예상하고 있다. 면담 예정일은 오는 30일로 전해졌다. 트럼프주니어를 기다리는 취재진으로 북적거리는 모습. [사진=공동취재단] mkyo@newspim.com 2025-04-29 19:29

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'김문수·한동훈' 최종 승자는 누구 [서울=뉴스핌] 박서영 김가희기자 = 국민의힘 대통령선거 결선 진출자에 김문수·한동훈 후보가 이름을 올렸다. 반탄(탄핵반대)파 김 후보와 찬탄(탄핵찬성)파 한 후보가 2파전을 겨루게 된 가운데 최종 1인 자리를 놓고 치열한 공방이 펼쳐질 것으로 보인다. 국민의힘 대선 후보 경선 선거관리위원회는 29일 오후 3차 경선에 진출할 후보자 2명을 발표했다. 안철수·홍준표 후보는 탈락했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 3차 경선에 진출한 김문수(가나다순) 후보와 한동훈 후보가 기념촬영을 하고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 황우여 국민의힘 선거관리위원장은 경선 결과를 발표하며 "과반 득표자가 없어 3차 경선으로 이어지게 됐다"며 "우리 당과 대한민국의 미래를 위해 깊이 고민하시고 이번 투표에 참여해주신 존경하는 당원 여러분께 진심으로 감사하다"고 말했다. 2강 후보에 진입한 김 후보는 "한 후보와 같이 마지막 경선을 하게 된 것을 매우 감사하게 생각한다. 미래가 창창한 대한민국을 위해 한 후보께서 많은 역할 해주시길 기대한다"고 인사를 전했다. 한 후보는 "어려운 대선 상황에서 김 후보와 제가 생각은 조금 다르지만 2인 3각의 마음으로 하나의 후보로서 이재명 더불어민주당 대선 후보와 맞서야 한다"며 "남은 경선 과정에서 김 후보를 경쟁자가 아닌 동반자로 생각하고 함께 이재명과 싸워 이기는 한 팀이 되겠다"고 목소리를 높였다. 앞서 홍 후보는 경선 결과 발표 직전 한덕수 대통령 권한대행을 입당시켜, 3차 경선에 진출하는 2명의 후보와 '원샷 국민 경선'을 진행하자고 제안했다. 이에 대해 김 후보는 "그 부분은 조금 더 논의를 해봐야 한다"고 말을 아꼈다. 그는 경선 결과 발표 직후 기자들과 만나 "한 대행도 아직 출마선언을 하지 않았다. 지금 제가 답을 드리는 것 자체가 너무 앞서가는 것이고 당에서도 생각이 있을 것이기 때문에 차차 논의될 것으로 본다"고 즉답을 피했다. 한 후보는 한 대행을 포함한 '원샷 경선'이 공정성에 어긋난다고 강조했다. 그는 "나머지 (탈락한) 6명은 치열한 과정을 통해 여기까지 왔기 때문에 갑자기 (한 대행이) 들어와서 여기서 경선한다는 것은 현실적이지 않다"며 "우리는 전통이 있고 룰이 있는 정당"이라고 반대 의사를 내비쳤다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 진출에 실패한 안철수 후보가 소감을 밝히고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 한편 이날 결선 문턱을 넘지 못한 안 후보는 "누가 최종 후보가 되든 이재명을 막고 정권교체 이루는 데 제 힘을 바치겠다. 우리 당의 승리가 국민 승리고 역사의 승리"라고 소회를 전했다. 홍 후보는 이날 결선 탈락을 끝으로 정계 은퇴를 선언했다. 홍 후보는 "정치인생을 오늘로서 졸업하게 되어 감사하다. 이제 시민으로, 자연인으로 돌아가서 좀 편하게 살도록 하겠다. 이번 대선에서 제 역할은 여기까지"라고 했다. 앞서 지난 27∼28일 진행된 국민의힘 2차 경선은 당원투표 50%, 국민 여론조사 50%의 룰이 적용됐다. 당원 투표엔 76만5773명 중 39만4명(50.93%)이 참여했고 국민 여론조사는 5개 기관에서 6000명(역선택 방지 적용)을 대상으로 이뤄졌다. 후보들의 순위와 득표율은 공개되지 않았다. 따라서 결선에 진출한 김 후보와 한 후보 중 누가 앞섰는지 알 수 없다. 이날 3차 경선에 진출한 김문수·한동훈 후보 2명은 오는 30일 양자 토론회를 진행한다. 국민의힘 선관위는 다음달 1∼2일 양일 동안 선거인단 투표(50%)·국민 여론조사(50%)를 거친 후 같은달 3일 전당대회에서 최종 1명을 선출할 계획이다. seo00@newspim.com 2025-04-29 15:44