[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 20일 현대제철(004020)에 대해 '우려보다 기대감이 유효한 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
상상인증권에서 현대제철(004020)에 대해 '2Q26 Preview, 이익 회복 지연, 하반기 계약 단가 인상이 관건. 미국 열연가격 상승 지속, 현지 전기로 제철소 투자 기대 유효. 목표주가 43,000원으로 하향. 저평가와 하반기 이익 회복에 주목: 2분기 실적은 매출액 6.2조원(+4.7% YoY), 영업이익 656억원(-35.5% YoY)을 기록하며, 영업이익은 컨센서스를 하회할 것으로 보인다. 판재와 봉형강의 판매량은 각각 314만톤(+5.5% QoQ), 144만톤(+12.3% QoQ)으로 예상되며, 두제품군의 스프레드 역시 유통가격 상승 효과로 인해 전분기 대비 개선될 전망이다. 다만 계약 물량의 경우 단가 인상이 반영되지 않았고, 환율 및 원재료 가격 부담이 지속되고 있다는 점을 감안하면, 이익 개선 폭은 예상보다 제한적일 전망이다. 따라서 스프레드 정상화에 대한 기대는 자동차, 조선향 단가 계약 반영 시점이 도래하는 하반기까지 지속될 것으로 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 49,000원 -> 43,000원(-12.2%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
상상인증권 김진범 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2026년 04월 28일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 49,000원 대비 -12.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 17일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 28일 최고 목표가인 49,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 43,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,156원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,156원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 38,500원 보다는 11.7% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,156원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,579원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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