[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장 해임을 사실상 작정한 듯 강경 행보를 이어가면서 월가에 긴장감이 흐르고 있다.
16일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)와 CNBC, 블룸버그 등에 따르면 트럼프 대통령이 전날 공화당 하원의원 약 12명과 가진 비공개 회동에서 파월 의장을 해임하는 서한의 초안을 꺼내 보이며 이를 실제로 단행할지 의원들에게 의견을 물었고, 소식통들은 트럼프 대통령이 해임 가능성이 크다는 점을 시사했다고 전했다.
뒤이어 트럼프 대통령이 파월 해임설을 일단 부인하면서 시장은 아직까지 해임 리스크를 전격 반영하지 않는 모습이다.
하지만 전문가들은 해임이 현실화될 경우 연준 독립성 훼손으로 달러와 미 국채 시장이 겉잡을 수 없는 대혼란에 빠질 것이라고 경고한다.
◆ 설마 해임?
월가에서는 대통령이 실제로 연준 의장을 해임할 가능성은 낮다고 보고 있다. 스콧 베선트 재무장관처럼 시장 예상 반응을 모를 리 없는 트럼프 행정부 인사들이 이를 거부할 것이라는 인식 때문이다.
법적 장벽도 만만치 않다. 연준 의장은 '직무상 부정행위'가 아니면 사실상 해임이 불가능하며, 이를 위한 증명 책임과 대법원 판례 장벽이 높다고 전문가들은 지적한다.
에버코어 ISI 부회장 크리슈나 구하는 "우리는 베선트 장관이 시장 혼란을 경고할 가능성이 높다고 보며, 대법원 역시 이 같은 해임을 승인할 것 같지 않다"고 밝혔다.
이날 트럼프 대통령은 파월 의장을 해임하지 않을 것이라면서 해임설을 부인했지만, 25억 달러 규모의 연준 청사 개보수 사업의 예산 초과와 관련된 조사를 이유로 "어떤 가능성도 배제하지 않는다"고 말해 해임 여지를 남겼다.
파월은 해당 공사에 대해 연준 감사관에게 추가 조사를 요청했고, 연준은 웹사이트에 FAQ 문서를 공개하며, 공사 비용 증가의 원인을 자세히 설명했다.
에버코어 ISI 구하는 "파월은 지금까지 그랬듯이 이번 공격도 단호히 버텨낼 것이라 확신한다"고 말했다.
이날 폴리마켓(Polymarket)에서는 트레이더들이 올해 트럼프가 파월을 해임할 확률을 24%로 봤는데, 해당 베팅이 작년 말 처음 만들어진 이후 가장 높은 수치이긴 하나 현실화 가능성은 낮음을 시사하는 결과다.
도이체방크의 글로벌 외환 전략 책임자인 조지 사라벨로스는 지난 금요일자 메모에서 파월 해임은 "시장에 가장 과소평가된 리스크 이벤트 중 하나"라고 평가하기도 했다.
◆ 연준 독립성 훼손되면 시장엔 '재앙'
전문가들은 시장이 '설마'하는 파월의 해임이 현실화하면 연준의 독립성 훼손이 불가피하며 이는 시장에 엄청난 파장을 초래할 것이라 경고한다.
연준의 독립성은 미국 금융시장의 핵심 원칙 중 하나로, 이 원칙이 훼손된다는 인식은 달러와 미 국채에 대한 급격한 매도세를 촉발할 수 있으며, 이는 미국 금융시장과 경제, 나아가 국제적 평판에 심각한 장기 손상을 줄 수 있다는 것이다.
AGF 인베스트먼츠의 미국 정책 수석 전략가인 그렉 발리어는 메모에서 "트럼프는 금리를 낮추고 싶어하며, 파월 해임이 도움이 될 것이라 생각하지만, 대부분의 시장 분석가들은 그것이 오히려 연준이 정치적 독립성을 잃었다는 신호가 될 것이라 보고 있다"고 말했다.
ING의 외환 전략가 프란체스코 페솔레는 연준의 독립성 상실로 인해 달러의 강세와 기축통화 지위가 위태로워질 수 있다고 말했다.
페솔레는 "연준의 독립성은 달러가 기축통화로 유지되는 핵심 기반"이라며 "시장 참여자들이 어떤 통화를 보유하는 이유는 장기적으로 물가가 통제될 것이며, 채권시장이 원활하게 작동할 것이라는 믿음 때문인데, 달러의 경우 이는 연준이 정치와 독립되어 있기 때문에 가능하다"고 강조했다.
그는 "따라서 시장이 연준 수장의 변화 자체를 독립성 상실로 인식하게 된다면, 달러를 보유할 유인이 줄어들게 된다"고 말했다.
실제 트럼프 대통령이 파월을 향해 연달아 비판을 쏟아낸 5월에도 달러는 3년래 최저치를 기록한 바 있다. 이날 주요 6개 통화 대비 달러의 가치를 나타내는 달러화지수는 0.25% 하락했다.
국채시장 역시 연준 독립성이 훼손되면 충격을 받을 수 있다. 연준이 정치적 요구를 맞추기 위해 조기 금리 인하를 단행한다는 인식이 생기면, 인플레이션에 대한 우려가 커지고 채권 투자자들은 더 높은 금리를 요구할 것이기 때문이다.
전날 30년물 미국 국채 금리는 5월 이후 처음으로 5%를 넘었다.
도이체방크의 조지 사라벨로스 전략가는 만약 파월 해임이 현실화된다면 "최소한 달러와 국채 시장에는 지속적이고 뚜렷한 리스크 프리미엄이 새로 반영될 것이며, 향후 수개월 동안 경제지표와 통화정책의 운용에 대해 극도로 민감하게 반응할 것"이라고 말했다.
그는 "달러가 3~4% 급락하고, 미국 채권 금리가 30~40bp 급등할 가능성도 있다"면서 "파월 해임은 연준의 독립성에 대한 직접적 위협" 이라고 경고했다.
공화당 소속 루이지애나주 존 케네디 상원의원도 CNN과의 인터뷰에서 트럼프가 파월을 해임할 경우 "주식시장이 붕괴하고 국채시장도 붕괴할 것"이라고 말했다.
그는 "만약 파월이 트럼프의 요구에 따라 금리를 300bp(3%) 인하하면, 채권시장은 아수라장이 될 것이고, 금리는 급등할 것이며, 정부의 자금조달에도 심각한 충격이 있을 것"이라고 경고했다.
이날 브라이언 모이니한 뱅크오브아메리카 CEO, 데이비드 솔로몬 골드만삭스 CEO, 제이미 다이먼 JP모간 CEO 등도 연준의 독립성을 절대 훼손해서는 안 된다고 입을 모았다.
다이먼은 연준의 독립성 유지가 "절대적으로 중요하다"고 강조하며, 이는 파월뿐만 아니라 향후 후임자에게도 동일하게 적용돼야 한다고 말했고, 모이니한 CEO는 "감시와 검토는 필요하지만, 연준은 본질적으로 독립적이어야 할 조직"이라고 재차 강조했다.
kwonjiun@newspim.com
