전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

[GAM] 뉴욕증시 앞으로 10년 수익률 '흉년' 안전한 투자 전략은

기사입력 : 2021년09월26일 10:38

최종수정 : 2021년09월26일 10:38

[편집자] 이 기사는 9월 25일 오전 04시41분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 뉴욕증시의 향후 10년간 실질 수익률이 연평균 마이너스 4.2%로 떨어질 것이라는 전망이 나왔다.

미국 연방준비제도(Fed)를 필두로 노르웨이, 브라질, 영국 등 주요국이 일제히 긴축 신호를 보낸 데다 중국 헝다그룹의 디폴트 리스크가 단기적으로 주가를 압박할 가능성이 높은 가운데 장기 전망 역시 흐리다는 소식이 투자 심리를 냉각시켰다.

시장 전문가들은 기대 수익률을 낮추는 한편 고수익률을 겨냥한 공격 베팅보다 리스크 관리에 무게를 둔 보수적인 전략으로 대응할 때라고 입을 모은다.

포트폴리오 전반에 안전자산의 비중을 확대하는 한편 주식 투자 역시 고성장 종목을 줄이고 배당주로 갈아타야 한다는 조언이다.

24일(현지시각) 마켓워치는 S&P500 지수의 장기 실질 수익률의 바로미터로 통하는 r-스퀘어드 지표가 적신호를 나타내고 있다고 보도했다.

향후 10년간 주가 수익률을 가장 정확하게 예측하는 것으로 평가받는 지표가 2031년까지 연평균 4.2%의 손실을 예고하고 있다는 얘기다.

지표가 과거 2000년 닷컴 버블 붕괴 당시 주가 급락을 경고했다는 점에서 최근 잿빛 전망 역시 가볍게 여기기 어렵다는 주장이다.

미 달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

무엇보다 미국 가계의 포트폴리오에서 주식의 비중이 50.9%를 기록, 닷컴 버블 당시 수치를 1%포인트 하회하며 1951년 이후 두 번째로 높다는 데 마켓워치는 의미를 실었다. 역발상 측면에서 주가 하락을 예고하는 대목이라는 설명이다.

앞서 투자은행(IB) 업계도 내년 주가 상승 탄력이 둔화될 것이라는 의견을 쏟아냈다. 지난해 3월 이후 S&P500 지수가 두 배 이상 치솟았지만 신종 코로나바이러스(코로나19) 백신과 슈퍼 부양책 효과가 희석되면서 내년 주가 모멘텀이 꺾일 여지가 높다는 진단이다.

시장 전문가들은 배당주 비중을 확대하는 전략으로 포트폴리오의 방어막을 강화하는 한편 수익률 변동성을 낮출 것을 권고한다.

발티모어에 위치한 투자 리서치 업체 옥스포드 클럽은 배당주들 사이에서도 등급이 따로 존재한다고 강조한다.

배당 성향이 75%를 넘지 않으면서 이익 성장률과 레버리지, 장기적인 배당 추이 등을 근간으로 옥석 가리기가 필요하다는 주장이다.

옥스포드 클럽은 오메가 헬스 인베스터스(OHI)와 아버 리얼티 트러스트(ABR), 인베스터스 뱅코프(ISBC) 등 3개 종목을 A 등급으로 평가했다.

오메가 헬스는 미국과 영국의 헬스케어 시설에 투자하는 리츠 업체로, 배당 수익률이 8.51%에 이른다. 뿐만 아니라 연간 배당액이 2020년까지 18년 연속 인상됐다는 점도 커다란 투자 매력으로 꼽힌다.

아버 리얼티 트러스트는 주택 모기지 대출 채권에 투자하며, 현재 배당 수익률이 7.63%로 집계됐다. 업체는 배당을 지난해까지 9년 연속 인상했다.

특히 지난해 팬데믹 사태로 인한 경기 침체에도 배당 인상 폭이 8%에 달했다는 데 옥스포드 클럽은 커다란 의미를 실었다.

인베스터스 뱅코프는 소비자와 소상공인들을 대상으로 금융 서비스를 제공하는 상업용 은행으로, 배당 수익률이 3.85%를 나타냈다.

업체 역시 지난 7년 연속 배당 인상을 실시했고, 2019년까지 4년간 두 자릿수의 인상에 이어 지난해에도 9% 올렸다.

미국 경제 매체 CNBC는 배당주 및 저변동성 ETF를 추천했다. 향후 주가 전망이 흐리다는 점을 감안할 때 포트폴리오의 변동성을 낮추는 한편 안정적인 수익률을 올리는 데 적격이라는 판단이다.

CNBC가 추천한 상품은 자산 규모 372억달러의 뱅가드 하이 디비덴드 일드 인덱스 ETF(VYM)과 자산 규모 79억달러의 인베스코 S&P500 로 볼래틸리티 ETF(SPLV), 자산 규모 238억달러의 아이셰어 MSCI USA 퀄리티 팩터 ETF(QUAL) 등이다.

배당주 펀드인 VYM은 연초 이후 약 17%의 수익률을 올렸고, 1년간 37%의 운용 성적을 냈다. SPLV는 같은 기간 각각 13%와 22%의 수익률을 투자자들에게 제공했고, QUAL은 각각 19%와 39%의 수익률을 올렸다.

 

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동