대신증권 리서치센터(센터장 구희진)가 정리한 주요 증권사 산업 및 기업 신규 리포트 현황입니다.
[ 2009년 2월 26일(목) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- KT(BUY유지, TP 50,000 유지)
: ‘무혈입성~공정위, KT-KTF합병 무조건 허용’
: 쟁점이 되었던 필수설비 분리, M/S제한, 결합판매제한 등과 관련한 인가조건이 전혀 없어 KT가 합병후 시너지를 창출하는데 제한사항이 없다는 측면에서 매우 긍정적
: 공정위의 무조건 합병인가, KT의 자사주매입소각 5,000억원과 배당성향 50% 이상 유지 발표로 주가 하락 요인을 상당 부분 제거할 수 있을 것으로 전망
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- KT(HOLD 유지, TP: 45,000 유지)
: 5 천억원 규모의 자사주 매입 소각 결정, 현명한 선택
: 공정위 심결은 동사에 긍정적. 방통위 판단도 크게 다르지는 않을 듯
* 한화증권
- YBM시사닷컴(BUY 신규, TP: 10,000 신규)
: 초등 영어시장의 확대로 YBM 잉글루 사업부의 수익성 개선
: YBM ECC 에 콘텐츠 공급 등 YBM 그룹과의 시너지 예상
- 청담러닝(BUY 신규, TP: 35,000 신규)
: 2009 년 프랜차이즈 확장에 따른 지속적 성장 예상
: 리스크 요인은 향후 보통주로 전환 가능한 주식이 125 만주에 달한다는 점
* 동부증권
- 삼성전자(HOLD 유지, TP: 496,000 유지)
: 대만 DRAM 통합과 관련하여 최대 수혜업체는 Elpida
: 동사에게 장기적으로 중립적 영향 예상, 최대 피해업체는 프로모스 진영
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]
[ 2009년 2월 26일(목) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- KT(BUY유지, TP 50,000 유지)
: ‘무혈입성~공정위, KT-KTF합병 무조건 허용’
: 쟁점이 되었던 필수설비 분리, M/S제한, 결합판매제한 등과 관련한 인가조건이 전혀 없어 KT가 합병후 시너지를 창출하는데 제한사항이 없다는 측면에서 매우 긍정적
: 공정위의 무조건 합병인가, KT의 자사주매입소각 5,000억원과 배당성향 50% 이상 유지 발표로 주가 하락 요인을 상당 부분 제거할 수 있을 것으로 전망
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- KT(HOLD 유지, TP: 45,000 유지)
: 5 천억원 규모의 자사주 매입 소각 결정, 현명한 선택
: 공정위 심결은 동사에 긍정적. 방통위 판단도 크게 다르지는 않을 듯
* 한화증권
- YBM시사닷컴(BUY 신규, TP: 10,000 신규)
: 초등 영어시장의 확대로 YBM 잉글루 사업부의 수익성 개선
: YBM ECC 에 콘텐츠 공급 등 YBM 그룹과의 시너지 예상
- 청담러닝(BUY 신규, TP: 35,000 신규)
: 2009 년 프랜차이즈 확장에 따른 지속적 성장 예상
: 리스크 요인은 향후 보통주로 전환 가능한 주식이 125 만주에 달한다는 점
* 동부증권
- 삼성전자(HOLD 유지, TP: 496,000 유지)
: 대만 DRAM 통합과 관련하여 최대 수혜업체는 Elpida
: 동사에게 장기적으로 중립적 영향 예상, 최대 피해업체는 프로모스 진영
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]