[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 19일 코리안리(003690)에 대해 '속도는 더디지만 방향성은 확실히 좋다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코리안리 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코리안리(003690)에 대해 '1Q25 별도 순이익 906억원(+43% YoY). 속도는 더디지만 방향성은 확실히 좋다: 금융당국의 부채 할인율 인하와 계리가정 강화, 시장금리 하락 등에 의해 원수보험사의 자본비율 관리가 간절한 국면이 지속되고 있음. 이 가운데 최근 금융당국이 채권 발행에 대한 의존도를 낮추기 위해 기본자본비율 규제의 도입을 시사하면서 공동재보험의 가치는 더욱 높아질 것으로 전망. 비록 금리리스크 출재의 특성상 계약 체결의 속도는 더디지만 코리안리에게 우호적인 환경이 강화되고 있음. 직전 2개 분기의 실적 호조와 경상 투자 수익성의 개선을 반영해 2025년 및 2026년 이익 추정치를 각각 2%, 7% 상향하며 목표주가를 상향 조정함. 다만 현주가와의 괴리율이 제한돼 투자의견은 Hold로 유지함. 배당성향 30% 수준을 가정할 때, 향후 3개년 평균 기대 배당수익률은 7.1%, 목표주가 도달 시에는 6.6%로 예상됨'라고 분석했다.


◆ 코리안리 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 8,000원 -> 9,200원(+15.0%)
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,200원은 2024년 11월 20일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 8,000원 대비 15.0% 증가한 가격이다.


◆ 코리안리 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,067원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 9,200원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 10,067원 대비 -8.6% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 10,000원 보다도 -8.0% 낮다. 이는 한화투자증권이 코리안리의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,067원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,167원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코리안리의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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