전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

[GAM] 글로벌증시, 중국 쇼크에 '악몽의 8월'.. 여운 남아

기사입력 : 2015년09월07일 09:00

최종수정 : 2015년09월07일 09:08

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

'9월 위기설'… 중국 위기관리, 미국 금리인상 '주시'

[편집자] 이 기사는 9월 3일 오전 10시 10분에 프리미엄 뉴스서비스 ‘ANDA’에 먼저 출고했습니다.

[편집자] 우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년 이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다.

[시드니=뉴스핌 권지언 특파원] 8월 글로벌 주식 시장은 중국을 중심으로 한 경기 둔화 쇼크에 끔찍한 폭락장을 경험했다. 

미국의 금리 인상을 앞두고 세계 경제에 긴장감이 감도는 가운데 중국발 혼란이 금융시장을 강타하면서 9'월 위기설'에 힘이 실리기도 했다.

증시 '패닉'을 불러 일으킨 것은 인민은행의 기습적인 위안화 평가 절하 조치였다. 인민은행이 세 차례에 걸쳐 위안화 가치를 4.65% 끌어내리면서 주변 아시아 신흥국 통화가 대부분 급락세를 보이고 증시 역시 가파른 내리막을 연출했다.

여기에 암울한 중국 경제 지표가 잇따르고, 당국의 각종 부양책에도 중국 증시가 속수무책으로 바지면서 중국 경기둔화 불안은 걷잡을 수 없이 확산됐다.

세계 경제를 쥐락펴락 할 정도로 영향력이 커진 중국 경제의 지속 성장 기대감에 브레이크가 걸리면서 신흥국 주식시장에서는 8월 마지막 한 주 동안에만 103억1000만달러가 빠져나가며 주간 기준으로 2008년 이후 최대규모의 순유출세를 기록했다.

MSCI가 집계한 신흥국지수는 818.73으로 8월 한 달 9.2%가 밀렸으며 연초 대비 변동률도 마이너스 14.39%를 기록했다.

선진국도 중국발 악재로부터 안전하지 않았다. 동기간 선진국 주식시장에서는 191억4300만 달러가 순유출된 것으로 집계됐다.

MSCI 전세계지수도 월간 7.04%가 빠졌으며, 연초 대비로도 4.89% 하락을 기록했다. 미국과 중국 리스크에서 안전하지 않은 프론티어 시장 역시 8월 한 달 5.84%가 급락했고 연초 대비로는 13.86% 하락했다.

지역별로는 유럽과 일본 증시가 월간 8% 수준의 하락세를 기록하긴 했지만 연초 대비 각각 6%와 8% 수준의 상승세를 기록해 상대적으로 글로벌 시장 혼란에서 안전한 모습을 보였다.

◆ 공포의 근원 'G2(미국과 중국)'

8월 글로벌 증시를 강타한 악재들은 대부분 중국발이었다. 정작 중국은  9월부터 금리를 올리겠다고 나선 미국이 만들어 놓은 불안심리 때문에 타격이 더 컸다고 볼멘 소리를 했다.

지난 7월까지만 하더라도 연초 대비 상승 흐름을 이어가던 중국 증시는 8월 들어 상승분을 모두 반납하고 하락세로 돌아섰다.

중국 증시 상하이지수는 3205.99로 8월을 마무리하며 한 달 동안 12.49%가 밀렸다. 연초 대비 변동률도 0.89% 하락으로 반전됐다.

중국 당국이 증시를 떠받치기 위해 2000억달러를 풀었음에도 별다른 효과를 보지 못하고 위안화 평가 절하에 금리 인하 등 각종 부양책을 쏟아냈지만 시장 혼란이 좀처럼 진정되지 않으면서 중국 경기 둔화 우려는 더 고조되고 있다.

골드만삭스는 중국의 수출 둔화와 증시 급락, 산업생산 감소 등을 지적하며 내년 성장률 전망치를 종전의 6.7%에서 6.4%로 하향 조정했고, 2017년 전망치도 6.5%에서 6.1%로, 2018년 전망치도 6.2%에서 5.8%로 각각 내려 잡았다.

마틴 울프 파이낸셜타임스(FT) 칼럼니스트는 중국 쇼크로 인한 글로벌 금융시장 혼란 자체보다 중국 경제가 마주하고 있는 경착륙 리스크가 더 심각하다며, 지속 불가능한 성장세를 정상 궤도로 무리 없이 옮겨가는 것이 결코 쉽지 않으며, 중국의 경기 둔화가 예상보다 훨씬 가파르게 진행될 수 있다고 경고했다.

◆ 뉴욕 증시도 '흔들'

금리 인상을 앞두고 주춤하던 뉴욕 증시도 중국발 쇼크에 직격타를 맞았다.

다우존스 지수는 8월 1200포인트를 웃도는 하락을 기록했다. 30개 종목으로 구성된 지수의 1개월간 하락률은 약 7%로 2010년 5월 이후 최대 규모에 해당한다. S&P500 지수 역시 8월 6%를 훌쩍 웃도는 하락을 기록해 2012년 5월 이후 가장 커다란 손실을 냈다.

미국 증시는 S&P500지수가 2011년 이후 최대 낙폭을 기록하며 조정장에 진입하는가 싶더니 이어진 이틀 동안에는 또 6% 넘는 랠리를 연출하며 롤러코스터를 탔다. 지수는 여전히 사상 최고치 대비 8% 가량 떨어진 상황이다.

모간스탠리는 낮은 성장률과 높은 인플레이션, 내년 말까지 이어질 미국 금리인상 전망을 반영해 S&P500 지수의 12개월 전망치를 기존 2275에서 2200선으로 3% 넘게 하향 조정했다. 지수의 12개월 선행 주가수익비율(PER) 전망치 역시 16.6배로 이전 17.2배에서 낮춰 잡았다.

미국 증시 현주소에 대해서는 대형 투자은행들의 평가가 엇갈리고 있다.

일각에서는 전 세계 저금리 기조가 지속되고 있고 미국 경제도 개선세가 이어지고 있어 미국 증시가 장기적 상승세를 보일 수 있을 것으로 내다봤다.

JP모간 전략가 데이빗 레보비츠는 "이머징 시장이 그리 양호하지 않고 연방준비제도(이하 연준)가 금리 인상을 준비하는 등 여전히 시장에 와일드 카드가 많이 남아 있지만 미 증시에 대해서는 낙관적 입장"이라고 말했다. 증시에 대해 '중립'입장을 선언한 골드만삭스 역시 저금리에 멀티플이 급등하는 시기는 끝났지만, 강세장이 종료된 것은 아니라는 입장이다.

반면 노무라증권은 S&P500이 단기적으로 10~15% 정도 하락할 수 있다고 내다봤고, 루이스 야마다 자문사 대표는 최근 증시 흐름이 강세장 종료를 의미한다며 S&P500지수가 1800선을 테스트할 것으로 내다봤다.
 
◆ 9월 위기설이 현실로?

전문가들은 중국의 경기 둔화와 미국의 금리 인상 변수가 겹쳐 오는 위기가 초래될 것이란 '9월 세계 경제 위기' 가능성을 예의주시하고 있다.

8월 한 달을 거치며 중국 불안이 극대화한데다 9월 연준의 금리 인상 가능성이 아직까지 유효하고, 신흥국 펀더멘털 부진에 자금 이탈 등이 겹치면서 위기가 충분히 현실화할 수 있다는 관측이다.

투자자들과 애널리스트들은 최근 시장 혼란으로 연준이 금리 인상 결정을 미룰 것인지는 아직까지 알 수 없다는 입장이다. 지난주 잭슨홀 심포지엄에 등장한 스탠리 피셔 연준 부의장은 인플레이션 상승 추세가 계속될 것이라고 발언해 9월 긴축 가능성을 열어두긴 했지만 여전히 신중한 모습이었다.

피셔 부의장은 중국 시장 혼란이 미국 경제 회복세에 미치는 영향이 제한적이라고 평가하고, 미국 금리인상이 다른 나라에 미칠 영향을 고려하겠다는 원론적 입장을 내놓았다.

U.S.뱅크 자산운용 선임 매니저 폴 스프링메이어는 "9월 금리 인상 가능성을 배제하지 않고 있다"고 말했다.

시장 관계자들은 오는 4일 발표되는 미국의 8월 고용 지표가 강력하고 금융 시장도 다소 안정된다면 연준은 9월 금리 인상에 나설 확률이 높다고 평가했다. 직전월인 7월 21만5000개를 기록했던 일자리 수는 8월에도 21만4000개를 기록하며 20만선을 웃돌 것으로 기대되고 있다.

나티시스 자산운용 주식투자대표 이브스 메일롯은 "글로벌 성장 그림이 몇 달 전에 비해 어두워졌다"고 평가했다.

그는 시장 혼란 상황에서 헬스케어나 제약업체 등이 선전할 것으로 보이긴 하지만 "유럽주식이 단기적으로 5~10%정도 더 빠질 것으로 예상되는 등 시장 경계감이 필요할 때"라고 경고했다.


[뉴스핌 Newspim] 권지언 기자 (kwonjiun@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[변상문의 화랑담배] 제2회 광복군 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다.  1940년 9월 17일 중국 중경 가릉호텔에서 성대한 행사가 열렸다. 대한민국 임시정부 광복군 창설식이었다. 미국 한인 동포들이 보내온 돈 4만원으로 조직한 군대였다. 지금 돈으로 환산하면 20억 원 정도 된다. 총사령관 이청천 장군, 참모장 이범석 장군, 제1지대장 이준식, 제2지대장 고운기, 제3지대장 김학규, 제5지대장에 나월환을 임명했다. 지대장은 지금의 사단장에 해당한다. 모두 봉오동 전투, 청산리 전투를 비롯하여 남북 만주에서 전개된 항일무장투쟁에 직접 참여하여 활동한 독립군 출신이었다. 한국광복군 훈련반 제1기 졸업사진. [사진= 독립기념관] 임시정부 주석 김구는 포고문을 통해 "국내외 동포들에게 알립니다. 1940년 9월 17일부로 대한민국 광복군을 창설하였습니다. 광복군은 1907년 8월 1일 일제가 대한제국 군대를 해산한 날이 바로 광복군 창설일임을 선언합니다. 광복군은 구 한국군의 후신으로 33년간에 걸친 의병과 독립군의 항일무장투쟁을 계승한 전통 무장 조직입니다"라고 했다. 대한제국 국군-의병-독립군의 군맥(軍脈)과 군혼(軍魂)을 분명하게 잇고 있음을 천명한 것이다. 부대 편성은 소대, 중대, 대대, 연대, 여단, 사단 6단으로 편성하였다. 총 3개 사단을 조직할 계획이었다. 그러나 인원이 적은 상황에서 우선 지대를 만들고, 각 지대를 구대와 분대로 연계한 전투부대를 구성했다. 임시정부에서 1940년 9월 19일 중국 국민당 정부에 통보한 '한국광복군 총사령부 직원 명단'에 의하면, 부대 규모가 총사령부와 4개 단위부대, 여기에다 조선혁명군 부대까지 포함하여 5000여 명이었다. 임시정부에서는 1941년 12월 연합국의 일원으로 일본에 선전포고했다. 1942년에는 미국 측에 "미국이 제주도를 해방 시켜 주면, 중경에 있는 임시정부를 제주도로 옮긴 후, 광복군이 미군과 함께 한반도 상륙작전을 전개하겠다."라고 제안하였다. 이 제안은 실제로 미국 OSS 부대(지금의 CIA)와 1945년 4월부터 8월까지 강도 높은 국내 진공 작전을 준비했다. 주요 훈련은 3개월 기간에 고공낙하, 암살법(권총에 특수장치를 하여 소리 없이 암살하는 방법), 통신(암호의 작성 및 해독법, 무전기 조작 및 수리), 교란 행동, 정보수집, 폭파 등 이었다. 일과는 07:00∼12:00 오전 훈련, 13:00∼18:00 오후 훈련, 19:00∼22:00 야간 훈련이었다. 주요 임무는 대한민국으로 낙하산과 잠수함으로 침투하여 미 공군 공습에 필요한 지형 등의 정보를 제공하고 일본군 군사시설 탐지 및 파괴 지하 유격대를 조직하여 연합군 상륙작전 시 제2선에서 연결하는 작전이었다. 마침내 1945년 8월 7일 모든 훈련을 마치고 국내진공작전 출정식을 개최했다. 개시일은 8월 10일이었다. 출정식 때 장준하 경기도 공작 반장은 "나는 조국광복을 위해 죽음을 선택했습니다. 내가 나의 죽음을 지불하면, 내 능력껏 그 대가가 조국을 위해서 결제될 것입니다. 나의 각오는 한 장의 정수표입니다. 발생인은 장준하, 결제인은 조국입니다"라는 유서까지 작성했다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-08 08:00
사진
'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동