[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 에스엠(041510)에 대해 '예상치 못 한 올해 역성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 '2분기 매출액/영업이익은 각각 2,539억원(+6% YoY)/247억원(-31%)으로 컨센서스(324억원)을 하회. 2분기 실적 부진을 반영하면서 2025년 EPS 기준 목표주가를 100,000원(-9%)으로 하향. 3개 분기 연속 실적 부진과 별도 부문의 높은 원가율은 상당히 아쉬운 부분이지만, 산업 내 앨범 하향 이슈가 4분기쯤 마무리 될 것으로 예상되고 있고 기획사 주가 역시 고점 대비 45% 내외 하락해 밸류에이션 매력이 높아진 상황. 동사의 밸류에이션 할인 요소는 라인업 내 신인 그룹들의 비중이 낮다는 점인데, 최근 1년 내 데뷔한 라이즈/NCT WISH의 성과가 좋으며 4분기 영국 남자와 한국 여자 그룹이 데뷔를 앞두고 있음. 이들의 흥행에 따라 실적과 밸류에이션 모두 확대될 수 있는 만큼 연이은 실적 쇼크에도 눈 앞에 다가온 신인 모멘텀을 근거로 현 주가에서는 매수 의견을 유지'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 100,000원(-9.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 06월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 165,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 110,438원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 100,000원은 24년 07월 17일 발표한 KB증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 110,438원 대비 -9.5% 낮은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 110,438원은 직전 6개월 평균 목표가였던 125,125원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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