SK에코플랜트, 플랜트 매각에 현금사정 개선될까…"이음PE 인수 유력"

기사입력 : 2021년09월09일 07:01

최종수정 : 2021년09월09일 07:01

SK에코플랜트, 내년 초 에코엔지니어링 사업부 매각 완료 예정
이음PE, 유력한 인수후보 거론…과거 유사 거래 'SK TNS' 진행
사업부 매각가, 4500억~5000억 예상…회사 현금흐름 개선기대

[서울=뉴스핌] 김성수 기자 = SK에코플랜트(구 SK건설)가 내년 초쯤 플랜트 부문 내 사업부 매각을 완료할 방침이다. SK에코플랜트가 그간 환경사업에 공격적으로 투자해 재무부담이 다소 높아졌지만, 이번 매각으로 현금사정이 개선될 것으로 기대된다.

매각 방식은 공개 매각 대신 사모펀드(PEF)에 매각이 될 것으로 보인다. 현재 유력한 인수 후보로는 이음프라이빗에쿼티(이음PE)가 거론된다. 반면 사모펀드운용사 한앤컴퍼니는 인수 가능성이 낮을 것으로 보인다.

[서울=뉴스핌] 김성수 기자 = 2021.09.07 sungsoo@newspim.com

◆ SK에코플랜트, 내년 초 에코엔지니어링 사업부 매각 완료예정

9일 건설 및 금융투자(IB) 업계에 따르면 SK에코플랜트는 연내 이사회를 연 후 내년 초쯤 회사 에코엔지니어링 부문 내 사업부를 물적분할해서 매각하는 작업을 완료할 예정이다. 다만 일정은 확정되지 않아서 바뀔 수 있다.

물적분할이란 회사를 분할할 때 기존 회사가 지분을 100% 보유한 회사를 신설하는 형태로 이뤄지는 회사분할이다. SK에코플랜트는 이번 사업부 분할을 마친 후 해당 사업부문 경영권(지분 50%+1주)을 외부에 넘길 예정이다. 신설법인의 보통주를 매각하는 대신 상환전환우선주(RCPS)를 발행해 추후 PEF의 투자 회수를 보장하는 방식을 검토 중이다.

상환전환우선주(RCPS) 투자는 벤처회사 신규 투자에 많이 활용되는 방식이다. 우아한형제들, 야놀자, 위메프 등 상당수 유니콘 기업들(기업가치가 10억달러 이상인 비상장 스타트업)이 RCPS 투자를 받았다. RCPS는 상환권, 전환권, 우선권을 합친 주식이다.

투자자가 원금에 이자를 더해 투자금을 현금으로 회수할 수도 있고(상환권), 기업공개(IPO)시 정해진 가격으로 보통주로 전환할 수도 있다(전환권). 그리고 회사 청산이나 배당시 잔여재산 분배나 배당금 분배에 있어 보통주보다 유리한 '우선권'도 갖고 있다. 또한 벤처투자 실무 상 의결권과 신주인수권 역시 그대로 부여한다.

즉 RCPS는 보통주와 비교하면 의결권과 신주인수권을 그대로 유지하면서 상환권, 전환권, 배당 및 잔여재산분배 우선권을 추가로 받는 것이다. 투자자 입장에서는 보통주보다 RCPS를 선호한다.

물적분할 대상은 에코엔지니어링(화공플랜트, LNG 복합화력발전 등) 내 특정 사업부다. 반도체 분야는 제외한다는 얘기가 있지만, 어떤 사업부가 분할될지는 아직 최종 결정되지 않았다. 신설회사는 하이테크 엔지니어링 분야에 전문성 있는 회사로 성장할 계획이다. 반면 이를 제외한 SK에코플랜트는 친환경, 신에너지 사업에 계속 박차를 가할 예정이다.

◆ 사업부 매각가, 4500억~5000억 예상…회사 현금흐름 개선기대

이번 매각이 진행된 데는 SK에코플랜트의 현금창출력 저하가 배경으로 작용한 것으로 보인다. 회사는 지난 2015년 이후 '영업활동 현금흐름'이 계속 흑자였지만, 작년에는 적자(연결재무제표 기준 -511억9418만원)로 돌아섰다.

작년 한 해 당기순이익이 1053억원으로 1년 전보다 56.5% 줄었는데다, 매도가능증권처분이익(1554억원)·외화환산이익(1287억원) 등 현금 유입이 없는 수익이 많았기 때문이다.

[서울=뉴스핌] 김성수 기자 = 2021.09.07 sungsoo@newspim.com

다만 SK에코플랜트는 환경사업을 강화하기 위해 공격적 인수합병(M&A)을 진행하고 있다. 작년 환경시설관리(구 EMC홀딩스)를 1조원대에 인수한 데 이어 올해는 폐기물 소각업체인 클렌코, 새한환경, 대원그린에너지, 의료폐기물 소각업체인 디디에스(DDS) 주식 전량을 매수했다.

SK에코플랜트는 각 기업의 주식 전량(지분율 100%)을 인수하기 위해 약 4000여억원 자금을 투입했다.

이어 지난달에는 약 2000억원을 들여 폐기물 소각기업 3곳을 추가 인수했다. 이메디원, 도시환경, 그린환경기술이다. 이번 인수로 SK에코플랜트의 폐기물 소각 용량이 일평균 917톤에서 968톤으로 증가해 업계 1위를 공고히 하게 된다.

회사가 적극적인 M&A를 하면서 레버리지를 일으켜 부채비율도 빠르게 올라갔다. 연결재무제표 기준으로 SK에코플랜트의 부채비율은 지난 2019년 277.6%였지만 작년에는 432.1%로 높아졌다. 향후에도 SK에코플랜트가 친환경사업을 지속적으로 하려면 자금이 필요한데 재무부담이 다소 높아진 상태다.

김웅 나이스신용평가 책임연구원은 "SK에코플랜트는 작년 말 환경시설관리(구 EMC홀딩스) 인수자금 소요 등에 따라 차입규모가 증가했다"며 "주요 경쟁사 대비 열위한 재무구조 및 재무안정성이 지속되고 있다"고 말했다.

SK에코플랜트가 이번에 플랜트 사업부를 매각하면 4500억~5000억원 정도를 받을 것으로 예상된다. 이 자금은 SK에코플랜트가 친환경사업을 강화하는 데 든든한 실탄이 될 것으로 보인다.

SK에코플랜트 관계자는 "거래가 끝나서 돈이 들어오면 현금흐름은 개선될 것"이라면서도 "다만 영업활동으로 벌어들인 돈이 아니기 때문에 영업 현금흐름이 증가하는 것은 아니다"고 말했다.

◆ 이음PE, 유력한 인수후보 거론…과거 유사 거래 'SK TNS' 진행

업계에서는 유력한 인수 후보로 이음PE를 거론하고 있다. 이음PE는 SK에코플랜트와 한 달 전부터 에코엔지니어링 사업부문 매각 협상을 본격적으로 해왔다. 협상이 상당 부분 진행된 것으로 보인다.

게다가 이음PE는 지난 2015년 SK에코플랜트 자회사 SK티앤에스(TNS)에 대해 비슷한 구조의 거래를 한 경험이 있다. 앞서 이음PE는 지난 2015년 SK에코플랜트 자회사 SK티앤에스(SK TNS)가 발행한 RCPS에 1600억원을 투입해 지분 50% 가량을 확보한 뒤 지난해 자금을 회수했다. 5년 만에 투자금을 모두 회수한 것이다.

SK TNS는 당시 SK에코플랜트(당시 SK건설) U사업부에서 자회사로 분리됐다. 이후 정보통신분야 전반에 걸쳐 최적화된 ICT 인프라 구축 서비스를 제공하는 기업으로 성장해왔다. 주로 그룹 내 기지국·중계기·광선로·전용망 등 통신망 공사를 전담했다.

이음PE가 SK TNS에 투자했던 방식은 이번에 분할될 SK에코플랜트 사업부 투자방식과 사실상 비슷하다. 이에 따라 이음PE가 거래 종결성 측면에서 가장 유력한 후보라는 평가가 나온다.

다만 SK에코플랜트가 아직 매각 대상자를 확정한 것은 아니다. SK에코플랜트는 연내 이사회를 거쳐 내년 초쯤 에코엔지니어링 사업부 매각을 완료할 방침이다.

사모펀드운용사 한앤컴퍼니도 인수 회사로 물망에 올랐지만 실제 인수 가능성은 낮을 것으로 보인다. 한앤컴퍼니 관계자는 인수의사가 있느냐는 질문에 "아니다"라고 답했다.

sungsoo@newspim.com

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뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다. 이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다. 그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다. 그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다. 맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다. 민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다. 급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다. 지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다. 맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다. kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16

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트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23