전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 주식

속보

더보기

레버리지 ETF 담은 개미 '쓴맛'...인버스 ETF 사들인 기관은 '안도'

기사입력 : 2020년03월12일 18:31

최종수정 : 2020년03월13일 07:31

개인 6~11일 동안 KODEX 레버리지 ETF 6300억원 순매수...19.73%↓
기관 KODEX 200선물 인버스2X ETF 1067억원 순매수...22.20%↑

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = 지수 반등을 기대하고 레버리지 상장지수(ETF)를 담았던 개인 투자자들이 손실을 맛보고 있다. 예상과 달리 연일 코스피가 내리면서다. 반면 인버스 ETF를 사들인 기관, 외국인은 보유 주식 포지션을 헤지(위험 회피)하며 손실 폭을 줄였다.

12일 한국거래소에 따르면 지난 9일부터 전날까지 개인 투자자들은 KODEX 레버리지 ETF를 약 6300억원 순매수했다. 해당 기간 개인 투자자들이 삼성전자(1조3300억원 순매수) 다음으로 가장 많이 담은 주식이다.

[서울=뉴스핌] 이한결 기자 = WHO의 코로나19에 대한 세계적 유행(팬데믹) 선언으로 뉴욕증시가 약세장으로 진입한 12일 오후 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 장중 오후 1시경 1808.56포인트로 최저점을 찍으며 *사이드카가 발동됐던 코스피 지수는 전 거래일 대비 73.94포인트(3.87%) 내린 1,834.33에 마감했고 달러/원 환율은 13.5원 오른 1,206.5원에 거래를 마쳤다. 2020.03.12 alwaysame@newspim.com ■용어설명 *사이드카: 선물 가격이 전일 종가에 비하여 일정 수준을 넘어 급등하거나 급락하는 상태가 1분 이상 지속될 경우 매매를 5분 동안 정지하는 제도.

지난 9일 코스피가 2000선 아래로 내리자 지수가 다시 반등할 거란 기대감을 엿볼 수 있는 매수세다.

하지만 코스피가 외국인 투자자들의 대규모 매도로 1830선까지 떨어지며 레버리지 ETF 손실 규모도 불어났다. 지난 9일부터 이날까지 KODEX 레버리지 ETF 손실 폭은 19.73%다.

코스피는 지난 6일 2040.22P(포인트)에서 1834.33P까지 205.89P 빠지며 10.09% 낙폭을 보였다. KODEX 레버리지 ETF 기초지수인 코스피 200 지수는 9.99% 하락했다.

코스피 200은 시장 대표성·유동성·업종 대표성을 기준으로 시가총액 상위군에 속하고, 거래량이 많은 200개 종목 시가총액을 지수화한 것이다.

레버리지 ETF는 기초자산(예 주가지수) 흐름과 같은 방향에 투자해 2배 수익을 추구하는 상품이다. KODEX 레버리지 ETF는 기초자산인 코스피 200 지수 일별 수익률을 2배로 추적한다. 코스피 200 지수가 하루동안 1% 오르면 KODEX 레버리지 ETF는 2% 상승하고, 코스피 200 지수가 1% 하락했을 땐 2% 내외로 내리는 구조다.

개인 투자자와 달리 기관은 지난 6일부터 전날까지 KODEX 200선물 인버스2X ETF를 1067억원 어치 순매수했다. 해당 기간 기관 투자자들이 가장 많이 담은 종목이다.

같은 기간 외국인도 KODEX 200선물인버스2X ETF를 242억원 순매수했다. 한진칼(619억원 순매수) 다음 2번째로 가장 많이 산 주식이다.

인버스 ETF는 기관 투자자들이 보유하고 있는 주식 포지션을 일정 부분 헤지하는 용도로 많이 이용한다. 지난 9일부터 이날까지 KODEX 200선물인버스2X ETF는 22.20% 수익률을 기록중이다.

한 자산운용사 관계자는 "인버스 ETF는 지금처럼 주식시장은 떨어지는데 주식 포지션을 많이 가지고 있을 때 투자해 헤지 용도로 활용할 수 있다"고 설명했다.

인버스 ETF는 주가가 하락할 때는 수익을 얻지만, 주가가 상승할 때는 손실을 입는다. KODEX 200선물인버스2X ETF는 기초자산인 코스피 200 선물지수의 일별 수익률을 음(陰)의 2배수로 추적한다. 코스피200 선물지수가 하루 1% 하락하면, KODEX 200선물인버스2X ETF는 2% 상승하는 구조다.

코스피 200선물지수는 코스피 200 지수가 미래에 어떻게 결정될 것인지 예측하는 지수다.

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = KODEX 레버리지 ETF 상품 정보 2020.03.12 rock@newspim.com [자료=삼성자산운용]

전문가들은 시장 전망에 따라 레버리지, 인버스 ETF로 포트폴리오를 구축하되, 장기투자보다 단기투자가 적합한 상품이라고 강조했다. 일별수익률은 기초지수 움직임의 2배를 추적하지만, 누적수익률은 시장 상황에 따라 더 많이 날 수 있고, 더 적을 수도 있기 때문이다. 투자기간 전체를 누적해 기초지수 움직임의 2배수 추구하는 건 아니기 때문이다.

잦은 변동성을 보이는 주식시장에서는 기초자산의 누적수익률과 레버리지, 인버스 2X(2배) ETF 누적수익률 차이가 벌어질 수 있다.

예를 들어 기초지수와 레버리지 ETF 가격을 모두 100이라고 가정했을 때, 기초지수가 첫날 10% 오르고 둘째날 10% 떨어지면 기초지수 누적수익률은 -1%가 된다. 100→110→99 순으로 지수가 바뀌기 때문이다. 같은 기간 레버리지 ETF 누적수익률은 -4%다. 20% 올랐다 20% 떨어지면 100→120→96 순으로 ETF 가격이 바뀐다. '음의 복리효과'가 생기기 때문이다.

지수 저점에 대한 판단이 어려운 때라는 점도 고려해 투자판단을 내릴 것을 조언했다.

최석원 SK증권 리서치센터장은 "개인 투자자들 사이에서 조정 시 매수(Buy the Dips) 전략을 펼치면서, 주가가 한번 오를 때 크게 오르는 쪽으로 베팅하는 현상이 나타나고 있다"며 "코로나19 확산 사태가 아직까지 끝나지 않은 시기 불확실성에 베팅해 손실을 볼 수 있는 상황"이라고 말했다.

그는 "코로나19 확산이 투자자들에게 생산, 소비, 투자 활동이 블랙아웃(중단) 될 수 있다는 우려와 공포를 심어줬다"며 "코로나19를 과거 메르스, 사스 때 충격과 다르게 보기 시작했다"고 전했다.

이어 "지금 주식시장은 코로나19 확산이 경기침체로 이어지는지를 테스트하는 과정으로, 만일 경기침체와 금융위기 우려로 펀드런까지 현실화하면 외국인 매도로 더 빠질 수 있다"며 "이번달 미국에서 확진자가 통제되는 모습을 보인다면 바닥신호로 여길 수 있겠지만 언제든 슈퍼 확산자가 생길 가능성이 남아 있어 지수 바닥이 얼마일지 예단하긴 어렵다"고 진단했다.

  

rock@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 오광수 민정수석 사의 수용 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 13일 전날 밤 사의를 표명한 오광수 대통령실 민정수석비서관의 사의를 수용했다. 강유정 대통령실 대변인은 이날 오전 브리핑에서 "오광수 민정수석이 어젯밤 이재명 대통령께 사의를 표했다"며 이같이 말했다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 강 대변인은 "이 대통령은 공직기강 확립과 인사 검증을 담당하는 민정수석의 중요성을 두루 감안해 오 수석의 사의를 받아들였다"고 전했다. 이어 "대통령실은 이재명 대통령의 사법개혁 의지와 국정 철학을 깊이 이해하고 이에 발맞춰 가는 인사로 조속한 시일 내에 차기 민정수석을 임명할 예정"이라고 부연했다. 대통령실 관계자는 차명 부동산과 차명 계좌 의혹으로 오 수석이 물러난 만큼 차기 민정수석 검증 기준에 청렴함 등이 포함될 것이야는 질문에 "일단 저희가 가지고 있는 국정철학을 가장 잘 이해하고 이를 시행할 수 있는 분이 가장 우선적인 이재명 정부의 인사검증 원칙이라고 할 수 있겠다"며 "새 정부에 대한 국민들의 기대감이 워낙 크기 때문에 그 기대에 부응하는 게 첫 번째 사명"이라고 답했다. 이 관계자는 오 수석 건을 계기로 인사 검증 기준이라 원칙이 마련될 수 있느냐는 질의에는 "이 대통령이 여러 번 표방했던 것처럼 우리 정부에 대한 기대감, 그리고 실용적이면서 능력 위주의 인사가 첫 번째 가장 먼저 포방될 원칙"이라며 "그리고 여러 가지 우리 국민들이 요청하고 있는 바에 대한 다방면적인 검토는 있을 예정"이라고 언급했다. medialyt@newspim.com 2025-06-13 09:43
사진
조은석 내란특검 "사초 쓰는 자세로" [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 이른바 '3대 특검(특별검사)' 중 내란 특검을 맡게 된 조은석(60·사법연수원 19기) 전 감사원장 권한대행이 13일 "수사에 진력해 온 경찰 국가수사본부, 고위공직자범죄수사처, 검찰의 노고가 헛되지 않도록 최선을 다해 사초를 쓰는 자세로 세심하게 살펴 가며 오로지 수사 논리에 따라 특검직을 수행하겠다"고 밝혔다. 조 특검은 이날 "수사팀 구성과 업무공간이 준비되면 설명해 드릴 기회를 갖도록 할 것"이라며 이같이 전했다. 조 특검은 현재 퇴직 후 별도 근무 중인 변호사 사무실이 없고 재택근무 중이다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 전남 장성 출신인 조 특검은 광주 광덕고와 고려대 법학과를 졸업한 뒤 1993년 수원지검 성남지청에서 검사 생활을 시작했다. 그는 대검찰청 중앙수사부 검찰연구관, 대검 공판송무과장, 대검 범죄정보1·2담당관, 서울중앙지검 형사3부장검사, 서울북부지검 차장검사, 광주지검 순천지청장, 서울고검 형사부장 등을 거쳤다. 이후 2014년 대검 형사부장 시절 세월호 참사 검경 합동 수사를 지휘했고, 청주지검장, 사법연수원 부원장을 지낸 뒤 문재인정부에서 서울고검장과 법무연수원장을 역임한 뒤 검찰을 떠났다. 2011~2025년 감사원 감사위원을 지낸 조 특검은 임기 중 전현희 전 국민권익위원회 위원장에 대한 감사가 '표적 감사'라며 제동을 거는 등 윤석열정부와 대립하기도 했다. 한편 이재명 대통령은 전날 저녁 내란 특검에 조 특검, 김건희 특검에 민중기 전 서울중앙지법원장, 채해병 특검에 이명현 전 국방부 검찰단 고등검찰부장을 각각 지명했다. 조 특검과 민 특검은 더불어민주당 추천, 이 특검은 조국혁신당 추천이다. 각 특검은 최장 20일간 준비기간을 거치게 되며, 내달 초 본격적인 수사가 이뤄질 것으로 예상된다. 내란 특검은 최대 60명, 김건희 특검은 40명, 채해병 특검은 20명의 검사를 파견받을 예정이다. hyun9@newspim.com 2025-06-13 07:42
안다쇼핑
Top으로 이동