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[GAM] 클라우드 성장에 날개 단 아틀라시안 ② 월가 목표가 줄상향

기사입력 : 2025년02월06일 01:58

최종수정 : 2025년02월06일 01:58

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클라우드 부문, 매출 성장률 30% 기록
월가 IB들, 목표주가 줄줄이 상향
"아틀라시안 AI 투자가 새로운 성장동력"

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<클라우드 성장에 날개 단 아틀라시안 ① 52주 최고가 경신>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 호주의 소프트웨어 개발 업체 아틀라시안(종목코드: TEAM)은 탄탄한 구독 매출과 광범위한 글로벌 고객 기반에 힘입어 강력한 시장 입지와 성장 잠재력을 보여주고 있다. 하지만 장기적인 수익성을 보장하기 위해서는 순손실과 높은 연구개발(R&D) 비용 문제를 해결해야 한다. 기존 고객 기반 내, 그리고 전략적 인수를 통한 확장 기회가 유망하지만 거시 경제의 불확실성과 치열한 경쟁도 극복해야 하는 상황이다.

아틀라시안 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

월가에선 아틀라시안의 성장 잠재력에 주목한다. 코이핀 집계에 따르면 애널리스트들은 올해 6월 마감하는 2025회계연도에 연간 매출이 51억8000만달러로 전년 대비 18.85% 증가하고 EPS는 3.51달러로 19.63% 확대할 것으로 추정한다. 이후에는 한층 가파른 성장이 점쳐졌다. 2026회계연도에는 연간 매출이 62억1000만달러로 19.92% 증가하고 EPS는 4.30달러로 22.76% 늘어날 것으로 전망한다.

2월 3일 종가 311.40달러를 기준으로 아틀라시안은 올해 들어 27.95%의 주가 상승률을 기록하며 뉴욕증시 벤치마크인 S&P500지수(1.92% 상승)를 크게 앞지르고 있다. 월가의 투자의견을 종합하면 '매수'다. CNBC 집계에 따르면, 아틀라시안을 커버한 31개 투자은행(IB) 중에 6곳이 '강력 매수', 16곳이 '매수'를 추천했고, 9곳은 '보유' 의견을 냈다(71%가 매수 추천).

월가의 목표주가 평균은 344.57달러로 현재 주가에서 10.65% 상승 여력을 나타낸다. 월가 최고 목표주가는 420달러, 최저 목표주가는 256.11달러다. 지난 1월 30일 오후 아틀라시안이 2025회계연도 2분기(2024년 12월 31일 마감) 실적보고서를 공개한 이후 월가 IB들의 목표주가 상향 조정이 이어졌다. 애널리스트들은 인상적인 2분기 실적을 강조하는 한편 하반기에 가이던스가 상향 조정될 여지가 있다고 본다.

트루이스트의 조엘 피시바인 애널리스트는 "아틀라시안의 인공지능(AI) 투자가 향후 성장의 핵심 동력이 될 것"으로 전망하며 목표주가를 300달러에서 350달러로 상향 조정했다. 피시바인은 아틀라시안의 AI 노력이 프리미엄 제품 판매 증가로 이어졌고 특히 기업 시장에서 큰 성과를 보이고 있다는 설명에 더해 AI 제품이 2026회계연도에 상당한 성장을 견인할 것으로 전망했다. 회사의 연간 가이던스에 AI 사업 성과가 충분히 반영되지 않았다는 이유에서다.

바클레이스의 맥윌리엄스 애널리스트도 '비중 확대' 투자의견을 재확인하면서 아틀라시안의 목표주가를 275달러에서 350달러로 인상했다. 맥윌리엄스는 리서치 노트에서 아틀라시안이 기업 부문의 강한 모멘텀과 안정적인 중소기업 추세에 힘입어 예상을 뛰어넘는 실적을 거뒀다고 강조했다. 그러면서 경영진이 자신 있게 밝힌 고객들의 지출 확대 의지와 클라우드 마이그레이션에 대한 관심을 고려할 때 아틀라시안의 중기 매출 성장 전략에 대한 투자자들의 신뢰가 더욱 강화될 것으로 내다봤다.

레이먼드 제임스의 아담 틴들 애널리스트도 '시장수익률 상회' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 250달러에서 330달러로 올려 잡았다. 틴들은 2분기 실적은 대규모의 클라우드 성장이 지속되고 있음을 나타내며, 기대 이상의 가이던스는 아틀라시안의 내구성을 시사한다고 분석했다. 그러면서 월간 활성 사용자(MAU) 수가 1백만명이 넘는 로보(Rovo)와 아틀라시안 인텔리전스 기능을 통해 아틀라시안의 AI 기회가 모멘텀을 얻고 있다고 덧붙였다.

모간 스탠리도 '비중 확대' 투자의견을 고수하며 목표주가를 315달러에서 370달러로 상향 조정했다. 모간 스탠리의 애널리스트는 100만명 이상의 고객 추가, 40% 이상의 업셀(upsell) 성장, 100만명 이상의 아틀라시안 인텔리전스 월간 활성 사용자 수 기록은 모두 통합 클라우드 플랫폼에 대한 투자 대비 높은 수익률을 나타낸다고 강조했다.

오펜하이머는 목표주가를 300달러에서 380달러로 인상하고 '시장수익률 상회' 투자의견을 재차 확인했다. 오펜하이머의 애널리스트는 아틀라시안이 강력한 엔터프라이즈와 대형 거래 견인력, DC에서 클라우드로 마이그레이션의 꾸준한 진전으로 우수한 2분기 실적을 보고했다고 분석했다. 아울러 경영진이 보수적인 리스크 조정 단기 전망을 유지했음에도 불구하고 2025회계연도 매출 가이던스를 상향 조정한 데 주목하며, 올해 하반기에도 목표치를 달성할 수 있을 것으로 전망했다.

캔터 피츠제럴드는 목표주가를 264달러에서 304달러로 올리면서도 '중립' 투자의견을 고수했다. 캔터 피츠제럴드의 애널리스트는 아틀리시안이 엔터프라이즈 강세, AI, 가격책정력에 힘입어 2분기 실적과 3분기 전망이 견조했다고 리서치 노트에서 밝혔다. 특히 클라우드 매출이 공고했는데, 부분적으로 예상보다 나은 시트 확장과 마이그레이션이 주도했다는 설명이다. 그러면서 회사가 2025회계연도 가이던스를 상향 조정했으나 그 폭은 여전히 보수적인 수준이라고 진단했다.

kimhyun01@newspim.com

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[써보니] 트라이폴드 태블릿과 다르다 [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자가 2일 공개한 3단 폴더블폰 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 현장에서 직접 사용해보니 예상보다 가볍고 얇은 형태가 먼저 느껴졌다. 크기와 구조상 무게가 상당할 것이란 우려가 있었지만, 실제로 들어보면 생각보다 부담이 덜한 편이다. 다만 한 손으로 오래 들고 쓰기에는 다소 무리가 있고, 전용 케이스나 거치대를 함께 사용할 때 가장 안정적인 사용감이 나온다. 펼친 화면은 태블릿을 떠올리게 할 만큼 넓고 시원하지만, 두 번 접어 휴대할 수 있다는 점은 기존 태블릿과 확실히 다른 경험을 만든다. 동시에 두께·베젤 등 초기 모델의 구조적 한계도 분명히 느껴졌다. ◆ 10형 대화면의 시원함…멀티태스킹 활용도↑ 가장 인상적인 요소는 화면을 펼쳤을 때의 시야다. 10형 대화면은 영상 시청 시 몰입감이 크고 웹 검색·문서 작업에서도 확 트인 느낌을 준다.  [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 다 펼친 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'로 3앱 멀티태스킹을 진행하는 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com 특히 최대 3개의 앱을 동시에 띄워놓는 멀티태스킹 기능은 생산성 관점에서 기존 폴더블보다 한 단계 더 진화했다는 느낌이 강했다. 세 개의 스마트폰 화면을 한 번에 펼쳐 놓은 듯한 넓이가 확보돼, 동시에 여러 작업을 처리하기에 충분한 공간감이 느껴졌다. 이메일·인터넷·메모장 등 업무 앱을 한 화면에서 자연스럽게 배치할 수 있고, 영상 콘텐츠를 켜둔 채 작업을 이어가는 것도 충분히 가능하다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'로 영상 시청을 하는 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com ◆ 구조에서 오는 한계도 분명…베젤·힌지·두께는 '새로운 폼팩터의 숙제' 새로운 구조 특성상 아쉬운 부분도 있다. 우선 베젤이 비교적 두꺼운 편이다. 화면을 여러 번 접는 구조라 물리적 여유 공간 확보가 필수적이다 보니 테두리가 두드러져 보인다. 상단 롤러(힌지 유닛 일부로 보이는 구조물)도 시각적으로는 다소 낯설게 느껴진다. 화면 연결부 자체는 자연스럽지만, 힌지 구조물 자체는 어색하게 보일 수 있다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 닫은 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com 또 하나는 완전히 접었을 때의 두께감이다. 구조상 여러 패널이 겹치는 형태라 다 접어놓으면 두껍게 느껴지는 것은 불가피하다. 다만 이는 구조에 따른 필연적인 결과로, 사용성에 치명적일 정도의 부담은 아니었다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'는 왼쪽 화면부터 닫아야 한다. 반대로 닫으려 할 시 경고 알람이 울린다. 2025.12.02 kji01@newspim.com 또 하나 눈에 띄는 점은 접는 순서가 고정돼 있다는 점이다. 오른쪽→왼쪽 순으로 접도록 설계돼, 반대로 접으려 하면 경고 알람이 울린다. 폼팩터 특성상 불가피한 방식이지만, 초기에 적응 과정이 필요하다. ◆ 태블릿과 겹치는 모습…그러나 휴대성이라는 확실한 차별점 사용 경험을 종합하면 '트라이폴드'는 태블릿과 유사한 역할을 상당 부분 수행한다. 대화면 기반의 콘텐츠 소비·문서 작업·멀티 환경 등 핵심 사용성은 태블릿과 맞닿아 있다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 삼성전자 '갤럭시 Z 트라이폴드'가 거치대에 놓인 모습. 2025.12.02 kji01@newspim.com 그러나 폴더블 구조로 접어서 주머니·가방에 넣을 수 있다는 점은 태블릿이 따라올 수 없는 차별점이다. 이동이 잦은 사용자에게는 '태블릿과 스마트폰의 중간 지점'에 있는 새로운 선택지가 될 수 있다. 강민석 모바일경험(MX)사업부 스마트폰PP팀장(부사장)은 "태블릿은 주머니에 넣고 다닐 수 없다. 태블릿은 대화면 그 자체의 장점이 있지만, 트라이폴드는 두께·무게 측면에서 소비자가 어디든 가져갈 수 있다는 점에서 혁신을 만들었다"며 "트라이폴드는 기존 태블릿과는 차원이 다른 새로운 카테고리라고 믿는다"고 말했다. ◆ 가격은 부담되지만…경쟁사 대비 '상대적 우위' 가격은 여전히 소비자에게 큰 장벽이다. 출고가 359만400원은 스마트폰 범주에서 결코 가볍지 않은 금액이다. 다만 경쟁사 제품들과의 상대 비교에서는 다른 해석도 가능하다. 중국 화웨이는 올해 출시한 트라이폴드폰을 1만7999위안(약 350만 원)부터 책정했다. 고용량 모델로 갈 경우 2만1999위안(약 429만 원)까지 올라간다. [서울=뉴스핌] 김정인 기자 = 임성택 삼성전자 한국총괄 부사장이 '갤럭시 Z 트라이폴드'를 소개하고 있다. 2025.12.02 kji01@newspim.com 이 기준에서 보면 삼성의 359만 원대 가격은 화웨이 평균 가격보다 낮은 편으로 비교된다. 특히 고용량 기준 화웨이 최고가와의 비교에서는 약 70만 원 가까운 차이가 나, '삼성이 가격 경쟁력까지 고려했다'는 해석이 가능하다. 또 시장에서는 출시 전부터 트라이폴드 구조상 부품 단가가 높아 400만 원 안팎이 될 것이라는 전망이 우세했다. 실제 출고가는 이 예상보다 낮게 형성되면서, 삼성이 새로운 카테고리 안착을 위해 가격선을 일정 수준까지 조정했다는 평가도 나온다. kji01@newspim.com 2025-12-02 11:48
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박대준 쿠팡 대표 "'자발적 배상도 고려" [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 박대준 쿠팡 대표가 "패스키 한국 도입을 검토하겠다"고 밝혔다. 박 대표는 3일 국회 정무위원회 현안질의에서 "한국 쿠팡에서 패스키를 도입할 계획이 있나"라는 이헌승 국민의힘 의원 질의에 이같이 답변했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 박대준 쿠팡 대표이사가 3일 서울 여의도 국회 정무위원회에서 열린 쿠팡 개인정보 유출 관련 현안질의에서 의원 질문에 답변하고 있다. pangbin@newspim.com 이 의원은 "대만 쿠팡에서 글로벌 기준에 부합하는 전용 패스키 기술을 독자 개발하고 보급했다"며 "한국에 패스키를 도입했다면 이런 사고가 일어났겠냐"고 강하게 질타했다. 이어 "우리 대한민국에도 바로 대만처럼 대처할 수 있습니까"라고 따져물었다. 이 의원 질의에 박 대표는 "의원님 말씀에 공감하고 깊이 책임감 느끼고 있습니다"며 "조속히 (한국)에 도입될 수 있도록 검토하겠습니다"고 말했다. 소송을 통한 배상 대신 자발적으로 배상 조치하라는 질의에 대해 "적극적으로 검토하겠다"고 전했다. nrd@newspim.com 2025-12-03 15:54
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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