[GAM] 클라우드 성장에 날개 단 아틀라시안 ② 월가 목표가 줄상향

기사입력 : 2025년02월06일 01:58

최종수정 : 2025년02월06일 01:58

클라우드 부문, 매출 성장률 30% 기록
월가 IB들, 목표주가 줄줄이 상향
"아틀라시안 AI 투자가 새로운 성장동력"

이 기사는 2월 4일 오후 4시56분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

<클라우드 성장에 날개 단 아틀라시안 ① 52주 최고가 경신>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 호주의 소프트웨어 개발 업체 아틀라시안(종목코드: TEAM)은 탄탄한 구독 매출과 광범위한 글로벌 고객 기반에 힘입어 강력한 시장 입지와 성장 잠재력을 보여주고 있다. 하지만 장기적인 수익성을 보장하기 위해서는 순손실과 높은 연구개발(R&D) 비용 문제를 해결해야 한다. 기존 고객 기반 내, 그리고 전략적 인수를 통한 확장 기회가 유망하지만 거시 경제의 불확실성과 치열한 경쟁도 극복해야 하는 상황이다.

월가에선 아틀라시안의 성장 잠재력에 주목한다. 코이핀 집계에 따르면 애널리스트들은 올해 6월 마감하는 2025회계연도에 연간 매출이 51억8000만달러로 전년 대비 18.85% 증가하고 EPS는 3.51달러로 19.63% 확대할 것으로 추정한다. 이후에는 한층 가파른 성장이 점쳐졌다. 2026회계연도에는 연간 매출이 62억1000만달러로 19.92% 증가하고 EPS는 4.30달러로 22.76% 늘어날 것으로 전망한다.

2월 3일 종가 311.40달러를 기준으로 아틀라시안은 올해 들어 27.95%의 주가 상승률을 기록하며 뉴욕증시 벤치마크인 S&P500지수(1.92% 상승)를 크게 앞지르고 있다. 월가의 투자의견을 종합하면 '매수'다. CNBC 집계에 따르면, 아틀라시안을 커버한 31개 투자은행(IB) 중에 6곳이 '강력 매수', 16곳이 '매수'를 추천했고, 9곳은 '보유' 의견을 냈다(71%가 매수 추천).

월가의 목표주가 평균은 344.57달러로 현재 주가에서 10.65% 상승 여력을 나타낸다. 월가 최고 목표주가는 420달러, 최저 목표주가는 256.11달러다. 지난 1월 30일 오후 아틀라시안이 2025회계연도 2분기(2024년 12월 31일 마감) 실적보고서를 공개한 이후 월가 IB들의 목표주가 상향 조정이 이어졌다. 애널리스트들은 인상적인 2분기 실적을 강조하는 한편 하반기에 가이던스가 상향 조정될 여지가 있다고 본다.

트루이스트의 조엘 피시바인 애널리스트는 "아틀라시안의 인공지능(AI) 투자가 향후 성장의 핵심 동력이 될 것"으로 전망하며 목표주가를 300달러에서 350달러로 상향 조정했다. 피시바인은 아틀라시안의 AI 노력이 프리미엄 제품 판매 증가로 이어졌고 특히 기업 시장에서 큰 성과를 보이고 있다는 설명에 더해 AI 제품이 2026회계연도에 상당한 성장을 견인할 것으로 전망했다. 회사의 연간 가이던스에 AI 사업 성과가 충분히 반영되지 않았다는 이유에서다.

바클레이스의 맥윌리엄스 애널리스트도 '비중 확대' 투자의견을 재확인하면서 아틀라시안의 목표주가를 275달러에서 350달러로 인상했다. 맥윌리엄스는 리서치 노트에서 아틀라시안이 기업 부문의 강한 모멘텀과 안정적인 중소기업 추세에 힘입어 예상을 뛰어넘는 실적을 거뒀다고 강조했다. 그러면서 경영진이 자신 있게 밝힌 고객들의 지출 확대 의지와 클라우드 마이그레이션에 대한 관심을 고려할 때 아틀라시안의 중기 매출 성장 전략에 대한 투자자들의 신뢰가 더욱 강화될 것으로 내다봤다.

레이먼드 제임스의 아담 틴들 애널리스트도 '시장수익률 상회' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 250달러에서 330달러로 올려 잡았다. 틴들은 2분기 실적은 대규모의 클라우드 성장이 지속되고 있음을 나타내며, 기대 이상의 가이던스는 아틀라시안의 내구성을 시사한다고 분석했다. 그러면서 월간 활성 사용자(MAU) 수가 1백만명이 넘는 로보(Rovo)와 아틀라시안 인텔리전스 기능을 통해 아틀라시안의 AI 기회가 모멘텀을 얻고 있다고 덧붙였다.

모간 스탠리도 '비중 확대' 투자의견을 고수하며 목표주가를 315달러에서 370달러로 상향 조정했다. 모간 스탠리의 애널리스트는 100만명 이상의 고객 추가, 40% 이상의 업셀(upsell) 성장, 100만명 이상의 아틀라시안 인텔리전스 월간 활성 사용자 수 기록은 모두 통합 클라우드 플랫폼에 대한 투자 대비 높은 수익률을 나타낸다고 강조했다.

오펜하이머는 목표주가를 300달러에서 380달러로 인상하고 '시장수익률 상회' 투자의견을 재차 확인했다. 오펜하이머의 애널리스트는 아틀라시안이 강력한 엔터프라이즈와 대형 거래 견인력, DC에서 클라우드로 마이그레이션의 꾸준한 진전으로 우수한 2분기 실적을 보고했다고 분석했다. 아울러 경영진이 보수적인 리스크 조정 단기 전망을 유지했음에도 불구하고 2025회계연도 매출 가이던스를 상향 조정한 데 주목하며, 올해 하반기에도 목표치를 달성할 수 있을 것으로 전망했다.

캔터 피츠제럴드는 목표주가를 264달러에서 304달러로 올리면서도 '중립' 투자의견을 고수했다. 캔터 피츠제럴드의 애널리스트는 아틀리시안이 엔터프라이즈 강세, AI, 가격책정력에 힘입어 2분기 실적과 3분기 전망이 견조했다고 리서치 노트에서 밝혔다. 특히 클라우드 매출이 공고했는데, 부분적으로 예상보다 나은 시트 확장과 마이그레이션이 주도했다는 설명이다. 그러면서 회사가 2025회계연도 가이던스를 상향 조정했으나 그 폭은 여전히 보수적인 수준이라고 진단했다.

kimhyun01@newspim.com

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

황대헌 "결승서 플랜B 급변경" [서울=뉴스핌] 박상욱 기자 = 한국 남자 쇼트트랙 선수로는 처음으로 3개 대회 연속 메달을 따낸 황대헌(강원도청)은 "이 자리에 오기까지 너무 많은 시련과 역경이 있었다. 너무 소중한 메달"이라고 말했다. 황대헌은 "월드투어 시리즈를 치르면서 많은 실패와 도전을 했고, 그런 부분을 제가 많이 연구하고 공부해서 좋은 결과로 이어졌다"고도 했다. 황대헌은 15일(한국시간) 2026 밀라노·코르티나담페초 동계 올림픽 쇼트트랙 남자 1500m 결승에서 옌스 판트 바우트(네덜란드)에 이어 2위로 은메달을 거머쥐었다. 그는 2018 평창 대회 남자 500m 은메달을 시작으로 2022 베이징 대회에서 남자 1500m 금메달과 남자 5000m 계주 은메달을 땄다. [밀라노 로이터=뉴스핌] 박상욱 기자= 황대헌이 15일(한국시간) 2026 밀라노·코르티나담페초 동계올림픽 쇼트트랙 남자 1500m 시상식에 오르며 주먹을 불끈 쥐고 있다. 2026.02.15 psoq1337@newspim.com 황대헌에게 이번 올림픽은 출발부터 쉽지 않았다. 지난해 11월 네덜란드 도르드레흐트에서 열린 2025-2026 국제빙상경기연맹(ISU) 쇼트트랙 월드투어 4차 대회에서 왼쪽 무릎을 다쳤다. 부상 치료가 완전히 끝나지 않은 상태에서 올림픽을 준비했다. 이날 결승은 9명이 함께 뛰었다. 황대헌은 "2022년 베이징 대회 때는 결승에서 10명이 뛰었다. 그리 놀라운 상황은 아니었다"며 "쇼트트랙 레이스의 흐름이 많이 바뀌어서 공부도 많이 했고, 계획했던 대로 경기를 풀어갈 수 있었다"고 설명했다. 이어 "경기 운영엔 다양한 전략이 있었다. 순간적으로 플랜B로 바꿨다"며 "자세한 내용은 제가 많이 연구한 결과라 소스를 공개할 수는 없다"며 미소를 보였다. psoq1337@newspim.com 2026-02-15 09:10

사진

최가온이 전한 긴박했던 순간 [서울=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= "들것에 실려 나가면 그대로 끝이었어요." 2026 밀라노·코르티나담페초 동계올림픽 스노보드 여자 하프파이프에서 한국 설상 종목 사상 첫 금메달을 따낸 최가온(세화여고)이 가장 아찔했던 순간을 돌아봤다. 최가온. [사진=대한체육회] 최가온은 14일(한국시간) 이탈리아 밀라노 코리아하우스에서 열린 대한체육회 공식 기자회견에서 전날 결선 1차 시기를 떠올렸다. 그는 리비뇨 스노파크에서 열린 결선 1차 시기에서 크게 넘어지며 한동안 일어나지 못했다. 의료진이 내려와 상태를 확인했고, 들것이 대기한 긴박한 상황이었다. 최가온은 "들것에 실려 나가면 병원으로 가야 했고, 그러면 대회를 포기해야 하는 상황이었다"며 "포기하면 평생 후회할 것 같았다. 다음 선수가 기다리고 있어 시간이 많지 않았는데 잠시만 시간을 달라고 하고 발가락부터 힘을 주며 움직이려 했다"고 말했다. 다행히 걸을 수는 있었지만 코치는 기권을 권유했다. 최가온은 "나는 무조건 뛰겠다고 했지만 코치님은 걸을 수 없는 상태로 보셨다"며 "이를 악물고 계속 걸어보려 했고, 다리 상태가 조금씩 나아져 2차 시기 직전 기권을 철회했다"고 설명했다. [리비뇨 로이터=뉴스핌] 장환수 스포츠전문기자= 최가온이 13일 스노보드 여자 하프파이프 결선 1차 시기에서 넘어지자 의료진이 달려와 상태를 살펴보고 있다. 2026.02.13 zangpabo@newspim.com 1, 2차 시기 연속 실수로 벼랑 끝에 몰렸지만 3차 시기에서 반전이 일어났다. 최가온은 "긴장감이 오히려 사라졌다. 기술 생각만 하면서 출발했다. 내 연기를 완성하겠다는 생각뿐이었다"고 돌아봤다. 그리고 900도와 720도 회전을 안정적으로 연결하며 90.25점을 받아 극적인 역전 우승을 완성했다. 은메달을 차지한 교포 선수 클로이 김(미국)과 관계도 화제가 됐다. 최가온은 "클로이 언니가 안아줬는데 정말 행복했다. 그 순간 '내가 언니를 넘어섰구나' 하는 감정이 몰려왔고 눈물이 터졌다"고 했다. 이어 "경기 전에는 언니가 금메달을 땄으면 좋겠다는 생각이 들 정도로 마음이 복잡했다. 존경하는 선수라 기쁨과 서운함이 동시에 들었다"고 솔직하게 털어놨다. 부상 직후 재도전에 대한 두려움은 없었을까. 그는 "어릴 때부터 겁이 없었다. 언니, 오빠들과 함께 타며 자연스럽게 생긴 승부욕이 두려움을 이겨낸 것 같다"며 웃었다. [리비뇨=로이터뉴스핌] 밀라노-코르티나 2026 동계올림픽 스노보드 여자 하프파이프에서 금메달을 획득한 최가온 선수가 지난 12일 이탈리아 리비뇨 스노파크에서 열린 시상식에서 태극기를 들어 보이고 있다. 2026.02.13 photo@newspim.com 많은 눈이 내린 경기 환경에 대해서도 담담했다. "첫 엑스게임 때 눈이 정말 많이 왔는데 그때에 비하면 괜찮았다. 경기장에 들어갔을 때 함박눈이 내려 오히려 예쁘다고 느꼈다. 시상대에서도 눈이 내려 클로이 언니와 '이렇게 눈이 내리니 좋다'고 이야기했다"고 전했다. 몸 상태는 완전하지 않았다. 그는 "무릎이 아주 아팠지만 많이 좋아졌다"며 "올림픽을 앞두고 훈련 중 다친 왼쪽 손목은 귀국 후 점검해야 한다"고 밝혔다. 이어 "이번 올림픽에서 최고의 경기력을 보여드리지는 못했다. 기술 완성도를 더 높이고 긴장감을 다스리는 법도 보완하고 싶다"며 "먼 미래보다 당장 지금의 나보다 더 나은 선수가 되는 게 목표"라고 말했다. 최가온. [사진=올댓스포츠] 가족에 대한 고마움도 전했다. 최가온은 "아버지가 내가 어릴 때 일을 그만두고 이 길을 함께 걸었다. 많이 싸우기도 했지만 끝까지 포기하지 않고 함께해줘 지금 이 자리에 있는 것 같다"며 고개를 숙였다. 귀국 후 계획을 묻자 "할머니가 해주는 밥을 먹고 싶다. 친구들과는 파자마 파티를 하기로 했다"며 수줍게 웃었다. 금메달과 함께 포상금과 고급 시계를 받게 된 데 대해서는 "과분한 것들을 받게 돼 영광이다. 시계는 잘 차겠다"고 말했다. 스노보드 꿈나무들에게는 "하프파이프는 즐기면서 타는 게 가장 중요하다. 다치지 말고 즐기면서 탔으면 좋겠다"고 조언했다. 들것 앞에서 멈추지 않았던 17세의 선택은 결국 한국 설상 종목의 새 역사가 됐다. zangpabo@newspim.com 2026-02-14 22:35