"드론, 국방·상업 유비쿼터스 인프라로 진화"
성장 잠재력 큰 방산 신기술 기업 집중 투자
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<이름부터 제다이(JEDI) ① 미국 국방정책 전환 맞물린 새내기 ETF>에서 이어짐
[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = ◆ 군사와 상업, 두 마리 토끼를 잡다
'디파이언스 드론 & 모던 워페어 ETF(종목코드: JEDI)'의 독특한 강점은 군사와 상업이라는 이중 성장 동력을 동시에 활용한다는 점이다. 군사 부문에서는 각국 정부가 국가 안보를 위해 국내 드론 제조 역량을 강화하고 있다. 더 스마트하고, 더 작고, 더 빠른 무인 시스템에 대한 수요가 급증하며, 미국은 중국과의 기술 경쟁에서 우위를 확보하기 위해 대규모 투자를 단행하고 있다.
상업 부문에서는 드론 기술의 민간 활용이 폭발적으로 증가하고 있다. 정밀 농업에서는 드론을 활용한 작물 모니터링과 정밀 살포가 보편화되고 있으며, 아마존(AMZN) 같은 기업들은 드론 배송 시스템 구축에 박차를 가하고 있다. 에너지 및 인프라 분야에서도 송전선과 파이프라인에 대한 실시간 모니터링에 드론이 필수적인 도구로 자리 잡았다.
디파이언스의 실비아 자블론스키 최고투자책임자(CIO)는 이러한 이중 구조가 JEDI 포트폴리오의 안정성을 높인다고 설명했다. 그는 "위험 회피 시장에서는 방위산업 노출이 안정감을 제공하고, 위험 선호 환경에서는 상업적 AI 도입이 상승세를 견인한다"면서 시장 환경이 어떻게 변하든 JEDI는 성장 모멘텀을 유지할 수 있는 구조라는 점을 역설했다.
◆ 글로벌 다각화로 혁신의 흐름 포착
JEDI는 미국 기업에 대한 비중이 높지만, 글로벌 혁신의 흐름을 놓치지 않기 위해 이스라엘, 유럽, 아시아의 선도기업들도 포트폴리오에 포함시켰다. 정책 및 지출 우선순위를 고려하면서도 지역적 다각화를 추구하는 전략이다.
JEDO 포트폴리오는 성장 지향적인 스타트업과 이미 정부 계약을 체결한 확장 가능한 제조업체를 균형 있게 결합했다. 이를 통해 혁신에 대한 높은 노출과 동시에 매출 가시성을 확보하는 구조를 갖췄다. 주로 성장형 ETF로 설계되었지만, 안정성을 높이기 위해 현금 흐름이 양호한 일부 기업들도 편입했다.
◆ 3~5년 내 유비쿼터스 인프라로 진화
우크라이나 전쟁은 드론이 현대전에서 얼마나 결정적인 역할을 할 수 있는지를 생생하게 입증했다. 각국 정부는 이러한 교훈을 빠르게 흡수하고 있으며, 차세대 군사기술에 대한 투자를 대폭 확대하고 있다.
디파이언스의 자블론스키 CIO는 향후 3~5년 동안 드론이 "국방 분야에서 위성만큼, 상업 분야에서 배달 차량만큼 표준적인 유비쿼터스 인프라가 될 것"으로 전망했다. 드론 산업은 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 예상되며, 이는 JEDI에 편입된 기업들에게 지속적인 성장 모멘텀을 제공할 것으로 기대된다.
드론 산업은 수출 통제, 미국 연방항공청(FAA) 규정, 국가안보 관련 규제 등 복잡한 규제 환경에 직면해 있다. 일견 성장의 걸림돌처럼 보이지만, 자블론스키 CIO는 이를 오히려 기회로 본다. 규제들이 기존 업체들에게 유리한 진입 장벽으로 작용할 수 있다는 주장이다.
그에 따르면 규제 준수 능력과 정부 인증을 갖춘 기업들이 장기적으로 경쟁 우위를 유지할 가능성이 높다. 특히 미국 정부가 국가안보를 이유로 중국산 드론을 배제하고 국내 제조업체를 우선시하는 정책은, 미국과 동맹국 기업들에게 상당한 기회를 제공한다. 이는 단기적인 시장 변동성을 넘어서는 구조적인 변화다.
◆ 혁신의 DNA를 가진 발행사
2018년 마이애미에서 설립된 디파이언스 ETF는 테마형, 인컴형, 레버리지형 ETF를 전문으로 하는 ETF 발행사다. 디파이언스는 레버리지 단일주식 및 암호화폐 연계 ETF의 선구자로서, 투자자들이 고성장 테마에 대한 투자를 확대할 수 있도록 지원해왔다.
JEDI ETF는 디파이언스의 혁신 정신을 계승하면서, 차세대 방위기술이라는 명확한 테마에 집중한 전략적 상품이다. 전통적인 방위산업 ETF들이 대형 방산업체 중심으로 구성된 것과 달리, JEDI는 기술 혁신과 파괴적 변화의 최전선에 있는 기업들에 투자한다.
JEDI와 비교할 만한 기존 방위산업 ETF들은 다수 존재한다. 블랙록이 2006년 5월 1일 출시한 '아이셰어스 US 에어로스페이스 & 디펜스 ETF(종목코드: ITA)', 스테이트 스트리트가 2011년 9월 28일 출시한 'SPDR S&P 에어로스페이스 & 디펜스 ETF(XAR)', 미래애셋이 2023년 9월 11일 출시한 '글로벌 X 디펜스 테크 ETF(SHID)', 터틀 캐피털 매니지먼트가 2024년 10월 22일 출시한 '셀렉트 스톡스 유럽 에어로스페이스 & 디펜스 ETF(EUAD)' 등이 대표적이다.
하지만 이들 대부분은 록히드 마틴, 노스롭 그루만 같은 전통적 방산 대기업 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있다. 반면 JEDI는 전통 방산주를 의도적으로 배제하고 차세대 기술 기업에만 집중한다는 점에서 명확히 차별화된다.
◆ 투자자를 위한 고려사항
JEDI ETF는 여러 측면에서 투자자들에게 독특한 가치를 제공한다. 명확한 정부 정책 지원을 받는 산업에 투자함으로써 정책 리스크를 최소화하고, 군사와 상업이라는 두 가지 성장 동력을 동시에 활용하여 수익을 다각화한다. 전통적인 방위산업 ETF와의 차별화를 통해 포트폴리오 다변화 수단도 제공한다.
펀드는 순자산의 최소 80%를 드론 및 현대전 관련 기업에 투자하며, 분산 투자가 아닌 항공우주 및 방위 산업에 집중 투자 전략을 취한다. 이는 높은 성장 잠재력과 함께 상대적으로 높은 변동성을 의미한다.
JEDI는 성장 잠재력이 큰 주요 방위산업 신기술 기업들에 투자가 가능하며, 기존 방산 ETF 대비 차별화된 포트폴리오 구성이 돋보인다. 다만 출시된 지 얼마 되지 않은 신생 ETF로 운용 기간이 짧은 만큼 아직 성과와 안정성이 검증되지 않은 상태다.
구성 종목의 성격상 지정학적 리스크 및 정책 변화에 민감하고, 첨단 기술주 특성상 변동성이 큰 만큼 기존 방산 ETF에 추가하여 포트폴리오를 다각화하는 병행 투자가 권장된다. 따라서 JEDI ETF는 장기적인 기술 혁신 트렌드에 투자하고자 하는 성장 지향적 투자자들에게 적합한 상품이라 할 수 있다.
kimhyun01@newspim.com
