[편집자주] 이 기사는 지난 1월 12일 오후 4시 35분 뉴스핌 프리미엄 뉴스 안다(ANDA)에서 표출한 기사입니다.
[편집자] 우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다.
[시드니=뉴스핌 권지언 특파원] 지난해 세계 주식시장은 곳곳에서 쏟아진 지정학 리스크와 확대된 시장 변동성에도 불구하고 상승장을 기록하며 선전했다.
우크라이나 사태로 빚어진 러시아의 크림반도 병합과 서방제재로 인한 경제 위기, 이라크와 시리아에서의 이슬람국가(IS) 세력 확장, 이스라엘의 가자 공습, 에볼라 바이러스 확산 등 2014년에는 투자자들의 심기를 건드릴 악재들이 끊이질 않았다.
지난해 10월에는 월스트리트의 공포지수인 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)가 2012년 6월 이후 최고치로 치솟으며 유럽 부채위기 당시와 맞먹는 시장 불안감이 조성됐다.
하지만 산재한 시장 리스크에도 불구하고 투자자들은 견조한 기업 실적과 미국의 경기 회복세 등에 더 주목하며 각국 지수들을 끌어올렸다.
MSCI가 집계한 전 세계지수는 지난해 말 417.120포인트로 마감되며 12월 한 달 2.04%가 빠졌지만 연간 기준으로는 2.1% 상승했다.
클리어풀 그룹 수석 시장전략가 피터 케니는 "시장이 수 년간의 강세장을 순식간에 무너뜨릴 중대한 역풍들이 있었음에도 견조한 성적을 거뒀다"고 평가했다.
국제금융센터는 미국 한파와 신흥국 불안이 고개를 든 연초와 주요국 경기 불안과 유가 급락이 나타난 4분기 동안 조정이 나타나긴 했지만 미국의 견조한 성장세와 미국 외 지역에서의 통화완화 가속화, 이로 인한 풍부한 글로벌 유동성 덕분에 세계 주가는 추가 상승에 성공했다고 강조했다.
선진국의 경우 작년 한 해 7.7% 오르며 2.5% 상승에 그친 신흥국을 2년째 앞질렀다. 그 중에서도 미국은 사상 최고치를 경신하는 등 두각을 나타냈다.
◆ 아르헨·중국 '거침없는 질주'
지난해 전반적인 상승 흐름에도 불과하고 나라별 성적은 뚜렷한 격차를 보였다.
세계 주요국 중에서 작년 가장 높은 주식시장 상승세를 기록한 곳은 아르헨티나로, 대표 주가지수인 머발(MERVAL) 지수가 8579.02로 마감되며 1년 동안 59.14% 상승했다.
투자자들은 아르헨티나 국가 디폴트(채무불이행)와 통화가치 급락이라는 시장 리스크에도 불구하고 경기 반등에 베팅했으며, 특히 조지 소로스와 대니얼 로브 등 헤지펀드 큰 손들이 아르헨티나 주식 매입에 나서며 매수 심리를 부추겼다.
내년 10월 대통령 선거를 기점으로 아르헨티나 경제가 풀릴 것이란 기대감도 작용한 것으로 풀이된다.
리서치업체 IHS 남미지역 대표 로렌스 앨런은 아르헨티나가 에너지 순 수입국임을 강조하며 "단기적으로는 유가 급락세가 아르헨티나에 악재이지만은 않다"고 말했다.
중국 증시 상하이지수도 작년 한 해 동안 52.87% 뛰며 아르헨티나 뒤를 바짝 추격했다.
거침없던 중국의 경제 성장세에 빨간 불이 켜지면서 인민은행이 지난해 전격 금리 인하에 나선데다 당국의 추가적인 부양 조치가 이어질 것이란 전망이 주식시장 강세장을 견인했다는 분석이다.
이 외에도 베네수엘라와 이집트, 인도, 파키스탄, 터키, 스리랑카, 필리핀, 인도네시아 등이 모두 20% 넘는 연간 상승폭을 기록하며 선전했다.
◆ '답 없는' 러시아
작년 세계 주요 증시 중 가장 크게 떨어진 곳은 러시아였다.
우크라이나 사태로 인한 서방국 제재 여파가 이어지고 있는 데다 루블화 가치는 급락하고 주요 수입원인 유가까지 추락하면서 러시아 경제는 침체의 수렁으로 빠져들고 있다.
러시아의 대표적 주가지수 RTS는 790.71로 2014년을 마무리하며 한 해 동안 45.19%가 추락했다.
캐서린 만 경제협력개발기구(OECD) 수석 이코노미스트는 "유가가 조만간 크게 반등할 것 같지 않고 러시아에 가해진 서방 제재 역시 당분간은 풀릴 것 같지 않다"며 러시아 경제 정상화가 쉽지 않을 것이라고 경고했다.
현재 전문가들은 러시아가 2015년 글로벌 경제를 위협할 '블랙스완'이라고 입을 모으고 있으며, 이안 브레머 유라시아그룹 회장은 러시아가 우크라이나에 대한 압박을 지속할 것으로 보여 미국과 유럽의 러시아 제재는 올해 더욱 고조될 것으로 예상하기도 했다.
대통령 선출에 실패하며 유로존 탈퇴 우려가 고조되고 있는 그리스와 유로존 주변국 중 하나인 포르투갈도 지난해 증시가 각각 28.94%, 26.83%씩 빠지며 암울한 한 해를 보냈다.
[뉴스핌 Newspim] 권지언 기자 (kwonjiun@newspim.com)
