[뉴스핌=노희준 기자] NH농협금융지주가 우리투자증권 1+3패키지(증권+자산운용+생명보험+저축은행)매각 가운데 증권과 자산운용, 저축은행의 인수우선협상대상자로 선정됐다.
논란이 됐던 매각 방식은 원칙대로 패키지 매각으로 정리됐다. 단기적인 차익보다는 원칙을 지키면서도 우리금융 민영화 전체의 실익도 고려했다는 평가다.
우리금융은 24일 이사회를 열어 우리투자증권 계열 매각의 우선협상대상자로 KB금융지주와 농협금융, 사모펀드 파인스트리트 가운데 농협금융을 선정했다고 밝혔다.
애초에 개별 인수가 허용됐던 자산운용의 경우 최고가 800억원을 써낸 것으로 알려진 키움증권이 가져가게 됐다.
◆ 우투+생명+저축은행→농협, 자산운용→키움
금융권에 따르면, 본입찰에서 KB금융지주는 우투에만 1조2000억원을 제시했지만, 나머지 매물을 마이너스로 평가해 전체 가격은 1조원대를 적어냈다. 농협금융은 패키지로 묶인 매물 각각에 고른 가격으로 패키지 인수가격을 1조1500억원을 제안해 KB금융보다 앞섰다.
사모펀드 파인스트리트는 패키지 가격에서 가장 높은 1조2000억원을 불렀지만, 자금조달의 불확실성 등으로 감정을 받으면서 사실상 유력후보에서 배제된 것으로 알려졌다.
이에 따라 키움증권의 품으로 돌아간 자산운용을 제외하고 '우투증권+생명보험+저축은행'을 농협금융이 1조1000억원에 가져가게 됐다.
증권과 생명보험, 저축은행을 인수로 농협금융지주의 계열사는 은행·생명·손보·증권·자산운용·캐피탈·선물 등 7개사에서 저축은행이 추가되면서 8개로 늘어나게 되고 명실상부한 종합금융그룹으로 태어날 전망이다.
특히 신한금융투자증권에 따르면, 우투증권과 NH농협증권이 결합될 경우, 2012년 회계년도 기준으로 총자본은 4조2000억원, 총자산은 32조원으로 국내 증권사 1위로 단숨에 뛰어오르게 된다. 농협금융이 증권업계 1위 증권사를 보유하게 되면서 비은행 부문 강화에 날개를 달 전망이다.
우선협상 대상자로 선정된 농협금융은 우투증권 계열 인수대상에 대한 확인실사를 진행한 뒤 우리금융과 인수가격을 최종 협상하고 계약을 체결하게 된다.
이후 금융위원회로부터 대주주 적격성과 변경 승인을 받으며 우투증권 패키지 매각은 마무리된다. 이로써 우리금융 민영화 1단계도 완료된다.
우리금융지주 관계자는 "우선협상대상자는 26일부터 2주간 확인실사를 진행할 예정"이라며 "우리금융지주와 주식매매계약 협상을 진행한 후 내년 1월중 본계약을 체결할 계획"이라고 말했다.
◆ 실리, 원칙 모두 패키지 매각이 앞서
우리금융 이사회가 패키지 매각 원칙을 고수한 것은 개별매각을 하더라도 패키지 매각보다 우투증권 계열과 우리금융 민영화 과정에서의 공적자금 극대화가 보장된다고 확신하지 못했기 때문으로 분석된다.
이는 우투 계열을 개별 매각할 경우 따로 떨어져 나오는 생명과 저축은행을 과연 이번에 증권에 묶어 팔 때보다 미래에 제대로 팔수 있느냐의 문제다.
두 매물은 이미 KB금융이 마이너스로 평가할 만큼 부실 매물로 판정된 데다 추자 증가 가능성과 시장에서의 수요 등을 고려할 때 개별 매각도 난망한 상황이다. 우리은행에 붙여 팔아야 하는데, 우리은행 몸값만 떨어트리는 요인이라는 게 중론이다.
결국 일각에서 지난 16일 써냈던 매각가를 기준으로 개별 매각을 할 경우 일부 금액을 더 받을 수 있다는 시각은 매각 게임을 일회성 게임으로 한정한 데서 파생된 시각이라는 지적이다. 애초에 '개별매각=실리'라는 등식이 단순하게 성립되지 않았다는 얘기다.
우리금융 한 사외이사는 "생명과 저축은행까지 생각하면 미래가 불확실하기 때문에 매각 대금을 놓고만 볼 때도 패키지 매각이 옳다, 개별 매각이 옳다고 하기 어려운 상황"이라고 말한 바 있다.
또한 이사들은 패키지 해제 시 재입찰을 해야 하는 상황에서 향후 정해질 우투증권 가격 불확실성, 게임 도중에 원칙을 깰 경우 룰 붕괴에 따른 향후 우리금융 민영화 과정의 신뢰성 확보, 공정성 담보 문제, 목전에서 우투를 놓친 농협금융의 법적소송 가능성 등까지 고려한 것으로 보인다.
신제윤 금융위원장도 전날 "패키지 매각이 옳고, 배임은 문제 없다"고 말해, 패키지 매각에 힘을 실었다.
◆ 임종룡 vs 임영록 희비 엇갈려...NH증권+우투증권 업계 단숨 1위 도약
임종룡 회장과 임영록 회장의 자존심 대결로까지 거론된 우투증권 인수전이 농협금융의 승리로 돌아감에 따라 두 금융지주의 희비가 극명하게 교차할 전망이다.
농협금융은 우투를 기반으로 비은행 부문 강화에 박차를 가하면서 금융그룹의 수익 기반을 탄탄히 할 수 있게 된 반면 KB금융은 ING생명 인수에 이은 연이은 M&A 실패로 그룹 향후 전략 수립부터 타격이 불가피할 전망이다.
단기적으로는 최근 불거지는 어수선한 이슈 속에서도 우투 인수마저 실패한 데 대한 KB금융 경영진을 향한 질책의 목소리가 예상된다. 다만, KB금융도 동양증권과 LIG손보, 현대증권, 대우증권 등 카드는 아직 남아있는 상황이다.
2006년 세종증권을 인수했지만, 별 재미를 못본 농협금융은 알짜매물인 우투를 거머쥐면서 신경분리 3년차인 내년에 비은행권 부문 강화에 자신감을 보이며 공격적인 경영에 나설 것으로 보인다. 특히 우투 인수전을 일선에서 지휘한 김주하 차기 농협은행장과 임종룡 회장의 투톱체제에 탄력이 붙을 전망이다.
농협금융은 에이티커니(AT Kearney)와 매물 인수후 경영전력에 대해 이미 논의를 진행 중이다. 일단 광범위한 전국적 영업망을 갖춘 농협과 대도시 고액자산가 기반으로 한 우투와의 시너지를 극대화에 나설 것으로 보인다.
NH농협증권은 우투와의 결합을 통해 증권업계1위로 단숨에 떠오르면서 판도 변화를 주도할 것으로예상된다. 업계 13위에 머물렀던 자산운용 역시 수탁고가 늘어나면서 상위권으로 진입한다는 분석이다.
금융권 고위 관계자는 "개별매각 주장은 애초에 말이 안 되는 것이었다"며 "패키지 매각이 원칙뿐 아니라 실리를 지키는 일"이라고 말했다.
[뉴스핌 Newspim] 노희준 기자 (gurazip@newspim.com)
