[GAM] ①'네오뱅크' 차임파이낸셜 첫날 40% 급등, 이유는? 앞으로는?

기사입력 : 2025년06월15일 08:00

최종수정 : 2025년06월16일 13:23

파트너십 은행 모델, 2곳과 제휴
가파른 성장과 높은 사용 점착도
재정 제약 중·저소득층에 호소력
'스팟미' 등 인기, 낮은 대손 부담

이 기사는 6월 13일 오후 4시01분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 이른바 '네오뱅크'로 불리며 미국 젊은 층 사이에서 높은 호소력을 지닌 것으로 평가되는 차임파이낸셜(종목코드: CHYM)의 주가가 상장 첫날 12일(현지시간) 40%가량 급등했다. 급속한 고객 증가율과 높은 사용 점착도, 비교적 높은 수수료율을 취할 수 있는 파트너십 은행 모델 등이 낙관론의 배경이 되고 있다.

◆첫날 40% 급등

이날 미국 나스닥증권거래소에 상장한 차임의 주가는 상장가 27달러(예상범위 24~26달러)보다 37% 높은 37.11달러를 기록했다. 개장가 43달러 대비로는 상승폭이 축소됐으나 개장 후 조정은 차익실현성 매물이 나타나는 상장 첫날의 통상적인 패턴이라는 점, 그런데도 40%가량의 상승폭을 보였다는 점에서 투자자들의 상당한 관심이 엿보인다는 해석이 뒤따른다.

차임파이낸셜 공동창업자 라이언 킹(중앙)과 차임파이낸셜 공동창업자 겸 최고경영자 크리스 브리트(오른쪽 중앙)가 6월12일 미국 뉴욕 나스닥 마켓사이트에서 열린 회사의 기업공개(IPO) 행사에 참석헀다. [사진=블룸버그통신]

차임은 2012년 설립된 곳으로 미디어상에서 네오뱅크라는 수식어가 붙는다. '새로운 은행'이라는 문자 그대로 새로운 방식으로 은행 서비스를 제공하는 회사라는 뜻인데 기존 리테일 은행 업무의 디지털화는 물론 전통 은행과 차별되는 수입 모델을 갖췄다는 맥락에서 이같은 별명이 뒤따르는 것으로 풀이된다. 소위 예대마진이 전통 은행의 수입원이라면 차임은 고객이 직불카드를 사용할 때마다 발생하는 수수료가 원천(관련 설명 후술)이다.

차임은 파트너십 은행 모델이다. 연방예금보험공사(FDIC)의 보장을 받는 더뱅코프뱅크·스트라이드뱅크 2곳과 함께 서비스를 제공한다. 고객이 차임에 입금한 자금은 파트너 은행들에 보관된다. 어떻게 보면 고객들은 표면적으로 차임 앱을 이용하지만 궁극적으로는 전통 은행의 고객인 셈이다. 차임은 이 은행의 서비스를 현대적이고 편리한 방식으로 구현하는 기술 중개업체라고 볼 수 있다.

차임은 가파른 고객 증가세와 기록하면서도 안정적인 고객 충성도를 보인다. 예로 올해 1분기 말 활성 사용자 수는 860만명(한 달 동안 차임을 통해 최소 1번 자금 이동 거래를 한 회원)으로 전년동기 대비 23% 늘어난 가운데 이른바 충성 사용자의 비중은 67%다. 차임의 충성 사용자는 지난 한 달 차임 브랜드 직불카드나 신용카드로 15회 이상 구매한 회원 또는 지난 한 달 차임을 통해 200달러 이상의 직접입금을 1회 이상 '받은' 회원을 뜻한다.

고객 다수가 마케팅 효과에 의한 일시적인 사용이 아니라 차임을 일상적인 금융생활의 중심으로 활용하고 있다는 의미로 풀이된다. 월 15회 이상 카드 사용은 거의 격일로 차임 카드를 사용한다는 것이고 월 200달러 이상의 직접입금 조건은 급여나 정기 수입을 차임 계좌로 받는다는 이야기가 돼서다. 매출액은 올해 1분기 5억2000만달러로 전년동기 대비 32% 늘었다. 작년 연간으로는 31% 증가했다.

◆중·저소득 호소력

차임에서 주목도가 높은 상품은 급여를 미리 받을 수 있는 '마이페이'와 무료 수수료의 당좌대월 서비스인 '스팟미'다. 이 중에서도 스팟미를 둘러싼 관심도가 높은데 그 이유는 신용카드 사용에 제한이 있는 젊은 세대나 저소득층이 관련 서비스를 통해 유연하게 생활 자금을 융통할 수 있어서다. 차임의 서비스가 젊은 층 등 재무적으로 제약이 있는 집단에서 인기가 많다는 말이 나오는 배경이다.

차임파이낸셜 공동창업자 겸 최고경영자 크리스 브리트가 6월12일 미국 뉴욕 나스닥 마켓사이트에서 열린 회사의 기업공개(IPO) 행사에 참석했다. [사진=블룸버그통신]

당좌대월은 은행 계좌 잔액보다 많은 금액을 사용해 계좌가 '마이너스' 상태가 돼 은행이 대신 부족분을 지급하는 것을 일컫는다. 미국 은행은 이런 상황에서 고객들에게 높은 수수료를 부과해 왔다. 하지만 차임의 스팟미는 당좌대월 수수료가 너무 높다고 보고 적격 고객(월 200달러 이상의 정기 수입 보유자)에게 최대 200달러까지 무료로 당좌대월을 허용했다.

관련 서비스에서 부가적으로 붇는 소셜 기능도 눈길을 끈다. 차임 사용자끼리 서로의 당좌대월 한도를 일시적으로 5달러씩 증액할 수 있는 '스팟미 부스트'가 그 기능이다. 매월 각 사용자에게 4개의 '부스트 쿠폰'이 제공되는데 이 쿠폰을 다른 사용자에게 보내면 상대방의 한도가 5달러씩 일시적으로 증가하는 구조(쿠폰 수령 받은 달의 마지막 날 밤 11시59분에 만료)다.

재무적으로 제약이 있어 신용도가 상대적으로 낮은 젊은층이나 중·저소득층이 주요 고객임에도 불구하고 이 서비스가 지속가능한 것은 이들 상품이 '한도·즉시상환' 기반이라는 점, 또 이 한도를 계좌 이력이나 입금 패턴, 지출 활동의 데이터 분석을 통해 설정된다는 점 등이 배경으로 있다. 한도 내에서 미결제 잔액이 발생하고, 즉시 예치금에서 차감되므로 대손 부담이 크지 않다.

예로 마이페이의 작년 7월 정식 출시부터 올해 1분기까지의 관련 위험 손실은 출시 이후 총 대출 금액의 1.75% 미만이었고 스팟미는 2022년부터 1분기까지 2022년 이후 총 당좌대월 금액의 0.4% 미만이었다. 마이페이와 스팟미의 평균 상환일은 각각 7일 14일 이내다. 회사의 리스크 관리 시스템이 효과적으로 작동하고 있음을 보여주는 통계다.

▶②편에서 계속

bernard0202@newspim.com

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20