[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 29일 카카오(035720)에 대해 '어차피 단기에 결론 안 날 사법 리스크 대신 콘텐츠 사업 교통정리에 주목'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
다올투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '동사의 기업가치는 플랫폼 확장성에서 출발, 2024E 본업(톡비즈) 매출액 성장률 +9%에 영업이익 6,256억원 (YoY+16%)으로 전망되며, 비용 통제 효과 제거될 2025년 이후에는 본업 이익 성장률 10% 이하로 판단되므로 본업의 이익 규모와 성장률로는 18조원의 시가총액 정당화가 어려움. 테크핀, 콘텐츠, 모빌리티로의 확장성이 밸 류에이션의 근거였으나 최근 부각되는 사법 리스크와 자회사 지분 매각 가능성은 플랫폼 확장성을 제한하는 요인.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 07월 08일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 71,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,957원, 다올투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 24년 07월 09일 발표한 한국투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 60,957원 대비 -16.3% 낮은 수준으로 카카오의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,957원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,522원 대비 -11.0% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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