[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 정이수 IBK투자증권 연구원은 10일 로킷헬스케어에 대해 "치료 접근성이 크게 개선되며 국내 당뇨발 매출의 구조적 성장이 가능할 전망"이라며 장기 성장성에 주목해야 한다고 밝혔다.

정 연구원은 이날 리포트에서 "로킷헬스케어는 AI와 3D 바이오프린팅을 결합한 장기재생 플랫폼을 통해 환자 자가 조직 기반의 손상 조직·장기를 구현했다"며 "2022년 플랫폼 개발을 완료한 이후 적용 범위를 피부에서 연골, 신장 등으로 확장하고 있다"고 설명했다.

국내 당뇨병성 족부궤양(당뇨발) 파일럿 임상에서는 16주 완치율이 80%(8/10명)로 나와 표준 치료(50%, 3/6명) 대비 우수한 결과를 확인했다며, "현재 지정 병원에서 비급여 치료가 가능하며 약 100명 규모의 임상 데이터가 확보될 경우 2027년 하반기 급여 적용이 기대된다"고 분석했다. 급여 전환 시 환자 본인 부담금은 현재의 10분의 1 수준인 약 24만원으로 떨어져 치료 접근성이 크게 개선되고, 국내 당뇨발 매출의 구조적 성장을 견인할 것으로 내다봤다.

실적 측면에서는 이미 턴어라운드를 이뤘다고 평가했다. 정 연구원은 "2025년 연결 기준 매출액 262억원(전년 대비 100.2% 증가), 영업이익은 6억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했다"고 말했다. 매출의 약 44%가 해외에서 발생하고 있으며, 현재 46개국과 판매 계약을 맺어 글로벌 네트워크를 구축했다는 점도 강조했다.

미국 시장에서는 적응증 확장을 통해 추가 성장을 모색 중이다. 정 연구원은 "미국에서는 타이즈 메디컬을 통해 당뇨발 치료 시장에 진입했으며, 향후 보험수가(CPT) 코드 획득이 기대된다"며 "또한 2026년 2월 노스웰 헬스와 피부암 재생기술 협력을 위한 전략적 상호비밀유지계약(MCA)을 체결해 신규 적응 증인 피부암 시장 진입 기반을 마련했다"고 전했다.

신장·연골 재생 임상 데이터도 중장기 성장 동력으로 제시했다. 정 연구원은 "2026년 매출 성장세는 지속될 전망이다"며 "다만 신장·연골 재생 임상 본격화에 따라 임상 비용이 확대되며 영업이익 변동성은 확대될 것으로 예상된다"고 짚었다. 그는 "신장 재생은 국내 10명 대상 파일럿 임상 모집을 완료하고 6월부터 일부 결과가 도출될 예정이다"며 "연골 재생 역시 국내 임상 중이며, 파트너사를 통한 중동 임상 확장도 전망된다"고 덧붙였다.

rkgml925@newspim.com