[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 SGC에너지(005090)에 대해 'SMP 하락으로 이익률 둔화 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SGC에너지 리포트 주요내용
하나증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 '목표주가를 38,000원으로 기존대비 9.5% 하향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2025년 예상 BPS에 목표 PBR 0.6배를 적용했다. 4분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이다. 건설/부동산 부문의 실적이 본격적인 회복 국면으로 진입할 것으로 예상되는 가운데 발전/에너지에서 계절적 비수기 영향에 의한 감익이 전망되기 때문이다. 기존 해외 수주를 기반으로 건설 부문의 실적 회복이 기대되며 SGC그린파워가 연결로 유지되기 때문에 향후 연간 2천억원 수준 영업이익 규모는 유지될 수 있다. 2025년 기준 PER 3.4배, PBR 0.4배다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '4분기 매출액은 6,687억원으로 전년대비 1.0% 감소할 전망이다. 건설/부동산 부문 매출은 전년동기와 비슷한 수준으로 회복되나 발전/에너지에서 SMP 하락과 정비일수 증가로 외형 부진이 예상된다. 영업이익은 349억원으로 전년대비 163.3% 증가로 전망된다. 발전/에너지 에서 4분기 SMP 약세와 주요 원재료인 우드펠릿 가격 강세 영향으로 마진이 하락할 것으로 추정된다. 온실가스 배출권은 낮은 가격으로 인해 판매가 제한적일 것으로 예상되며 REC 판매량은 분기 평균 수준으로 보인다. 건설/부동산은 해외 수주가 매출에 반영되며 전분기 대비 나아지는 흐름으로 예상되며 2025년에 유의미한 이익 성장이 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ SGC에너지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 42,000원 -> 38,000원(-9.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 01일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.


◆ SGC에너지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,714원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,714원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 41,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SGC에너지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,200원 대비 -3.9% 하락하였다. 이를 통해 SGC에너지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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