[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 08일 카카오게임즈(293490)에 대해 '급감한 이익 체력... 대작까지는 1년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
현대차증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '2분기 영업이익 YoY -89% 감소하며 어닝 쇼크 기록. 3분기 오딘 3주년 업데이트 및 아키에이지 워 글로벌 출시 효과로 매출은 소폭 반등 기대. PC/콘솔로의 라인업 다각화 과도기: 2025년부터 의미 있는 실적 회복 가능할 전망. 4분기 주요 신작으로는 발할라 서바이벌(모바일 로그라이크), 패스 오브 액자일2(PC 핵앤슬래시, 퍼블리싱) 등이 있으나, 메가 히트를 기대하는 라인업은 아님. 8월 게임스컴에 프리미엄 인디 게임 3종을 출품하는 자회사 오션드라이브스튜디오. 오션드라이브스튜디오는 이번 게임스컴에 3종의 인디 게임을 출품할 계획.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 2분기 매출액은 2,356억원(YoY -13.1%), 영업이익 28억원(YoY -89.4%)으로 각각 당사 전망치 대비 3.4%, 70.2% 하회한 어닝 쇼크를 기록. 매출 감소는 오딘(2분기 월평균 국내 매출 순위 5위) 하향 안정화 속 신작 부재가 길어지며 모바일이 전년동기대비 22%감소한 점이 주요 원인. 영업이익 급감은 고정비 성격의 인건비가 YoY -3% 감소에 그쳤고 지급수수료가 개발사 RS 등 영향으로 YoY +2% 증가하였기 때문으로 판단됨.'라고 밝혔다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 07월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 06일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,765원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,765원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 28,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,844원 대비 -23.7% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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