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[뉴스핌=주명호 기자] 1월 국제 외환시장은 금융불안으로 인한 신흥통화들의 급락이 전체 흐름을 좌우했다. 일부 신흥국으로부터 시작된 불안감이 점차 확산되면서 신흥국 통화가치 하락세는 도미노처럼 이어졌다.
신흥국을 빠져나간 자금은 안전자산인 미 달러화와 일본 엔화로 향하면서 두 통화의 강세를 이끌어냈다. 달러화는 작년 12월부터 시작된 양적완화 축소 이후 강세가 예측됐던 반면, 지난해 20%가 넘게 하락하며 약세 기조가 이어질 것으로 예상됐던 엔화는 상승세로 깜짝 돌아섰다. 작년부터 통화절상이 가속화돼왔던 중국 위안화도 소폭 떨어지는데 그치며 향후 강세 전망이 이어지고 있는 모습이다.
달러화가 힘을 받으면서 유로화, 파운드화 등 선진국 통화들도 한달간 약세가 나타났다. 상품 통화인 캐나다달러와 호주달러는 작년에 이어 절하흐름을 이어갔으며 안전자산으로 분류되던 스위스프랑과 강세 전망이 나왔던 뉴질랜드달러도 달러화 대비 약세가 관측됐다.
◆ 시발점된 아르헨, 20% '폭락'…줄줄이 동참한 신흥국
약세 신호탄은 아르헨티나가 터뜨렸다. 아르헨티나 정부가 외환보유고 급감을 이유로 환시 개입 중단을 시사하자 페소화 가치는 곧바로 반응해 바닥 없는 추락을 개시했다.
지난달 23일 외환시장에서 페소화 가치는 하루만에 15% 가까이 하락했으며 1월 기준으로는 23.02%나 떨어졌다. 2002년 아르헨티나 금융위기 이후 가장 큰 절하폭이다.
아르헨티나 폭락을 기점으로 다른 신흥국 통화도 연쇄적인 급락세를 보였다. 헝가리 포린트화와 러시아 루블화는 각각 7.08%, 6.92%씩 가치가 급락했다.
남아프리카공화국과 터키 또한 가파른 통화 급락을 맛본 국가다. 남아공 랜드화는 달러화 대비 6.34% 하락했다. 경상적자에다 작년부터 정정 혼란이 이어지고 있는 터키 리라화도 5.34%나 절하됐다.
폴란드는 견고한 경제성장률을 이어가면서 지난해까지 통화강세를 이어갔으나 역시 이번 여파는 빗겨가지 못했다. 폴란드 즈워티화 가치는 달러화 대비 4.41% 떨어졌다.
다른 신흥국에서도 예외없이 통화 약세가 나타났다. 체코 코루나화는 2.59%, 브라질 헤알화는 2.13% 떨어졌다. 경제 불안감이 덜한 멕시코, 필리핀, 말레이시아 역시 2% 이상 통화절하가 이뤄졌다. 작년 강세통화로 분류됐던 한국 원화도 1월 동안 2.90% 하락했다.
◆ 선진국도 하락세 마찬가지…엔화만 유일하게 올라
신흥국만큼 악재가 나타진 않았지만 하락 추세가 나타난 것은 선진국 통화도 마찬가지다.
가장 큰 통화 약세를 보인 선진국은 캐나다다. 한달간 4.76%나 빠지며 달러화 대비 2년래 최저수준을 기록한 캐나다달러는 경상적자 등 부진한 실물경제가 발목을 잡아 향후에도 이런 흐름이 지속될 것으로 보인다.
같은 상품통화인 호주달러도 1.8% 절하세를 보였다. 중국에 대한 높은 의존도가 악재로 작용했다는 게 전문가들의 평가다.
작년 일제히 강세 흐름을 보였던 유로화 및 파운드화, 스위스프랑도 방향을 틀었다. 유로화는 달러화 대비 1.89% 하락했으며 스위스프랑도 1.48% 빠졌다. 파운드화는 0.75% 절하됐다.
유일하게 강세가 나타난 통화는 일본 엔화다. 작년 약 22%가 넘는 기록적인 절하율을 기록했던 엔화는 신흥국 통화 불안에 안전자산으로 각광 받으면서 한달간 2.97% 상승했다.
◆ 각국中銀, 금리 결정 주목…신흥국, 통화약세 돌파구 마련할까
연준이 예상대로 연방공개시장위원회(FOMC) 회의서 추가 양적완화 축소를 결정하면서 달러화의 장기적 상승세는 지속될 것으로 전망된다.
하지만 이번주 발표가 예정된 고용보고서가 1월처럼 부진한 결과를 나타낼 경우 달러화 강세도 주춤해질 가능성이 크다. BNP파리바의 바실리 세레브리아코프 외환투자전략가는 "아직 시장은 달러화에 대해 확신하지 못하고 있다"며 "강한 고용지표는 달러화 신뢰를 회복시키는 길이 될 것"이라고 말했다.
앞서 5일 ADP가 집계한 1월 미국 민간고용이 전망치를 하회하자 달러화는 곧바로 주요 통화 대비 하락세를 나타낸 바 있다.
각국 중앙은행들의 금리결정 또한 관심사다. 특히 신흥국의 경우 이미 일부 국가에서 통화 가치 급락을 막기 위한 금리 인상 결정이 연달아 나오고 있다.
가장 먼저 금리 인상에 뛰어든 국가는 인도다. 인도 중앙은행은 지난달 28일(현지시각) 통화정책회의서 기준금리인 환매조건부채권(레포)금리를 8%로 기존보다 0.25%p(포인트) 인상시키기로 결정했다. 전문가들은 작년에 비해 루피화 가치가 안정됐다는 판단에 기준금리가 동결될 것으로 전망한 바 있다.
신흥국 외환시장 불안의 중심축 중 하나인 터키도 같은 날 7일물 레포금리를 5.5%p나 인상한 10%로 올렸다. 이어 남아공도 랜드화 가치 하락을 방어하기 위해 기준금리를 5.5%로 0.5%p 상향조정했다. 브라질 또한 이달 정책회의서 기준금리를 인상시킬 것이라는 전망이 높아지고 있다. 현재 브라질 기준금리는 10.5%로 1월에도 0.5%p 인상이 결정됐다.
헝가리와 브라질 또한 기준금리 인상이 필요하다는 지적이 나오고 있어 향후 행보가 주목된다. 헝가리 중앙은행은 지난달 21일(현지시각) 기준금리를 2.85%로 낮춰 18개월 연속 금리인하를 단행한 바 있다. 조르지 머톨지 헝가리 중앙은행 총재는 금리를 더 내릴 여지가 있다는 발언을 내놓았으나 전문가들은 헝가리가 금리인하 정책을 조만간 수정해야 한다는 입장이다.
유로화는 유럽중앙은행(ECB)이 일부 예상과는 달리 금리동결을 결정하면서 강세화가 진행될 것으로 보인다. 앞서 도이체방크는 "구매관리자지수(PMI)의 긍정적인 수치에도 낮은 물가상승률로 인해 정책금리 인하 결정이 나올 것"이라고 예상했지만 현 0.25% 금리가 유지되면서 물가상승률 하락(디스인플레이션)으로 인한 디플레이션 압박은 계속될 것으로 예상된다.
[뉴스핌 Newspim] 주명호 기자 (joomh@newspim.com)
