AI 핵심 요약
beta- 키움증권은 3일 원익QnC에 매수 의견을 유지하고
- 목표주가를 4만원에서 3만5000원으로 낮췄다
- TSMC·삼성전자 향 공급 확대와 가동률 개선으로
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 키움증권은 3일 원익QnC에 대해 삼성전자의 평택4공장(P4) 증설과 낸드(NAND) 가동률 회복, TSMC 공급 확대에 힘입어 하반기 실적 회복세가 본격화될 것으로 전망했다. 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가는 기존 4만원에서 3만5000원으로 하향 조정했다.
키움증권은 원익QnC의 2분기 매출액을 2749억원, 영업이익을 307억원으로 전망했다. 이는 전년 동기 대비 각각 18%, 118% 증가한 수준이다. TSMC향 제품 판매 확대와 주요 반도체 장비업체 공급 증가, 삼성전자 파운드리와 NAND 가동률 개선이 실적 성장을 이끌 것으로 분석했다. 사업 부문별로는 쿼츠 1176억원, MT홀딩 1184억원, 세정 322억원, 세라믹 75억원의 매출을 기록할 것으로 예상했다.
박유악 키움증권 연구원은 "TSMC향 제품 판매가 크게 증가하고 주요 장비업체로의 공급도 확대되고 있다"며 "삼성전자 파운드리와 NAND 부문의 가동률 개선이 원익QnC 실적 회복에 긍정적으로 작용할 것"이라고 분석했다.
3분기에는 실적 개선 폭이 더욱 커질 것으로 전망했다. 키움증권은 3분기 매출액 2846억원, 영업이익 342억원을 기록해 영업이익이 전년 동기 대비 327% 급증할 것으로 예상했다. 삼성전자 평택4공장 증설 효과와 NAND 가동률 상승이 쿼츠 부문 성장을 견인하는 가운데, 대만 법인을 통한 TSMC향 공급도 확대될 것으로 내다봤다. 부진했던 MT홀딩 역시 출하량 증가와 제품 믹스 개선으로 수익성이 회복될 것으로 전망했다.
박 연구원은 "그동안 부진했던 MT홀딩도 자동차용 반도체 유통 재고 정상화와 해외 파운드리 업체들의 수주 증가에 힘입어 실적 개선이 기대된다"며 "고객사들의 가동률 회복과 신규 공장 램프업 시점이 앞당겨지면서 실적이 예상치를 웃돌 가능성도 있다"고 말했다.
최근 한 달간 주가가 메모리 업황 우려를 반영해 큰 폭으로 조정을 받았지만, 실제 영업환경은 개선되고 있다는 분석이다. 키움증권은 금리 상승과 베타값 변경 등을 반영해 목표주가는 하향 조정했지만, 반도체 고객사의 가동률 회복과 신규 투자 확대를 감안하면 중장기 실적 개선 흐름은 이어질 것으로 전망했다.
nylee54@newspim.com
