전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
글로벌 미국·북미

속보

더보기

[GAM]예티 '바닥 찍었다' ① 월가 63% 랠리 예고, 4가지 근거

기사입력 : 2025년03월19일 14:52

최종수정 : 2025년03월19일 14:55

52주 최저치에서 반등
2026년까지 실적 호조
재무건전성·저평가 매력

이 기사는 3월 18일 오후 2시09분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 텀블러의 대명사 예티 홀딩스(YETI)가 52주 최저치로 밀리자 월가가 추세적인 상승을 겨냥해 '입질'에 나서는 움직임이다.

새로운 제품 포트폴리오와 해외 시장에서 매출 증가 등 성장 잠재력이 크다는 판단이다. 투자은행(IB) 업계는 연이어 목표주가를 상향 조정, 12개월 이내 최대 약 63%의 상승 가능성을 예고했다.

여행이나 캠핑을 즐기는 소비자들 사이에 예티는 널리 알려진 브랜드다. 진공 스테인리스 스틸 텀블러 이외에 아이스박스, 소프트 쿨러백, 드라이백 등 관련 용품들이 예티의 핵심 상품이다.

미국 텍사스 주 오스틴에서 2006년 처음 간판을 올린 업체는 2018년 10월 공모가 18달러에 뉴욕증시에 입성했고, 2021년 107달러 선까지 치솟았지만 이후 내림세를 지속하며 2025년 3월17일(현지시각) 34.00달러에 거래를 마쳤다.

주가는 최근 31.48달러까지 밀리며 52주 최저치를 갈아치운 뒤 조심스럽게 반등하는 움직임이다. 주가가 저평가됐다는 의견에 힘이 실린 데다 후퇴했던 이익 성장이 2025년부터 회복될 것이라는 기대가 반영된 결과로 풀이된다.

미국 주요 지역의 20여개 매장과 온라인 플랫폼으로 판매되는 예티의 제품은 캠핑과 여행, 낚시, 해수욕, 그 밖에 동네 축구장에서도 필수품이다. 40달러 선의 단열 머그컵부터 800달러짜리 스테인리스 스틸 쿨러까지 제품의 가격대는 다양하다.

예티 장기 주가 추이 [자료=블룸버그]

국내에서도 예티의 텀블러가 공급되지만 사실 가장 경쟁력을 지닌 제품은 쿨러다 82갤런 규모의 고가 쿨러는 1300달러에 판매된다. 장시간 얼음이 녹지 않게 설계된 이른바 '망가지지 않는 쿨러(indestructible coller)'가 업체의 기술력을 가장 잘 보여주는 제품으로 꼽힌다.

예티의 실적과 주가는 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 당시 큰 폭으로 뛰었다. 소위 글램핑이 유행을 타면서 반사이익을 얻었던 것. 주식시장에서도 뜨거운 인기를 끌며 2021년 말 주가가 100달러 선을 돌파, 기업공개(IPO) 이후 약 3년만에 5배 이상 수익률을 올렸다.

최근까지 업체의 주가가 하락, 30달러 선으로 후퇴한 것은 글램핑이나 아웃도어가 줄어든 데다 경쟁 업체들이 늘어나면서 이익 성장이 둔화됐기 때문이다. 트럼프 행정부의 관세도 악재로 꼽힌다. 업체가 머그를 포함한 주요 제품들을 주로 중국에서 생산하기 때문이다.

주요 외신에 따르면 2024년 예티의 매출액은 18억3000만달러로 집계, 전년 대비 10% 가량 늘어났다. 같은 기간 매출총이익은 10억6330만달러로 13% 뛰었고, 순이익은 1억7570만달러로 3% 증가했다.

매출 증가폭은 2024년 4%에 못 미쳤지만 2024년 두 배 이상 개선된 셈이다. 순이익은 2022년 58% 줄어든 뒤 2023년 90% 가까이 늘어났고, 2024년에도 안정적인 증가 추세를 이어갔다.

시장 전문가들은 2025년 실적에 대해서도 낙관한다. 미국의 경기 하강 기류가 우려되는 상황이지만 신제품이 예티에 성장 동력을 제공하는 한편 단단한 고객 기반이 버팀목이라는 의견이다.

미국 금융 매체 배런스에 따르면 투자은행(IB) 업계가 제시한 2025년 예티의 매출액 평균 전망치는 19억5000만달러로 나타났다. 2024년에 비해 6.5% 성장을 예고한 셈이다. 주요 품목들 가운데 특히 핵심 상품에 해당하는 드링크웨어와 쿨러의 매출이 크게 늘어날 전망이다.

순이익은 2025년과 2026년 각각 7%와 8.5% 늘어날 것으로 월가는 예상한다. 예상이 적중할 경우 예티의 주당순이익(EPS)이 2025년 2.92달러로 늘어난 뒤 2026년 3.17달러로 뛴다는 계산이 나온다.

재무 건전성도 합격점이라는 평가다. 2024년 말 기준 업체의 현금 자산 규모는 3억5880만달러로 파악됐다. 수치가 2023년 4억3900만달러에서 줄어들었지만 2억달러 규모의 자사주 매입과 미스터리 랜치를 포함한 여러 건의 인수합병(M&A)에 따른 결과였다.

총 부채 규모가 2023년 말 8230만달러에서 7800만달러로 줄어든 점도 고무적이라는 평가다. 현금 자산 규모가 부채를 크게 상회, 경기 침체 시나리오가 현실화된다 하더라도 충분한 완충제를 확보했다는 의견에 힘이 실린다.

예티의 아이스박스 [사진=업체 제공]

2025년 업체의 현금 흐름이 2억달러에 이를 것이라는 전망도 하락장에 안전한 자산을 찾는 투자자들의 시선을 끄는 대목이다.

시장 전문가들은 이와 함께 재고 물량이 2024년 말 3억1010만달러로 2023년 말 3억3720만달러에서 감소한 데 커다란 의미를 둔다.

시장 조사 업체 아이마크에 따르면 전세계 여행용 머그컵 판매가 2033년까지 두 배 증가해 260억달러에 이를 전망이다. 머그컵이 예티의 주력 상품 가운데 하나라는 점에서 매수 심리를 자극하는 대목이다.

예티의 아이스박스 [사진=업체 제공]

2021년 고점에서 70%에 달하는 주가 폭락에 따른 밸류에이션 하락도 월가가 예티의 매수를 추천하는 근거 중 하나다. 업계에 따르면 예티 주가는 2025년 예상 실적을 기준으로 12배 내외에서 거래되고 있다.

뉴욕증시 전체 수치를 밑돌 뿐 아니라 업체의 이익 성장 전망을 감안할 때 밸류에이션이 바닥권이라는 진단에 힘이 실린다.

제퍼리스는 보고서를 내고 "예티 주가가 지나치게 저평가된 상태"라며 12개월 목표주가를 55달러로 제시했다. 3월17일 종가 대비 약 63%의 급등 가능성을 제시한 셈이다.

시장 조사 업체 팁랭크스에 따르면 투자은행(IB) 업계가 제시한 예티의 12개월 목표주가 평균치는 44달러로 파악됐다. 최근 종가 대비 약 30%의 상승 가능성을 예고한 수치다.

제퍼리스가 제시한 55달러가 업계 최고치에 해당하는 가운데 목표주가 최저치는 38달러로 나타났다. 최저치를 기준으로 하더라도 예티의 주가가 앞으로 1년 사이 11.7% 상승할 전망이다.

3월17일 업체의 주가는 5.69% 급등했다. 로이터를 포함한 외신에 따르면 예티는 2%의 지분을 보유한 인게이지드 캐피탈과 두 명의 이사를 영입하는 데 합의했다.

새롭게 영입된 J. 매그너스 웰런더는 하이킹 백캑과 기내용 캐리어, 루프랙 시스템 등 아웃도어 용품들을 판매하는 툴레 그룹의 최고경영자(CEO)를 지낸 인물이고, 아르네 아렌스는 퀵실버와 빌라봉 등 유명 브랜드를 보유한 보드드라이더스의 전 최고경영자(CEO)다.

시장 전문가들은 이번 이사 선임이 예티의 이사회 쇄신의 본격적인 시작으로 해석한다. 보다 공격적인 해외 시장 진출을 위한 구체적인 움직임이라는 얘기다. 신규 이사 선임을 빌미로 주가가 6% 가까이 급등한 데는 이 같은 배경이 자리잡고 있다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
최태원 "고객 불안과 불편 초래 사과" [서울=뉴스핌] 정승원 기자 김영은 인턴기자 = 최태원 SK그룹 회장이 개인정보 유출 사고 20여일만에 대국민 사과에 나섰다. 최 회장은 SK그룹 내에 정보보호혁신위원회를 구성하고 정보보안을 강화하겠다고 밝혔다. 최 회장은 7일 서울 SKT타워에서 기자회견을 개최하고 "고객들과 국민들게 불안과 불편을 초래했다. SK그룹을 대표해 사과드린다"며 "사고 이후 일련의 소통 대응이 미흡했던 점에 대해 안타깝게 생각한다"고 말했다. [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 최태원 SK그룹 회장이 7일 오전 서울 중구 SKT타워에서 SK텔레콤 이용자 유심(USIM) 정보 해킹 사고와 관련해 기자회견을 하고 있다. [공동취재] 2025.05.07 yym58@newspim.com 최 회장은 "고객의 입장을 제대로 살피지 못했고 고객뿐만 아니라 국회 정부 기관 등 많은 곳에서 질책을 하셨다"며 "마땅한 일이고 겸허히 받아들이겠다"고 했다. 정부 조사에 대해서는 적극적인 협력 계획을 밝혔다. 이번 SK텔레콤의 개인정보 유출 사고에 대해 정부는 민관합동조사단을 구성해 조사 중이다. 최 회장은 "정부 조사에 적극 협력하고 사고의 원인이 무엇이었는지 규명하는 데 주력하겠다"며 "고객의 피해가 발생하지 않도록 만전을 다하겠다"고 강조했다. 그룹 전반의 보안체계 점검과 함께 정보호보혁신위원회 설치 계획도 밝혔다. 정보보호혁신위원회는 SK수펙스추구협의회 산하에 설치될 전망이다. 최 회장은 "SK그룹사 대상으로 보안체계를 전반적으로 검토하고 외부 전문가가 참여하는 정보보호혁신위원회를 구성해 객관적이고 중립적인 개선 방안을 마련하도록 할 것"이라며 "저희는 이번 사고가 보안이 아니라 국방의 문제라고 생각한다. 국방과 안보체계를 짜는 것이 중요하고 안보이자 생명이라고 생각하고 임하겠다"고 전했다. 최 회장은 "고객의 신뢰는 SK그룹이 존재하는 이유이며 앞으로도 존재하는 이유가 될 것"이라며 "가장 중요하게 생각해야 하는 본질은 무엇인지 다시 한 번 돌이켜 생각하고 신뢰를 얻도록 다시 한 번 노력할 것이다. 불편을 겪으신 분들에게 다시 한 번 깊이 사과드리고 문제 해결에 책임을 다하도록 하겠다"고 덧붙였다. 국회 과학기술정보방송통신위원회로부터 지속적으로 지적을 받은 위약금 면제 여부에 대해서는 검토가 필요하다는 원론적 입장을 보였다. 최 회장은 위약금 면제 여부에 대한 생각을 묻는 취재진의 질의에 "제 생각이 어떠냐는 것은 중요하지 않다. 이용자의 형평성 문제와 법적 문제를 같이 검토해야 한다"며 "SKT 이사회가 이 사안을 놓고 논의 중이다. 논의를 잘해 좋은 방안이 나오기를 기대한다. 제가 이사회 멤버가 아니다 보니 드릴 말씀은 여기까지"라고 했다. 한편 최 회장은 오는 8일 예정된 SK텔레콤 국회 청문회에는 불출석 사유서를 제출했다. 최 회장은 아시아태평양경제협력체(APEC) 통상장관회의를 대비한 암참(AMCHAM·주한미국상공회의소)과의 한미 통상 관련 행사 참석을 이유로 불출석 사유서를 제출했다. 다음은 최태원 회장의 사과문 전문과 이후 진행된 질의응답 전문.   [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 최태원 SK그룹 회장이 7일 오전 서울 중구 SKT타워에서 SK텔레콤 이용자 유심(USIM) 정보 해킹 사고와 관련해 고개숙여 사과하고 있다. [공동취재] 2025.05.07 yym58@newspim.com 최근 SK텔레콤의 사이버 침해 사고로 고객분들과 국민들께 불안과 불편을 초래했습니다.SK그룹을 대표해서 사과드립니다. 또한, 바쁜 일정 속에서 매장까지 찾아와 오래 기다리셨거나 해외 출국을 앞두고 촉박한 일정으로 마음을 졸이신 많은 고객분들의 불편이 크셨습니다. 지금도 많은 분들이 또 피해가 없을지 걱정을 하시고 계신다고 생각합니다. 이 모든 분들께 다시 한 번 사과드립니다. 특히 사고 이후 일련의 소통과 대응이 미흡했던 점에 대해서도 매우 안타깝게 생각합니다. 또 고객의 입장에서 세심하게 살피지 못했고 또 이는 저를 비롯한 경영진 모두가 뼈아프게 반성할 부분입니다. 고객뿐 아니라 언론이나 국회, 정부기관 등 많은 곳에서의 질책은 마땅한 것이라고 생각하고 또 이를 겸허히 받아들이겠습니다. 일단 정부 조사에 적극 협력해서 사고의 원인이 무엇이었는지 규명하는데 주력을 하겠습니다. 또 그래서 고객의 피해가 더 이상 발생하지 않도록 만전을 기하겠습니다. 또한 저희를 믿고 유심보호서비스를 가입해주신 2400만 고객 분들께 진심으로 감사드립니다. 유심 교체를 원하는 분들도 더 빠른 조치를 받을 수 있도록 지원하도록 하겠습니다. 이와 별도로 SK 전 그룹사를 대상으로 보안 체계를 전반적으로 검토하고 보안 시스템에 대한 투자를 확대하도록 하겠습니다. 외부 전문가가 참여하는 정보 보호 혁신 위원회를 구성해서 객관적이고 중립적인 시각에서 개선 방안을 마련하도록 하겠습니다. 이번 사태를 수습을 하기 위해서 일선에서 애써 주시고 계신 T월드, 고객센터, 정부 및 공항 관계자 또 회사 구성원 여러분들께 진심으로 감사한 마음입니다.  고객의 신뢰는 SK그룹이 존재하는 이유였습니다. 앞으로도 존재하는 이유가 될 것입니다. SK그룹은 이번 사태를 계기로 고객의 신뢰를 회복하기 위해서 가장 근본적인 질문을 저희에게 던지고 있습니다. 가장 중요하게 생각해야 되는 본질은 무엇인지 다시 한 번 돌이켜서 생각하고, 신뢰를 얻도록 다시 한 번 노력하도록 하겠습니다. 다시 한 번 불편을 겪으신 모든 분들께 깊이 사과드립니다. 문제 해결에 책임을 다하도록 하겠습니다. 감사합니다.  <다음은 최태원 SK그룹 회장 질의응답 전문> Q. 유심 교체를 했는지. 이번 사태와 관련한 개인적 심경변화를 국민께 전한다면- 저도 유심보호서비스에 가입을 했습니다. 유심 교체는 안 했다. 해외 출장은 제가 듣기로는 다가오는 15일까지는 해외 출장을 가더라도, 로밍 (문제를) 해결되도록 하는 것으로 알고 있다. 15일 이후에는 불편이 없도록 하겠습니다. 그동안 해외 여행을 가셨던 분들께 다시 한 번 사과 말씀드린다. 이번 사태로 느꼈던 점은, 여태까지 이런 IT보안 부분은 IT 영역이라고 생각하고 그 분들께만 주로 전담되고 있었던 것 같다. 이를 넘어서 보안이 얼마나 저희에게 중요한 사항인지에 대해서 좀 더 깨닫고 회사 전반, 그룹 전반이 나서서 이 문제가 다시 발생하지 않도록 확실하게 해야겠다는 생각을 개인적으로 했다. 앞으로도 이 점을 반영하도록 노력하겠다. Q. 정보보호혁신위원회를 구성하겠다고 했는데, 설치가 어디에 되는 건지? 회장 직속인지, 몇 명 구성인지가. 전문가가 들어가기로 했는데 누가 들어가는 건가. 임직원도 포함되는지. - 가능한 객관적이고 중립적인 시선에서 개선 방안을 마련하겠다고 말씀드렸다. 주로 외부 전문가를 모셔서 정보보호혁신위원회를 구성하도록 하겠다. 이런 위원회는 주로 저희는 SK수펙스추구협의회에 구성하도록 돼 있다. 수펙스추구협의회에 구성될 것으로 전망한다. 저희 그룹은 그저 보안 문제가 아니라 '국방' 문제로 생각해야 할 상황이라고 보인다. 그렇게 국방 상황을 제대로 짜고 안보체계를 제대로 세우는 게 중요하다고 생각한다. 보안을 넘어서 안보고 생명 문제라는 생각을 가지고 임하도록 하겠다. Q. 국회와 여론에서 해지가입자 위약금 면제 문제에 대한 요구가 높은데 이에 대한 생각은.- 솔직히 제 생각이 어떠냐는 점은 중요하지 않다고 생각한다. 가능한 고객 불편이 없도록 해결되었으면 좋겠다고 생각한다. 하지만 이것은 이용자의 형평성 문제와 법적 문제를 같이 검토해야 한다고 생각하고 있고 현재 SK텔레콤의 이사회가 이 사안을 놓고 계속 논의 중에 있다. 그 논의가 잘 돼서 좋은 해결 방안이 나오도록 기대하고 있다. 제가 이사회 구성원이 아니어서 드릴 수 있는 말씀이 여기까지인 것을 양해해 주시기를 바란다.  다시 한 번 고객과 국민들께 불편을 끼쳐 드려서 사과 말씀 드린다.  origin@newspim.com 2025-05-07 10:57
사진
트럼프 "8~9일 세상 뒤흔들 중대 발표" [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 현지시간으로 8일 내지 9일에 세상을 뒤흔들 중대 발표를 할 것이라고 예고해 관심이다. 6일 트럼프 대통령은 마크 카니 캐나다 총리와의 정상회담 자리에서 오는 8일이나 9일 매우 중요한 주제에 대해 "매우 큰 발표"를 하겠다고 언급했다. 카니 총리와의 회동 중 트럼프 대통령은 "우리는 아주, 아주 큰 발표를 하게 될 것"이라면서 "가장 중요한 수준의 발표"라고 말했다. 이어 "무슨 내용인지는 말하지 않겠다"면서 "하지만 매우 긍정적인 발표"라고 궁금증을 낳았다. 그는 "이는 아주 중요한 주제에 관한, 수년간 나온 발표 중 가장 중요할 만한 것이 될 것"이라면서 "다들 꼭 지켜보길 바란다"고 말했다. 뒤이어 스티브 위트코프 중동 특사 취임 선서식에 참석한 자리에서도 트럼프는 '며칠 내로 나올 크고 놀라운 발표'에 대해 "세상을 뒤흔드는"(earth-shattering) 소식이라고 재차 강조했다. 트럼프 대통령은 "이는 무역에 관한 것이 아니라 다른 것에 관한 것"이라며 "미국과 미국인을 위해 정말 지각을 뒤흔들 긍정적 발전이 될 것이며 이는 앞으로 며칠 내로 이뤄질 것"이라고 말했다. 다만 구체적인 내용은 공개하지 않았다. 트럼프 대통령이 오는 5월 13일부터 16일까지 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트를 순방할 예정인 만큼 중동 관련 이슈일 수 있다는 관측도 제기된다. 도널드 트럼프 미국 대통령.[사진=로이터 뉴스핌] kwonjiun@newspim.com 2025-05-07 07:59
안다쇼핑
Top으로 이동