호텔롯데, 힘겨운 코로나 버티기...해외법인 철수에 회사채 '영끌'

기사입력 : 2020년09월11일 07:03

최종수정 : 2020년09월14일 15:46

누적 적자만 444억원...태국 면세 법인 결국 청산
美 시애틀 등 호텔 잇단 개장...총 2.2조 자금 조달

[편집자] 이 기사는 9월 10일 오전 09시09분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 구혜린 기자 = 올 상반기 3420억원의 적자를 기록한 호텔롯데가 해외 면세점 법인 철수 및 잇단 회사채 발행으로 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 위기 상황을 버티고 있다.

연간 영업이익 기여도가 100%였던 면세사업부가 적자로 전환한 가운데, 수익이 안 나는 법인을 청산해 추가 손실을 막고 차입금 확대로 급한 불을 끄고 있는 모양새다.

◆영업익 100% 면세점 적자 쌓이자...해외 법인 줄줄이 철수

11일 관련 업계에 따르면 롯데면세점은 올해 총 2개 해외 법인을 청산한다. 상반기에 이미 대만 법인(Lotte Duty Free Taiwan Co., Ltd.) 청산을 완료했으며 하반기인 현재 태국 법인(Lotte Duty Free Thailand Co., Ltd.) 철수에 착수했다.

태국 방콕 롯데면세점 내 매대가 텅 빈 상태로 남아있는 모습. [사진=독자 제공] 2020.09.09 hrgu90@newspim.com

대만 법인과 달리 태국 법인 청산은 뼈 아픈 일이다. 대만 법인의 경우 입찰 준비용으로 2018년 4월 설립한 법인으로 운영 중인 사업장이 없었다. 총 자산은 19억원이며 설립 후 올 상반기까지의 총 손실액도 1500만원에 불과했다.

태국 법인은 다르다. 롯데면세점은 2014년 11월 태국 현지 업체와 지분율 49%대 51%로 태국 법인을 설립했다. 2017년부터는 태국 정부의 허가를 받아 방콕 내에서 시내면세점을 운영하면서 지난해까지 총 12억원 상당의 매출도 기록했다.

하지만 태국의 자국 보호 기조로 공항 인도장 확보에 번번이 실패하면서 본격적인 사업은 펼치지 못했다. 국내 면세점과 달리 태국은 공항 인도장이 없으면 수입 제품 수령이 불가능하다. 12억원의 매출은 태국산 제품 판매에 한정된 결과물이다.

롯데면세점은 태국 법인 청산으로 수백억원에 달하는 출혈을 막을 수 있을 것으로 보인다. 2015년부터 지난해까지 태국 법인의 누적 손실액은 444억원이다. 연매출이 한 자릿수에 불과한 상황에서 임대료와 인건비 등 고정비 지출로 순손실이 매년 늘었다.

태국 법인을 청산한 뒤 남은 롯데면세점 해외 법인은 홍콩과 베이징, 마카오, 싱가포르, 베트남, 인도네시아, 일본, 호주, 뉴질랜드, 괌 법인 등이다. 롯데면세점 관계자는 "현지 인도장 확보가 힘든 상황"이라며 "이에 더해 코로나19가 장기화되고 있어 올 하반기 중 태국에서 철수하기로 결정했다"고 말했다.

[서울=뉴스핌] 구혜린 기자 2020.09.09 hrgu90@newspim.com

◆2.2조 규모 차환용 자금 조달...IPO 지연에 재무지표 악화

부진 법인 청산과 함께 호텔롯데는 회사채 발행 규모를 늘리며 자금 확보에 올인하고 있다. 연간 영업이익 기여도가 100%였던 면세사업부가 적자로 전환하면서 자금난을 겪는 가운데 또 다른 사업 축인 호텔사업부에 그간 투입된 자금을 상환하는 게 만만찮기 때문이다.

호텔롯데는 올 상반기에만 회사채 발행으로 1조5627억원(공모 7000억원·사모 8627억원)을 조달한 데 이어 하반기에도 6000억원의 장기 기업어음(CP)과 500억원 규모의 사모 회사채를 발행했다. 9월 초인 현재까지 2조2000억원이 넘는 자금을 조달하면서 지난해 전체 시장성 조달 자금 규모(1조7900억원)를 훌쩍 넘어섰다.

이는 코로나19로 면세사업부에서 영업이익이 나지 않는 상황에서 신규 호텔 개점에 투입된 자금을 상환해야 하기 때문이다. 롯데호텔은 지난 2017년부터 2018년까지 총 7개 호텔을 오픈하면서 비용 지출이 많았다. 올해는 지난 6월 시그니엘 부산을 개점한 데 이어 이달 중 미국 시애틀에 현지 세 번째 호텔을 개점한다.

이에 호텔롯데가 조달한 자금 대부분은 운영자금이 아닌 차환용으로 사용됐다. 상반기 발행한 회사채 중 공모 회사채 7000억원은 모두 채무상환용으로 쓰였으며 하반기 발행한 장기 CP는 6000억원 중 523억원만 운영자금으로 사용한다. 523억원은 모두 면세 상품 구매 대금으로 사용될 예정이다.

잇단 대규모 자금 조달로 재무지표는 악화된 상태다. 호텔롯데는 상반기 기준 현금성자산 1조313억원을 유지하고 있으나, 연결기준 부채비율은 지난해 말 131%에서 올 상반기 156%로 확대됐으며 차입금 의존도는 40%에서 47%로 확대됐다.

한국신용평가 관계자는 "올해는 과거 대비 투자부담은 제한적일 것으로 예상되나, 영업현금창출력이 약화돼 차입부담 상승이 예상된다"며 "기업공개(IPO)를 통한 재무구조 개선이 또 다시 지연되며 높은 재무부담이 당분간 지속될 전망"이라고 말했다.

hrgu90@newspim.com

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SK하닉 왜 인디애나로 갔나 [서울=뉴스핌] 서영욱 조민교 기자 = SK하이닉스가 미국 첫 반도체 생산기지로 기존 반도체 클러스터인 애리조나·텍사스가 아닌 인디애나주 웨스트라피엣을 택한 데는 안정적인 전력·용수와 탄탄한 제조업 인프라, 퍼듀대를 중심으로 한 연구·인재 경쟁력이 복합적으로 작용했다. 미국 최대 철강 생산지역이자 자동차 생산 2위 지역으로 성장하며 축적한 산업 인프라에 반도체 연구개발(R&D)과 전문인력 양성을 한곳에서 연결할 수 있다는 점이 높은 평가를 받았다. 여기에 인디애나주가 약 2년에 걸친 유치전에서 대규모 인센티브와 인프라 지원을 제시하면서 최종 선택을 이끌어냈다. 28일 SK하이닉스와 미국 정부 등에 따르면 인디애나주는 SK하이닉스의 미국 생산기지 유치를 위해 약 2년에 걸쳐 공을 들였다. 미국 반도체 산업이 애리조나와 텍사스 등 기존 클러스터를 중심으로 형성돼 있다는 점을 감안하면 웨스트라피엣 낙점은 이례적인 선택이다. [AI 인포그래픽=서영욱 기자] ◆ 반도체 후발주자 인디애나…2년 유치전 끝 최종 낙점인디애나는 그동안 미국의 대표적인 반도체 생산지역으로 꼽히던 곳은 아니다. 미국 반도체 생산시설은 텍사스와 애리조나 등 기존 클러스터를 중심으로 형성돼 있다. 인디애나는 반도체 산업에서는 상대적으로 후발주자지만 철강과 자동차 등을 중심으로 탄탄한 제조업 기반을 갖춘 지역이다. SK하이닉스도 처음부터 인디애나를 투자지로 낙점한 것은 아니다. 미국 내 첨단 패키징 생산거점 구축 구상이 처음 공개된 것은 2022년 7월이다. 당시 최태원 SK그룹 회장은 조 바이든 전 미국 대통령과 화상 면담을 갖고 미국에 220억달러 규모의 신규 투자를 발표했다. 이 가운데 150억달러를 반도체 연구개발(R&D)과 첨단 패키징·테스트 시설 등에 투자하겠다는 계획을 제시했다. 이후 SK하이닉스는 미국 내 여러 지역을 놓고 생산기지 입지를 검토했다. 인디애나는 치열한 유치 경쟁을 거쳐 최종 4개 후보지 가운데 하나로 남았고 약 2년에 걸친 경쟁 끝에 최종 투자지로 선정됐다. 나머지 후보 지역은 공개되지 않았다. 멍 치앙 전 퍼듀대 총장은 당시 유치 경쟁을 '2년에 걸친 토너먼트'에 비유하기도 했다. 여러 지역을 상대로 후보지를 좁혀가는 과정에서 마지막까지 살아남은 인디애나가 결국 SK하이닉스의 미국 첫 생산기지를 따낸 것이다. ◆ 첫째는 전력·용수…제조업 기반이 반도체 경쟁력으로2년에 걸친 유치전에서 인디애나가 경쟁 지역을 제칠 수 있었던 배경에는 반도체 공장을 안정적으로 가동할 수 있는 산업 인프라가 있었다. SK하이닉스는 이번 착공식에서 '왜 인디애나인가'라는 질문에 충분한 전력과 용수를 첫 번째 이유로 제시했다. 대규모 전력과 용수를 안정적으로 확보해야 하는 반도체 생산시설의 특성상 입지 선정에서 가장 기본적인 조건을 갖췄다는 의미다. 이 같은 인프라는 인디애나가 오랜 기간 제조업 중심지로 성장하면서 축적됐다. 인디애나는 미국 최대 철강 생산지역이자 자동차 생산 2위 지역으로, 이번 착공식에서도 미국에서 제조업 일자리가 가장 밀집한 지역이라는 점을 강점으로 내세웠다. 반도체 산업에서는 후발주자지만 철강과 자동차 등 기존 제조업을 뒷받침하기 위해 구축된 전력·용수와 산업 인프라가 오히려 대규모 반도체 생산시설을 유치하는 기반으로 작용한 셈이다. 다만 전력과 용수만으로 인디애나의 선택을 설명하기는 어렵다. 다른 후보지와 차별화한 결정적인 카드는 웨스트라피엣에 자리 잡은 퍼듀대였다. [AI 인포그래픽=서영욱 기자] ◆ 승부 가른 퍼듀대…생산·R&D·인력양성 한곳에전력과 용수가 반도체 공장을 가동하기 위한 기본 조건이었다면 퍼듀대의 연구·인재 경쟁력과 인디애나주의 적극적인 지원은 다른 후보지와 차별화할 수 있었던 카드였다. 실제 SK하이닉스 공장이 들어서는 곳은 퍼듀대와 인접한 '퍼듀 리서치파크'다. 생산시설과 대학 연구시설을 가까이 두고 차세대 반도체 기술을 공동 개발하는 동시에 공장 가동에 필요한 전문인력을 지속적으로 확보할 수 있는 입지다. SK하이닉스도 2024년 4월 투자 계획을 공식 발표하면서 퍼듀대가 보유한 반도체 분야 전문 연구진과 인재 공급망, 지역의 연구개발(R&D) 생태계를 웨스트라피엣을 선택한 주요 이유로 꼽았다. 퍼듀대는 이번 착공식에서 스스로를 '미국의 반도체 대학(America's semiconductor university)'이라고 표현하며 인재 경쟁력을 강조했다. 퍼듀대 측은 현재 미국에서 학사·석사·박사 엔지니어를 가장 많이 배출하고 있다고 밝혔다. SK하이닉스는 퍼듀대 버크나노기술센터 등과 첨단 패키징과 이종집적 기술을 공동 연구할 계획이다. 퍼듀대와 아이비테크 커뮤니티칼리지와는 교육 프로그램과 학제간 교육과정을 마련해 현지 반도체 전문인력을 양성한다. 생산과 R&D, 인력 양성을 한 지역에서 연결하는 구조다. 미치 대니얼스 퍼듀대 총장은 이날 기공식에서 "인재를 양성하고 지식을 발전시키는 것뿐 아니라 인디애나 경제의 성장과 다변화를 돕는 것도 대학의 역할"이라며 "교수진에게 연구 기회를, 졸업생에게 일자리 기회를 제공할 수 있는 기업을 유치하는 것은 오늘날 대학의 중요한 책임"이라고 말했다. 이어 "우리는 SK하이닉스의 성공을 위해 전적으로 헌신할 것"이라며 "사업 성과를 극대화하기 위해 우리가 할 수 있는 모든 것을 지원하겠다"고 강조했다. SK하이닉스가 미국 인디애나주 웨스트 라피엣에 구축하는 AI 메모리용 어드밴스드 패키징 생산 기지 조감도 [사진=SK하이닉스] ◆ 2년 유치전 쐐기 박은 지원책…州·대학도 총력전 여기에 인디애나주는 세제 혜택부터 인프라와 인력 양성까지 묶은 대규모 지원책을 제시하며 유치전에 힘을 실었다. SK하이닉스 역시 이번 착공식에서 충분한 전력과 용수에 이어 주정부의 적극적인 지원을 인디애나를 선택한 이유로 제시했다. 인디애나주는 최대 5억5470만달러의 세금 환급을 비롯해 최대 8000만달러의 조건부 성과연계 지원, 각각 최대 300만달러의 교육훈련 및 제조준비 지원, 4500만달러 규모의 인프라 개선 지원 등을 제시했다. 퍼듀대와 퍼듀연구재단도 부지 할인 등을 포함해 약 6000만달러 상당을 지원했다. 인디애나가 최종 투자지로 결정된 이후에는 미국 연방정부도 가세했다. 미 상무부는 반도체지원법(CHIPS Act)에 따라 최대 4억5800만달러의 직접 보조금과 최대 5억달러의 대출을 지원하기로 했다. 마이크 브라운 인디애나 주지사는 "이번 프로젝트에는 산업계와 대학, 지방·주·연방정부에 이르기까지 모든 단계의 협력과 리더십이 필요했다"며 "이 모든 요소를 한데 모으는 것이 한 주를 다른 주와 차별화하는 경쟁력이 될 것"이라고 말했다. 그러면서 "오늘 SK하이닉스와 퍼듀대는 미국의 기술적 미래를 위한 첫 삽을 뜨고 있다"며 "이번 프로젝트의 파급효과는 미국 전역으로 퍼져나갈 것"이라고 강조했다. syu@newspim.com 2026-08-28 06:00