[AI MY 뉴스] 트럼프 'AI 규제 일원화'…엔비디아 등 투자 가속 전망

기사입력 : 2025년12월09일 16:40

최종수정 : 2025년12월09일 16:40

연방 단일 규제로 AI 투자 불확실성 제거 기대

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질문 : 도널드 트럼프 미국 대통령의 AI 규제 일원화 행정명령이 엔비디아를 포함한 관련 종목에 어떤 영향을 미칠까.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 AI 규제 일원화 행정명령은 미국 내 AI·데이터센터·반도체 투자와 혁신 속도를 높여주는 방향이어서, 엔비디아를 포함한 AI 관련 종목에는 중기적으로 우호적수혜 가능성 우위이라는 해석이 우세하다.

◆ 속도 우선, 규제 일원화 = 트럼프 대통령은 50개 주가 각자 AI를 규제하는 상황을 "우위를 잠식하는 악영향"으로 규정하고, "하나의 규정집(one rulebook)"만 존재해야 한다고 강조했다.

이번 행정명령은 주州별 상이한 규제를 연방 단일 규제로 정리해, 규제 파편화에 따른 불확실성을 줄이고 AI 혁신 속도를 우선시하는 방향이다.

소비자·프라이버시·딥페이크 규제는 상대적으로 후순위에 두고, 기업 친화적·혁신 친화적 프레임워크를 지향한다는 평가가 많다.

◆ AI·반도체·데이터센터 생태계에 대한 영향 = 새로운 행정명령은 미국 내 AI·데이터센터·반도체·클라우드·전력 인프라 등 관련 투자 사이클에 중요한 변곡점이 될 수 있다.

규제 일원화와 완화 기대는 · 초거대 AI 모델 개발 · 데이터센터 증설 · 고성능 GPU·AI 칩 수요 를 동시에 자극할 수 있어, 미국 내 AI 인프라 전반에 투자 확대 요인으로 작용할 수 있다.

◆ 엔비디아(NVDA)에 직접적인 영향은 = 젠슨 황 엔비디아 CEO는 이미 "중국의 규제 간소화가 미국보다 경쟁 우위를 준다"고 공개적으로 언급하며, 미국도 규제 간소화와 명확한 연방 표준이 필요하다고 강조해 왔다.

트럼프 행정부의 '제네시스 미션'과 연방 차원의 AI 전략은 · 국립 연구소·정부 프로젝트와 민간 협력 확대 · 클라우드 기반 AI 연구 인프라 확장 · 동맹국의 핵심 하드웨어·소프트웨어 확보 촉진 을 포함하고 있어, 고성능 GPU·AI 가속기 공급사인 엔비디아에는 구조적 수요 확대 요인이다.

블랙웰(왼쪽)과 H100(오른쪽)을 들어 보이는 젠슨황 엔비디아 최고경영자 [사진=업체 제공]

주별 인허가와 규제 리스크가 줄면, 빅테크·클라우드·데이터센터 사업자들이 대규모 AI 인프라 투자 결정을 내릴 때 정책 불확실성이 완화된다. 이는 엔비디아의 · H100·B100 등 데이터센터용 GPU · AI 슈퍼컴퓨팅 플랫폼 · AI용 네트워크·소프트웨어 생태계 수요에 중기적으로 긍정적 기대를 높이는 방향이다.

◆ 실전 투자 전략은 = 트럼프의 AI 규제 일원화 행정명령은 엔비디아와 같은 핵심 AI 인프라 기업에 대해 "정책·규제 리스크 완화 + 투자 가속"이라는 중기적 수혜 기대를 키우는 재료이며 법·정치 갈등으로 인한 단기 변동성은 있으나, 미국이 '안전보다 속도'를 택한 이상 구조적 AI 투자 사이클 자체는 강화되는 방향으로 보는 게 합리적이라는 분석이 우세하다.

중장기 관점에서 미국이 "AI 속도 우선 + 연방 단일 규제"를 선택한 것은 구조적 테마 변화로, 엔비디아·반도체·데이터센터·클라우드·전력 인프라 종목에 장기 성장 프리미엄을 부여하는 방향으로 해석된다.

AI 슈퍼사이클이 "정책·규제 드라이브"에서 추가 동력을 얻는 구간으로 해석하고, 변동성 구간의 분할 매수·리밸런싱 전략을 검토하는 것이 적절하다.

단기 대응으로는, 행정명령 발표 전후 '친기업적 규제 일원화' 헤드라인에 따른 단기 기대 랠리 가능성을 겨냥할 필요가 있어 보인다.

종목·섹터별로는 엔비디아 등 AI GPU·가속기, 메이저 클라우드/데이터센터 파트너 인프라 확장, AI 데이터센터용 서버·네트워크·전력 장비 · 전력 인프라, 냉각 솔루션, 고대역 메모리 등 생태계 전반 정책 수혜 확장, 로봇 산업·전략광물 육성 정책과 연계된 종목군 등이 유망해 보인다.

마지막으로 리스크 관리 측면에서 포트폴리오 내 AI 관련주 비중을 거시경제 변수와 연동해 조정하고, 정치·규제 뉴스에 따른 단기 급등·급락을 구조적 추세와 분리해 해석하는 것이 필요하다.

higrace5@newspim.com

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딥시크도 '자체 AI칩' 개발 추진 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 자체 AI 반도체 개발에 나선 것으로 알려졌다. 그동안 AI 모델 학습과 운영에 사용해 온 엔비디아와 화웨이 반도체 의존도를 줄이기 위한 전략으로 풀이된다. 개발이 성공하면 중국 AI 대표 기업으로 떠오른 딥시크의 사업 전략이 크게 바뀌는 것은 물론, 중국 AI 반도체 시장에서 영향력을 키워온 화웨이에도 새로운 경쟁자가 등장하게 된다. 로이터 통신은 7일(현지시간) 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 딥시크가 자체 AI 추론용(inference) 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 추론은 학습을 마친 AI 모델이 사용자의 질문에 답변을 생성하는 단계로, 새로운 모델을 학습시키는 훈련(training)용 반도체와는 용도가 다르다. [AI 이미지 = 배상희 기자] 소식이 전해진 뒤 미국 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 개장 전 거래에서 약 1.6% 하락했다. 리처드 윈저 라디오프리모바일 애널리스트는 "엔비디아는 중국 시장에서 사실상 퇴출된 상태이며, 앞으로도 상황이 달라질 가능성은 거의 없다"며 "딥시크도 최첨단 반도체 생산 능력을 확보하지 못하면 자체 AI 반도체를 중국 외 시장에 판매하기는 사실상 불가능하다"고 말했다. 그는 따라서 이번 딥시크의 반도체 개발이 엔비디아 실적에는 큰 영향을 주지 않을 것으로 내다봤다. 딥시크는 지난해 공개한 저비용·고효율 AI 모델이 세계적인 주목을 받으며 중국 AI 산업의 대표 기업으로 떠올랐다. 다만 그동안에는 기술 상용화보다 AI 모델 성능 개선에 집중해 온 것으로 알려졌다. ◆ 화웨이 의존 줄이고 자체 생태계 구축 미국의 대중국 수출 규제로 엔비디아의 최첨단 AI 반도체 공급이 막히면서 화웨이는 약 500억달러 규모의 중국 AI 반도체 시장에서 절반가량의 점유율을 확보했다. 딥시크를 비롯한 중국 주요 AI 기업들도 화웨이 반도체를 적극 활용해 왔다. 하지만 화웨이의 독주도 흔들리고 있다. 알리바바와 바이두가 자체 AI 반도체를 개발하며 시장 점유율을 확대하고 있는 데 이어 딥시크까지 경쟁에 뛰어든 것이다. 소식통들에 따르면 딥시크의 반도체 개발은 아직 초기 단계다. 회사는 반도체 설계업체와 파운드리, 메모리 업체 등과 협의를 진행하고 있으며 프로젝트는 약 1년 전 시작됐다. 최근에는 반도체 설계 엔지니어 채용도 확대했지만 공개 채용 사이트에는 공고를 내지 않고 비공개 방식으로 인력을 확보한 것으로 전해졌다. 딥시크는 이번 보도와 관련한 논평 요청에 응답하지 않았다. [AI 이미지 = 배상희 기자] ◆ AI 추론 시장 겨냥…오픈AI도 자체 칩 개발 딥시크의 전략은 글로벌 AI 기업들의 움직임과도 맞닿아 있다. 오픈AI는 지난달 브로드컴과 공동 개발한 첫 자체 추론용 AI 반도체 '할라페뇨(Jalapeno)'를 공개했고, 앤트로픽도 자체 AI 반도체 개발을 검토 중인 것으로 알려졌다. 딥시크에는 미국의 대중국 반도체 수출 규제도 중요한 배경이다. 미국은 중국 기업들이 엔비디아의 최첨단 AI 반도체를 구매하지 못하도록 막고 있으며, 중국 정부는 자국 기업들에 국산 AI 반도체 개발을 독려하고 있다. 딥시크 창업자인 량원펑은 2024년 중국 언론과의 인터뷰에서 미국의 반도체 수출 규제가 회사의 가장 큰 과제 중 하나라고 밝힌 바 있다. 딥시크는 초기에는 엔비디아 H800 반도체를 이용해 AI 모델을 학습시켰지만, 이후 화웨이 어센드(Ascend) 반도체 사용 비중을 꾸준히 늘려왔다. 지난 4월에는 화웨이 어센드에 최적화된 V4 모델을 공개했고, 화웨이는 V4-Flash 모델 학습에도 자사 반도체가 일부 사용됐다고 밝혔다. 이후 중국 대형 IT 기업들의 화웨이 어센드 950 반도체 주문도 크게 증가한 것으로 알려졌다. 딥시크가 개발 중인 추론용 반도체는 AI 산업에서 가장 빠르게 성장하는 시장을 겨냥한다. AI 서비스가 확산되면서 컴퓨팅 수요가 모델 학습보다 실제 서비스를 위한 추론 단계로 빠르게 이동하고 있기 때문이다. 추론용 반도체는 범용 GPU보다 가격이 저렴하고 전력 소비도 적다는 장점이 있다. 다만 성공을 장담하기는 어렵다. 경쟁력 있는 AI 반도체를 개발하려면 막대한 자금과 수년의 개발 기간이 필요하며, 미국의 수출 규제로 중국 기업들은 최첨단 해외 파운드리와 고대역폭메모리(HBM) 접근에도 제약을 받고 있다. 한편 딥시크는 최근 기업가치 520억~590억달러를 인정받는 조건으로 70억달러 규모의 첫 외부 투자 유치를 추진하고 있다. 수년간 외부 투자를 거부해 온 기존 전략을 바꾸는 첫 행보다. koinwon@newspim.com 2026-07-07 22:00