[서울=뉴스핌] 황선중 기자 = 현대차증권은 29일 동부건설의 안정적 이익개선이 예상된다며 목표 주가를 1만2000원으로 상향했다. 투자 의견은 '매수'를 유지했다.

성정환 현대차증권 연구원은 이날 보고서를 통해 "동부건설의 1분기 연결 매출액은 3020억원으로 전년 대비 44% 증가하고, 영업이익은 170억원으로 522% 증가하는 호실적을 기록했다"며 이같이 밝혔다.

성 연구원은 "실적 개선의 주요 원인은 별도 원가율 개선 때문"이라며 "지난해 1분기 6.8%에 불과했던 별도 원가율은 지난 1분기 9.7%까지 급증했다"고 설명했다.

또 "마진율이 지나치게 낮았던 주택·토목 현장이 종료되고 회생절차 종료 후 수주한 양호한 마진율의 공정이 본격적으로 진행된 것이 주요 원인"이라고 추정했다.

성 연구원은 "현재 투자자들과의 소통이 부족한 것은 아쉬운 요소"라면서도 "견고한 모습을 보이는 이익 창출력 대비 주가가 낮아 밸류에이션 매력이 존재하는 상황"이라고 말했다.

성 연구원은 "향후에도 회생 절차 종료후 수주한 주택 현장들의 분양과 착공이 이어지며 주택 매출이 별도 매출에서 차지하는 비중이 증가하며 마진 믹스 개선, 점진적인 이익율 상승, 장기 이익 증가로 이어질 것"이라고 했다.

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