[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 31일 SK이노베이션(096770)에 대해 '컨센 124% 상회. 연간 추정치 상향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
하나증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '2Q26 영업이익 컨센 124% 상회. 3Q26 유가 약세 가정해 감익 추정되나, 정제마진 강세가 방어. 정제마진/윤활기유 강세로 연간 추정치 상향: BUY, TP 20만원을 유지한다. 정제마진 및 윤활기유 마진 강세, OSP 마이너스 국면 진입 등을 반영하여 2026년 영업이익 추정치를 기존 6.5조원에서 8.4조원으로 29% 상향한다. 2027년 추정치는 이전 가정치와 유사한 수준으로 가정했다. 추정치 상향에도 불구하고 여전히 현 주가 대비 목표주가의 상승 여력이 충분해 목표주가는 유지한다. 원유 시장의 구조적인 변화에 따른 OSP의 마이너스 국면 진입은 한국 정유사의 실적 개선 및 밸류에이션 Re-rating 요인이다. 윤활기유 강세도 SK이노베 이션 입장에서는 호재다. SK이노베이션의 윤활기유 Capa는 약 8만b/d로 모두 그룹3로 구성되어 있다. 카타르 Pearl GTL의 설비 타격으로 글로벌 그룹3 윤활기유의 최소 10%가 2027년 상반기까지 정상가동이 어렵다는 점을 감안할 때, 호실적도 당분간 지속된다. 윤활기유는 2025년 11월 초 SK온에 흡수합병되어 CIC 형태로 운영되는데, 이번 실적 호조 사이클에서 SK온의 재무 부담을 크게 낮출 것으로 기대된다. 2026~27년 ROE 13~17% 대비 PBR 0.7배로 절대 저평가다.'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 07월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 01일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,250원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 26년 05월 14일 발표한 IBK투자증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 169,250원 대비 18.2% 높은 수준으로 SK이노베이션의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,412원 대비 25.9% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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