차이나머니 글로벌 자원사냥 기록적 참패

기사입력 : 2014년06월19일 17:14

최종수정 : 2014년06월19일 17:14

해외광산투자 손실률 무려 80%, 투자전략 재편 가속

[뉴스핌=조윤선 기자] '자원블랙홀'로 불리며 세계 자원 인수합병(M&A)에 열을 올렸던 중국 기업이 해외 광산 투자에서 천문학적인 손실을 입고 있다.

그래픽: 송유미 기자.

19일 중국 경제참고보(經濟參考報)는 민메탈(五礦集團 오광그룹), 지언니켈(吉恩鎳業), 옌저우석탄(兗州煤業) 등 중국 국유 및 민영기업의 해외 광산자원 인수가 활발했으나, 손실률이 무려 80%에 이른다고 보도했다.

맹목적 해외사업 확장과 경험 및 위기관리 능력 부족이 해외 광산자원 인수에서 부진한 성적표를 받은 주 요인으로 지목됐다.

중국광업협회에 따르면 2013년 한 해 동안 중국 기업이 해외 36개국에서 진행한 광산자원 인수건은 100건을 넘는 것으로 전해졌다.

◇광산자원 인수, 中 해외투자의 3분의 1

최근 몇 년간 중국의 해외 M&A가 봇물을 이룬 가운데, 특히 해외 광산자원 투자가 활기를 뗬다.

올 4월 중국 국유기업 민메탈이 세계 최대 원자재 기업인 '글렌코어 엑스트라타'로부터 페루의 라스 밤바스 구리 광산을 58억5000만 달러(약 6조원)에 사들여 주목을 받았다. 지난 2009년 이래 중국 기업의 해외 M&A 가운데 가장 큰 규모였기 때문이다.

이는 중국의 무수한 해외 광산자원 인수 사례 중 일부일 뿐이다. 중국광업연합회에 따르면 2013년 중국기업의 해외 광산자원 투자 건수는 100건을 돌파했고, 100개가 넘는 중국기업이 투자한 국가는 40개에 육박한다.

중국 상무부에 따르면 2013년 말 기준, 중국의 비금융 분야 해외직접투자 규모가 5257억 달러(약 535조원)에 달했다. 올 1분기 중국 투자자들은 세계 137개 국가나 지역의 1875개 기업에 투자했다.

이 중 광산자원 관련 투자가 3분의 1을 차지한다고 스위스 UBS은행 등 전문기관은 분석했다.

국제 회계법인 그랜트손턴(Grant Thornton International)은 보고서를 통해 최근 세계 광산기업들이 속속 자산 매각에 나선 가운데, 역외 위안화 시장 활성화와 막강한 구매력이 중국기업 해외자산 인수의 원동력이 됐다고 진단했다.

중국광산연합회 국제부 책임자 창싱궈(常興國)는 "국영기업, 민영기업 할 것 없이 모두 광산자원 인수에 뛰어들었다"며 "2013년 지은니켈, 헝순전기(恒訊電器) 등 10개 국내 상장사의 투자 규모가 전체의 36.8%인 11억5300만 달러에 달한다"고 소개했다.

◇해외 광산투자 실패율 높아

중국이 해외 M&A 시장에서 큰 손으로 불리고 있지만, 유독 광산자원 인수에서 죽을 쑤고 있다.

왕자화(王家華) 중국광산연합회 부회장은 "상당수 중국기업이 여전히 해외 광산자원 투자를 확대하고 있지만, 전반적으로 투자 실패율이 80%에 달한다"고 지적했다.

2010년 지은니켈은 공모를 통해 캐나다 니켈광산과 인도네시아 홍토(紅土, 라테라이트) 광산 프로젝트 지분을 사들였다. 하지만 2013년 해외광산 프로젝트 주기가 늦춰지면서, 수익은 나지 않고 대출만 늘어나 재무부담만 가중되고 있는 상황이다.

해외 광산에 투자한 상장사인 경우, 해외 광산자원 인수 당시에는 주가가 반짝 급등했지만, 수익성이 불투명해 지면서 현재 주가가 하향세를 나타내고 있다.

해외 투자에 실패한 기업은 지은니켈 뿐만이 아니다. 옌저우석탄이 인수한 호주 광산 프로젝트가 작년 49억7800만 위안(약 8100억원)에 이르는 손실을 냈다는 소식도 전해졌다. 옌저우석탄의 호주 투자 규모는 440억 위안(약 7조원)에 달한다.

◇맹목적 확장에 경험·위기관리 능력 부족이 패인

전문가들은 중국 기업의 해외 광산자원 인수는 2005년부터 활기를 띄기 시작해 아직 초기단계에 있다며, 적자를 내는 가장 큰 요인은 기업들이 수익성만 쫓아 인수 후 리스크 관리를 소홀히 했기 때문이라고 지적했다.

광산업과 관련없는 타 업종 기업들이 사업다각화 및 해외 시장 확장을 위해 맹목적으로 인수에 뛰어든 점도 패인으로 지목됐다.

베이징 위런(雨仁)변호사사무소 관계자는 "해외 광산자원 인수는 리스크가 높고 투자 회수 주기가 길며, 투자 비용이 높다는 특징이 있다"면서 "통상적으로 인수 초기 몇 년간은 손실율이 60%를 넘는다"고 설명했다.

특히 최근에 비(非)광산 기업까지 해외 광산자원 인수에 나서고 있지만, 관련 법규와 광산업에 대한 이해부족으로 투자에 실패하는 사례가 늘고 있다고 그는 덧붙였다.

일례로 2012년 주력 사업이 부동산이었던 '산둥중룬투자홀딩스그룹(山東中潤投資控股集團)'은 사명을 '중룬자원투자주식유한공사(中潤資源投資股份有限公司)'로 변경하고 주력 사업을 광산업으로 전환했다.

중국광산연합회 통계에 따르면, 2013년 이래 중국의 해외 광산자원 투자 규모는 31억3600만 달러. 이 중 비광산 기업 및 복합기업(경영다각화 기업)의 투자액은 23억8000만 달러로 전체의 70%를 넘어섰다.

◇대외투자 첨병 CIC, 해외투자 '다각화'

한편 중국의 해외투자를 주도하고 있는 중국 최대 국부펀드인 '중국투자공사(CIC)'가 투자 포트폴리오를 광산 등 에너지 자원에서 농업 및 식품 분야로 다각화해 눈길을 끈다.

CIC가 지난 2009년~2012년 상반기 해외자원 투자에 수십억 달러를 쏟아부었지만, 중국 경제성장 둔화와 경제 구조전환에 따라 원자재 등 대종상품 수요가 줄고 내수와 관련한 수요가 증가하면서 기존 에너지에 집중됐던 해외투자를 식품 등 분야로 확대한 것으로 전해진다.

중국 해외투자 바로미터인 CIC의 달라진 투자 스탠스를 반영하듯 최근 중국 기업의 식품분야 투자가 크게 늘고 있는 추세다.

금융정보 제공업체 톰슨로이터에 따르면 중국 기업들이 올들어 해외 기업을 M&A 한 전체 거래 규모 가운데 식음료 기업이 차지한 비중은 17%에 달한다.

WH그룹(솽후이〮雙匯)이 지난해 5월 70억 달러에 미국 돼지고기 생산업체 스미스필드를 인수하면서 이같은 추세가 본격화됐다. 이어 중국 국유 식품업체 광밍(光明)식품은 지난달 말 이스라엘 최대 유제품업체 트누바 푸드(Tnuva Food) 지분 56%를 사들였다.

반면 해외 광산투자는 점차 감소세를 나타내고 있다. 중국광산연합회는 올 1분기 해외 광산자원 투자 규모는 9억1300만 달러로, 전년 같은기간에 비해 48.18% 줄었다고 소개했다.

[뉴스핌 Newspim] 조윤선 기자 (yoonsun@newspim.com)

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35