[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 부국증권에서 07일 한컴(030520)에 대해 'AI사업 성장구간 진입 임박'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한컴 리포트 주요내용
부국증권에서 한컴(030520)에 대해 'AI 사업 성장성이 돋보일 하반기. AI 사업은 국내·해외 모두 동시 진행될 예정. 목표주가 23,000원, 투자의견 Buy로 커버리지 재개: 3Q26 예상실적 매출액 963억원(+14.5% yoy), 영업이익 147억원(+18.5% yoy)으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 예상. 공공기관들의 AI프로젝트가 하반기 집중적으로 집행되며 AI제품군 중심 매출이 증가할 것으로 기대. 주력상품군인 설치형(온프레미스) 공공부문 매출이 실적을 계속 견인하면서 B2B 매출이 점진적으로 증가할 전망. 이외에 상반기까지 부진했던 자회사 한컴라이프케어는 K5방독면을 비롯하여 GLTD(지상레이저 표적기) 등 매출이 인식되며 실적정상화 구간에 재진입할 것으로 예상. 현정부의 우호적인 정책 환경과 기업들의 AI도입 기업 확대의 최대 수혜주가 될 것으로 기대. 과거와 달리 B2B 및해외사업 성과가 가능한 영업환경이 도래하여 해외성과 가시화시 주가 재평가도 가능할 전망.'라고 분석했다.


◆ 한컴 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 23,000원(-23.3%)
부국증권 이준규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2025년 09월 08일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -23.3% 감소한 가격이다.


◆ 한컴 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,100원, 부국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,100원 대비 -23.6% 낮으며, 부국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 25,500원 보다도 -9.8% 낮다. 이는 부국증권이 한컴의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,400원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 한컴의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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