[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 '역래깅과 동시에 시작되는 재무구조 개선'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '2Q26 영업이익은 1,101억원(+50% QoQ)을 기록해 컨센서스 1,286억원을 14% 하회했다. 목표주가를 11.2만원에서 6.3만원으로 하향하며, 투자의견 중립을 유지한다. 향후 12개월 BPS는 28만원으로 유지하되, ROE 하락을 반영해 적용 PBR을 0.4배에서 0.23배(유사한 ROE를 기록했던 24~25년 수준)로 낮췄다. 3분기에는 상반기 타이트한 공급에 기인한 제품가 강세 효과가 소멸되며 본격적인 역래깅 구간에 진입할 전망이다. 지정학적 공급 차질이라는 일시적 요인이 걷히고 나면, 결국 구조적 과잉공급이라는 원래의 문제로 회귀하기 때문이다. 다만 사업 재편은 밸류에이션 하방을 지지하는 요인이다. 6월 대산 분할이 완료되며 차입금 약 1.6조원이 이관되었고, 9월부터 HD현대케미칼과의 통합법인이 출범한다. 기초화학 비중 축소는 시황 변동에 따른 손익 변동성을 구조적으로 완화시킨다. 실적은 저점 구간을 지나야 하나, 재무구조 개선 경로는 가시적이다.'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 112,000원 -> 63,000원(-43.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2026년 05월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 112,000원 대비 -43.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 13일 89,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 05월 12일 최고 목표가인 112,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 63,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 98,400원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 63,000원은 26년 08월 10일 발표한 BNK투자증권의 64,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 98,400원 대비 -36.0% 낮은 수준으로 롯데케미칼의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 98,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,235원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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