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[GAM]AI 생태계 숨은 강자② "전력 3인방 주목"

기사입력 : 2024년06월14일 15:11

최종수정 : 2024년06월14일 15:11

"BE, CORZ, FIP 전력 솔루션 부문 숨은 진주"

이 기사는 6월 10일 오후 1시40분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = *①편 기사에서 이어집니다

3. 데이터 센터의 전력 갈증

AI 생태계의 주요 구성원인 데이터 센터는 여전히 `골드 러시`의 초입에 있다. 이들 데이터 센터가 안정적으로 가동되려면 안정적 전력망 확보가 필수다. 전력 수급은 이를 담보할 만큼 넉넉하지 않아 해를 거듭할수록 전력부족 문제가 두드러질 수 있다.

이러한 병목현상을 해소하려면 관련 투자가 한층 빠른 속도로 집행돼야 한다. 이는 전력 밸류체인 기업들의 수익 기반이 넓어질 것임을 시사한다. 월가에선 이미 관련주 발굴이 한창 진행됐고 주가도 많이 올랐다.

다만 투자은행 BTIG에 따르면 아직 가치가 충분히 반영되지 않은 숨은 진주가 많다. 블룸 에너지(티커명 : BE)와 코어 사이언티픽(CORZ), 그리고 FTAI 인프라스트럭처(FIP)가 대표적이다.

BTIG는 "데이터 센터 증설로 예상되는 전력 수요는 1.6테라와트에 달할 전망인데 비해 신규 전력 프로젝터 신청 후 완공까지는 평균 5년의 기간이 걸린다"고 했다. 일부 데이터 센터의 경우 시장 진출 속도가 무엇보다 중요하지만 전력 병목 현상에 발목이 잡힐 위험에 놓였다. 

따라서 데이터 센터 부지 인근에 필요 전력을 공급하는 온-사이트(On-site) 전력 솔루션 업체의 존재감이 한층 커질 수 있다. 이들의 솔루션을 이용하면 전력 확보`속도`면에서 경쟁 우위를 누리를 수 있어서다. BTIG의 그레고리 루이스가 이끄는 분석팀은 이러한 관점에서 전술한 3개 종목(BE, CORZ, FIP)의 선전이 두드러질 수 있다고 기대했다.

4. 블룸 에너지

미국 캘리포니아에 본사를 둔 `블룸 에너지`는 연료 전지 기술을 보유한 기업으로, 2001년 회사 설립 이후 클린 에너지 부문과 `분산형 지역 전력 솔루션` 서비스 부문에서 노하우를 쌓았다.

이 회사가 제공하는 핵심 전력 서비스는 `블룸 박스(Bloom Box)`로 알려진 연료전지 시스템이다. 천연가스와 바이오가스 등을 연료로 활용해 전기를 생산한다. 블룸 박스의 최대 장점 중 하나는 분산형 전원 공급 시스템이라는 점이다. 전통적인 중앙 집중형 전력망에 의존하지 않고 개별 시스템을 전원이 필요한 곳에 설치할 수 있다. 재난이나 비상 상황에서도 전력을 안정적으로 공급할 수 있다.

블룸 에너지의 전력공급장치 [사진=블룸 에너지]

블룸 에너지의 주요 고객층은 데이터 센터 운용자, 24시간 문을 여는 병원시설, 그리고 안정적 전력공급이 필수인 첨단 제조업체 등이다. 차세대 에너지 시장을 선도하기 위해 최근 회사가 심혈을 기울이고 있는 분야는 수소기반 연료전지다. 회사는 이를 글로벌 에너지 전환 추세에 대응하는 미래 성장 동력으로 삼고 있다.

BTIG는 "블룸 에너지는 천연가스와 수소에 기반한 `온 사이트 연료 전지 시스템(On-Site Fuel Cells)을 통해 데이터 센터가 전력 공급을 신속히 확보할 수 있도록 지원한다"면서 "지난달에는 캘리포니아의 데이터 센터에 전력을 공급하는 계약을 인텔과 체결했다"고 전했다.

BTIG는 이 회사에 매수 의견과 함께 21달러의 목표가를 제시했다. 6월7일 종가 대비 41.5%의 상승 여력을 지닌다고 봤다.

올 들어 블룸 에너지의 주가는 0.27% 상승에 그쳤지만 지난 2월 저점 대비로는 74% 반등한 상태다. 팁랭크스에 따르면 최근 3개월 블룸 에너지에 대해 투자의견을 낸 16명 애널리스트 가운데 7명이 매수 의견을 8명이 보유 의견을 제시했다. 나머지 한명은 매도 의견을 냈다. 이들이 제시한 12개월 목표가는 최저 8달러에서 최고 22달러 사이의 분포를 보였고 평균 목표가는 15.12달러였다. 평균 목표가 대비 상승 여력은 2% 가량이다.

블룸 에너지 주가 동향 [사진=koyfin]

5. 코어 사이언티픽과 FTAI 인프라

코어 사이언티픽(CORZ)은 비트코인 채굴 업체에서 데이터 센터용 전력 솔루션 기업으로 변신중이다. 올 초 파산에서 탈출한 회사는 AI 관련 사업의 속도를 끌어 올리고 있다. 6월초 회사는 AI 관련 클라우딩 서비업체 코어위브(CoreWeave)에 12년간 200메가와트의 전력 인프라를 제공하는 계약을 맺었다. 이번 계약으로 코어 사이언티픽은 12년간 35억달러 넘는 추가 매출이 발생할 것이라고 기대했다.

BTIG는 코어 사이언티픽의 목표가를 8달러로 제시했다. 지난주 급등(주간기준 59% 급등)으로 목표가 대비 추가 상승여력은 3%로 쪼그라 들었다. 올 초 재상장 이후 코어 사이언티픽 주가 오름폭은 127%에  육박한다.

코어 사이언티픽 대표(CEO)인 아담 설리반은 "기존 비트코인 채굴 설비의 최선의 활용 방식은 우리가 데이터 센터 산업을 위한 전력 공급자(power shell)가 되는 것"이라고 했다.

비트코인 반감기 이후 신규 매출처 확보가 절실한 비트코인 채굴 기업들에게 이는 새로운 수익원을 제시한 것이기도 하다. 코인 셰어즈의 리서치 헤드인 제임스 버터필은 "비트코인 채굴업체의 기존 설비는 AI 인프라(데이터 센터)에도 이상적으로 활용될 수 있다"고 했다.

팁랭크스에 따르면 최근 3개월 이 회사에 대한 투자의견을 제시한 애널리스트는 3명으로 모두 매수 의견을 밝혔다. 이들의 목표가는 최저 5달러, 최고 10달러 사이에서 분포한다. 평균 목표가(7.83달러) 대비 추가 상승 여력은 0.64%에 불과하다. 최고 목표가(10달러 대비) 대비로는 30% 가까운 상승 여력을 지닌다.

코어 사이언티픽 주가 흐름 및 20일 이평선 추이 [사진=koyfin]

한편 2019년 설립된 FTAI 인프라스트럭처(FIP)는 철도·항만·공항의 관리 시스템 구축에서 데이터 센터의 전력 인프라 제공까지 다양한 사업 포트폴리오를 지니고 있다. 최근에는 데이터 센터를 위한 에너지 인프라 사업 부문의 성장 속도가 한층 빨라졌다.

BTIG는 FTAI 인프라의 목표가를 10달러로 제시했다. 지난주 종가 대비 30%의 추가 상승 여력을 지닌다고 봤다.

회사는 지난 5월 애널리스트 대상 컨퍼런스 콜에서 "AI 데이터 센터와 관련한 전력 인프라 수요 확대로 전력부문 자회사인 롱 리지(Long Ridge)의 전망이 매우 밝아졌다"고 전했다. 롱 리지의 분기 EBITDA는 작년 4분기 510만달러에서 올해 1분기 1040만달러로 급증했다.

FTAI의 켄 니콜슨(Ken Nicholson) 대표는 "데이터 센터 고객용 온사이트 전력(On-site power) 부문에서 우리는 중요한 사업 기회를 적극 발굴하고 있다"며 "이는 향후 회사 매출 증대에 크게 기여할 것"이라고 말했다.

배런스에 따르면 최근 3개월 이 회사에 대해 투자의견을 제시한 애널리스트는 2명으로 모두 매수 의견을 밝혔다. 이들의 평균 목표가는 11달러로 지난주 종가 대비 43%의 상승 여력을 지닌다.

FTAI 인프라스트럭처의 최근 1년 주가 흐름. 50일 및 200일 이평선 추이. [사진=koyfin]

osy75@newspim.com

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90m '고도제한' 양천구 울다 [서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 국제민간항공기구(ICAO) 고도제한 기준 개정이 코앞으로 다가오면서 갑작스러운 고도제한으로 재건축에 큰 제약을 받게 된 서울 양천구 목동 주민들의 불안감이 커지고 있다. 반면 그동안 대부분의 면적이 제한을 받던 강서구 주민들은 이번 조치를 환영하면서 서울시와 정부 모두 곤란한 상황에 처한 모습이다. 국제민간항공기구(ICAO) 공항 고도제한 국제기준 개정안 내용. [그래픽=김아랑 미술기자] ◆ "이제 재건축 막 올랐는데"… 90m 고도제한에 목동 주민들 뿔났다 1일 국토교통부에 따르면 오는 4일 ICAO 국제기준 개정안이 발효되면서 이에 따른 수혜 및 피해지역 간 온도차가 극명히 엇갈리고 있다. ICAO는 국제 민간항공 항공기술·운송·시설 등을 관할하는 유엔 산하 전문기구다. 올 4월 ICAO는 2030년 11월 시행을 목표로 고도제한 국제기준 개정안을 시행하겠다는 입장을 내놓은 바 있다. 현재 일률적으로 제한하고 있는 장애물 표면을 향후에는 침투금지표면과 평가표면으로 이원화하겠다는 것이다. 그동안 공항 주변 지역은 '공항시설법'에 따른 장애물 제한 표면지역으로 설정돼 건축물을 높게 지을 수 없었다. '제한표면'(OLS) 규정에 따라 안전 운항을 위해 항공기 성능이나 비행 절차를 고려하지 않고 건축물 높이를 획일적으로 규제해서다. 활주로 반경 4㎞ 이내 건물은 45m를 초과하지 못해 13층 이상의 아파트를 짓기 어려웠다. 이 때문에 노후 주거지의 재개발·재건축 등 정비사업에도 걸림돌로 작용했다. 앞으로는 이를 '금지표면'(OFS)과 '평가표면'(OES)으로 이원화한다. 금지표면은 항공 안전에 직접 영향을 주는 절대적 금지구역이다. 평가표면은 건물 높이를 규제한 금지 표면을 축소하고, 항공학적 검토를 거쳐 건축물 높이를 탄력적으로 바꿀 수 있는 곳이다. 공항별 여건에 따라 평가표면을 축소하거나 완화하는 것도 가능하다. 개정안상 평가표면은 현행 기준보다 확대된다. 국내에 적용되면 김포공항 반경 약 11∼13㎞ 내가 평가표면으로 분류돼 45·60·90m 등으로 고도를 제한할 수 있다. 이 경우 원래는 고도제한 대상에 해당되지 않았던 양천구는 영등포, 마포, 부천 등이 평가표면에 포함된다. 고도제한 요건 수정으로 가장 마음이 급해진 건 목동신시가지 소유주들이다. 현재 1~14단지 모두 재건축을 추진 중이다. 사업 속도가 가장 빠른 6단지는 최고 49층, 7단지는 최고 60층을 목표로 정비계획을 수립하고 있다. 최고 층수가 49층이면 높이로는 약 180m이므로 90m 고도제한이 설정되면 설정 범위내 모든 건축물은 30층 이하로만 지어야 한다.   목동 14개 단지 재건축 조합 등으로 구성된 '목동 재건축 연합회'(목재련)은 이달 28일 ICAO 개정안에 대한 반대 성명서를 발표했다. 이상용 목재련 회장은 "항공기술 발전에 따라 규제가 완화될 것으로 기대했으나, 개정안은 주민들의 오랜 염원을 짓밟는 퇴행적 조치"라며 "이는 주민들의 주거환경 개선 기회와 재산권을 사실상 봉쇄하는 것"이라고 비판했다. 이어 "개정안이 현실화되면 목동 재건축 사업의 동력이 상실되고 수도권 전체 도시 재생의 미래를 암울하게 만드는 재앙이 될 것"이라고 목소리를 높였다. 이들은 국토부에 김포공항 이전 재검토나 ICAO 개정안에 대한 공식 반대 입장 표명을 요청하고 있다. 국토부 관계자는 "개정안 국내 도입 시 항공기의 안전을 최우선으로 고려하면서도 합리적으로 적용될 수 있는 방안을 찾을 계획"이라며 "안전을 최우선으로 확보하고, 국내공항 여건과 조화를 이룰 수 있도록 준비하겠다"고 말했다. ◆ "재산권 행사 좀 하자"는 강서구… 중간에 낀 서울시 '난감' 양천구와 반대로 강서구는 ICAO 개정안에 대한 환영 입장을 보이고 있다. 강서구는 현재 전체 면적의 97.3%가 고도제한 구역으로 설정돼 있다. 관련 규정이 개정되면 절대적 금지표면 대비 조건부 평가에 따라 건물을 높이 올릴 수 있는 가능성이 커지면서 지금보다는 높은 층수로 정비사업이 가능하다. 진교훈 강서구청장은 지난달 고도제한 완화 관련 세미나를 열고 "1958년 김포국제공항 개항 이후 강서구는 도시 발전과 재산권 행사에 심각한 제약을 받아왔다"며 이번 국제기준 개정이 강서구 56만 주민의 염원을 담아 합리적이고 조속하게 추진되기를 기대한다"고 언급한 바 있다. 서울 내 자치구가 상반된 처지에 놓이면서 서울시도 향후 정책 방향을 고심하는 모습이다. 오세훈 서울시장은 지난 30일 목동6단지를 방문해 재건축 속도를 높인다면 ICAO 개정안 적용을 받지 않을 것이라고 설명했다. 목동 재건축 단지가 개정안 시행이 예정된 2030년 안에 사업시행계획인가 단계까지 모두 마친다면 제도 변경 사정권에 들어가지 않을 것이란 주장이다. 오 시장은 "아직 고도제한 개정 관련 세부 내용이 완전히 확정된 것이 아니다"라며 "8월부터 ICAO와 국토부 사이 소통을 통해 최종 규정안 협상까지 1년 정도 더 걸릴 것"이라고 말했다. 이어 "국토부가 재건축이 진행되는 지역의 재산적 피해가 발생하는 방향으로 결정할 것이라고는 생각하지 않는다"며 "서울시 또한 재건축 추진 단지가 손해 보는 일이 없도록 강력히 건의할 것"이라고 부연했다. 전문가 사이에선 고도제한 관련 규정 개정과 재건축 사업 사이 균형점을 찾는 것이 무엇보다 중요하다는 의견이 제기된다. 정비사업이 성공적으로 마무리되면 주택 공급량이 늘어나는 것은 물론 지역 전체의 자산 가치와 지방세수 증가, 인구유입 등에 효과가 있으나 그 과정에서 비행 안전에 부정적 영향을 초래해선 안 된다는 이유에서다. 김영록 신라대 항공운항학과 교수는 "제한된 면적 하에서 재건축·재개발 사업의 경제적 타당성 저하는 해당 지역 개발의 결정적 장애요소로 작용하고, 장애물제한표면 하에서의 법규상 각종 제한까지 더해지면 지역 노후화의 대표 원인이 될 수 있다"며 "고도완화가 없이 특정 지역 전체의 경제적 이익이 상실된다면 항공항적 검토를 바탕으로 한 고도제한 규정을 손볼 필요가 있을 것"이라고 말했다. 신성환 한국항공우주법연구소 대표는 "일본과 대만은 도심에 있는 비행장 주변의 공역을 재설계함으로써 국민의 재산권을 보장하는 동시에 비행안전을 추구하고 있다"며 "항공기와 관제 기술의 급속한 발달을 따라잡지 못하는 구식 정책을 업그레이드해야 할 시점"이라고 제언했다. chulsoofriend@newspim.com 2025-08-01 06:30
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'내란 공모' 이상민 前 장관 구속 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = '12·3 비상계엄' 당시 특정 언론사에 대한 단전·단수를 지시한 혐의 등을 받는 이상민 전 행정안전부 장관이 구속됐다. 서울중앙지법 정재욱 영장전담 부장판사는 전날 이 전 장관에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 진행한 뒤 "죄를 범했다고 인정할 상당한 이유가 있고 증거를 인멸할 염려가 있다"며 1일 영장을 발부했다. 이상민 전 행정안전부 장관. [사진=뉴스핌DB] 특검은 지난달 28일 내란중요임무종사, 직권남용권리행사방해, 위증 등 혐의로 이 전 장관에 대한 구속영장을 청구했다. 특검은 이 전 장관이 윤석열 전 대통령의 불법적인 계엄 선포를 사실상 방조하고, 특정 언론사에 대한 단전·단수 지시를 전달해 국민의 생명·안전권을 침해했다고 판단했다. 아울러 특검은 이 전 장관이 행안부 장관으로서 외청 기관장인 소방청장 등에게 의무 없는 단전·단수를 지시한 행위가 직권남용에 해당한다고도 봤다. 특히 이와 관련해 특검은 그가 윤 전 대통령에 대한 탄핵심판 사건 변론기일에 나와 단전·단수를 지시한 적이 없다고 발언한 것을 위증이라고 판단해 이 혐의도 적용했다. 그동안 이 전 장관은 혐의를 전면 부인해 왔다. 윤 전 대통령으로부터 단전·단수 등 지시를 받은 적이 없으며, 행안부에는 소방청에 대한 지휘 권한이 없다는 것이 이 전 장관의 주장이었다. 특검은 이 전 장관의 주장을 반박하고 구속 수사 필요성을 주장하기 위해 160장의 파워포인트(PPT)를 준비하고, 앞서선 300여쪽의 의견서를 법원에 제출했다. 특검이 이 전 장관의 신병을 확보하면서 한덕수 전 국무총리 등 다른 국무위원들에 대한 수사에도 속도를 낼 전망이다. 이 전 장관 구속은 이른바 '안가(안전 가옥) 회동 의혹' 관련자 중 첫 신병 확보인 만큼, 일각에선 특검이 근시일 내 나머지 안가 회동 멤버에 대해서도 소환조사를 진행할 것이란 관측이 나온다. 안가 회동 멤버는 이 전 장관과 김주현 전 대통령실 민정수석비서관, 박성재 전 법무부 장관, 이완규 전 법제처장이다. 이들은 윤 전 대통령의 법률가 출신 최측근으로, 계엄 해제 이후 안가에 모여 계엄 직후 수습 방안을 논의했다는 의혹을 받고 있다. hyun9@newspim.com 2025-08-01 06:25
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