[서울=뉴스핌] 이영기 기자 = 코로나19(COVID-19)의 급속한 글로벌 확산세에 미국의 다우존스 지수가 올해 상승분을 모두 반납하고 S&P500과 나스닥 지수도 2년 이래 최대의 낙폭을 기록했다.
과거 사례로 볼 때 월요일 월가의 주가 급락은 보통 그 다음 날 회복되는 경우가 대다수이고, 채권가격이 급등해 시장수익률 수준이 제로에 가까워졌다지만 금리 스프레드가 확대되지는 않고 있다는 점에서 월가 한 켠에는 애써 충격을 감추는 분위기가 있다.
하지만 2008년 금융위기 때 보다 상황이 더 나쁠 수 있다는 위기론과, 심지어 도널드 트럼프 대통령의 재선에 문제가 생겼다는 분석이 나오는 등 나쁜 쪽의 시나리오가 월가의 다른 한 켠에서 고개를 들고 있어 주목된다.
24일(현지시간) 로이터통신과 워싱턴포스트(WP) 등에 따르면 코로나19의 중국이외 지역으로의 무서운 확산세로 인해 이날 뉴욕증시는 3% 넘게 급락했다. 다우지수는 올해 상승분을 모두 덜어냈고, S&P500지수와 나스닥지수는 각각 역대 최고치에서 2%, 6% 정도씩 밀렸다.
중국을 넘어 한국과 이탈리아, 이란 등에서 코로나19 확진자 수가 빠르게 늘면서 위험 자산 회피 심리에 불이 붙었고, 투자자들이 금과 미국채 등 안전 자산을 찾아 나섰다.
◆ 짧은 충격이다...낙관론
오포튜니스틱 트레이더 최고경영자(CEO) 래리 베네딕트는 "10~15% 수준의 증시조정이 시작됐을 수 있다"며 "앞으로 (악재가) 더 많이 나올 것 같다"고 말했다.
특히 그간 시장을 견인해 온 기술주들이 방향을 바꾸어 글로벌 증시의 움직임보다 훨씬 큰 폭으로 하락함에 따라 거대 기술주에 대한 투자자들의 선호가 이제 변하는 것으로 분석된다.
슬레이트스톤 웰스의 로버트 바프릭 수석 투자 전략가는 "모멘텀 중심의 투자에서 신속하게 발을 빼는 양상"이라고 관측했다.
그간 기술주들은 코로나19의 글로벌 경제에 대한 악영향 우려에도 불구하고 최근 몇주간 상승세를 지속해 왔다. 하지만 이날 이런 트렌드가 급변한 것이다.
안전자산인 금 선물가격은 온스당 1672.40달러로 전 거래일보다 1.7% 급등해 7년 최고치를 기록했다.
미 국채도 값이 올라 그 반대로 움직이는 수익률이 10년물의 경우 1.401%로 2016년 7월 이후 최저치, 30년물의 경우 1.855%로 사상 최저치를 각각 기록했다.
그렇지만 과거 사례로 비춰볼 때 뉴욕증시는 25일 반등할 것으로 보는 시각도 적지 않다.
비스포크 인베스트먼트 그룹 애널리스트들은 고객 노트에서 "스탠다드앤드푸어스(S&P) 500지수가 월요일에 2% 이상 빠진 것은 2009년 3월 이후 19번째 사례"라며 "평균적으로 그 다음 날 1.02% 안도랠리를 했다"고 알렸다.
비스포크에 따르면 S&P500 지수가 이전 주 금요일에 1% 이상 떨어지고 그 다음 거래일인 월요일에 2% 이상 후퇴했다면 화요일에는 평균 1.5% 올랐다. 지난주 금요일 S&P 500지수는 1.3% 하락했다.
이날 위험회피와 안전자산 도피로 채권 수익률이 급격하게 하락하면서, 마이너스금리 우려가 주식 시장의 공포를 키웠다는 분석도 제기됐다.
하지만 미국 투자회사 로이트홀트 그룹의 짐 폴슨 최고투자전략가는 '채권 스프레드 확산 여부'에 주목하는 것이 더 중요하다고 강조했다.
그는 국채 수익률은 떨어졌지만 여타 동일만기 위험채권과의 수익률 격차인 스프레드에는 큰 변화가 없다며 "스프레드가 지난해 범위에 머무른다면 상황은 괜찮을 것"이라고 말했다.
◆ 최악 시나리오 등장..."금융위기 못지 않고 여건은 더 나쁘다"
이와 달리 증시 급락을 심각하게 보면서 최악의 시나리오를 그리며 우려하는 시각도 만만찮다. 최근 며칠사이의 사태를 보면 중국이 취한 조치 이상의 조치들이 세계 각국이 취할 가능성이 높다는 것이다.
단순히 인명피해에 국한하면 현재까지 코로나19는 2618명의 사망자가 발생했고 이는 지난 2008년 스촨 지진에서 6만9000명의 사망자에 비하면 그 규모가 작다.
문제는 스촨 지진의 경우 피해의 범위와 심각성이 예측 가능했지만 지금 코로나19는 이를 전혀 가늠할 수 없다는 것이다.
중국은 우한시 자체를 폐쇄하고, 미국은 중국여행을 경고하면서 14일 이내 중국을 방문했던 외국인의 입국을 금지했다. 다른 나라들도 입국 금지나 국경폐쇄를 하는 양상이다. 그리고 코로나 19는 2002년의 사스나 2014의 에볼라와는 비교가 되지 않을 정도로 빠른 속도로 전염이 진행되고 있다.
전염병학자들은 코로나19 같은 경우는 전례가 없다고 한다. 존스홉킨스 대학의 보건안전센터의 톰 잉글레스비 박사는 "공중보건에서 검사, 자택이나 병원 격리, 보건요원의 보호조치 등은 일반적이다"면서도 "중국에서와 같은 대규모 조치는 그 전례가 없다"고 말했다.
이런 전례없는 사태가 가져오는 경제적 타격에 대해서도 배운 대로 추산할 뿐인데, 골드만삭스는 미국 경제에 연율 0.8% 성장률 하락을 초래할 것으로 보았다. 그러면서 "타격 규모에 대해서는 상방 리스크가 더 크다"라고 강조했다.
BCA리서처의 글로벌 수석 전략가 피터 베레진은 "글로벌 경제의 성장이 1분기에 0%에 가까울 것"이라면서 한걸음 더 나아가 비관적 시나리오를 그렸다.
2009년과 2010년의 아프리카 플루처럼 10억명이 감염된다면, 족히 2000만명이 사망할 것이라는 것이다. 베레진은 "이렇게 되면 생필품 아니면 수요가 증발해 버릴 것"이고 2008년 이후 금융위기에 버금가는 경기위축이 올 것으로 우려했다.
미국 연방준비위원회가 금리를 인하할 수도 있지만 지금은 1.75%의 여지밖에 없어 금융위기 때 5%포인트 이상 대폭 인하했을 효과를 기대할 수 없다는 한계도 있다.
더 심각한 것은 당시에는 국제공조라도 할 수 있었지만 지금은 미국이 그런 공조를 얻어낼 수 없다고 WP는 지적했다.
◆ '트럼프 재선에 브레이크' 정치적 파장 우려도
이번 증시 급락에는 정치적인 의미도 큰 것으로 분석된다. WP는 코로나19가 미국에 가져오는 여러 위험에 대해 대통령이 전략적으로 평가 절하하던 것이 드디어 이날 주가 급락으로 위기를 맞았다고 관측했다.
인도를 방문 중인 트럼프는 증시급락에도 담담한 모습을 연출하는데 애를 썼다. 그는 자신의 트위터에 "미국 질병통제예방센터(CDC) 및 세계보건(기구)가 매우 열심히 그리고 매우 스마트하게 일하고 있다"며 급락한 미국 주식시장이 "나에게는 매우 좋아 보이기 시작했다"고 적었다.
하지만 무대 뒤에서 트럼프 행정부는 코로나19에 대응하느라 정신이 없었고 의회에 25억달러의 추가경정 예산 편성을 요청했지만 낸시 펠로시 하원의장이 '뒷북'이라며 현 긴급사태를 고려했을 때 추경 규모도 "완전히 부적절하다"고 비판했다.
펠로시는 "공공보건 위기의 규모와 심각성을 고려해 강력하고, 전략적인 추가경정예산안을 신속히 추진하겠다"며 주도권을 낚아챘다.
트럼프의 오랜 측근들은 코로나19로 인해 시장의 하락세가 지속되면 정치적으로 어떤 결과를 가져올지에 촉각을 세우고 있다.
전 백악관 공보국장을 지낸 재력가 앤서니 스카라무치는 "증시가 10%~15% 곤두박질 쳐서 트럼프가 고통을 받는다면 그것은 그의 재선운동 받침대에서 한 발을 떼는 것과 다름없다"고 말했다.
공화당 재정위원인 스펜서 즈윅은 "시장이 좋을 때 재선 가능성이 높다고 얘기해 왔지만 지금은 사정이 달라지는 '블랙스완'이 나타날 수 있다는 얘기를 하고 있다"고 트럼프 측근들의 분위기를 전했다.
007@newspim.com
