[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '4Q 부진했으나, 2026년에 미치는 영향은 없음'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '4Q 연결OP는 127억원을 기록하며, 가장 낮은 OP 추정치였던 당사의 2,379억원마저도 크게 하회했다. 실적 악화 원인은 ① 철강 본업 롤마진 및 판매량 감소, ② 포스코이앤씨, 해외 철강 등에서 발생한 비경상적인 일회성 비용에 기인한다. 4Q 실적은 기대에 못 미쳤으나, 2026년 yoy 증익에 대한 기대감은 여전히 유효하다. 포스코이앤씨가 2025년 OP -4,520억원으로 엄청난 기저효과를 만들어주는 데다, 철강, 이차전지소재 부문도 yoy 개선이 예상되기 때문이다. 철강은 장가항 법인이 연내 매각되면서 2천억원 손실이 제거되고, 중국의 감산 및 수출허가제 시행으로 공급 부담이 축소될 전망이다. 이차전지소재는 포스코아르헨티나, PPLS 등 초기 램프업을 거친 리튬 공장들이 본격적으로 가동률이 상승하면서 매출과 이익 개선이 동반될 전망이다. 최근 리튬 가격이 큰 폭 상승했고, 판매량이 약 5만톤으로 전년대비 2배 증가하면서 적자 폭이 크게 축소될 것으로 예상된다. 결과적으로 2026년은 리튬 사업의 램프 업, 철강 부문 체질 개선이 맞물려 실적 회복의 원년이 될 것으로 전망된다.'라고 분석했다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 400,000원 -> 450,000원(+12.5%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 04월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 440,800원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 440,800원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 740,000원 보다는 -39.2% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 440,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 420,895원 대비 4.7% 상승하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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