전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

"연 3.4%대 소액채권 인기..브라질국채는 길게 보고 투자"

기사입력 : 2019년05월17일 15:13

최종수정 : 2019년05월17일 15:55

키움증권, 온라인 채권 판매 2000억원 돌파
"해외채권은 환 투자...환율 변동성 고려해야"

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = "예금성 자산을 은행에 맡기기 보단 채권에 투자하라고 권합니다. 채권금리가 은행예금이자보다 50~100bp(1bp=0.01%포인트)더 높기 때문입니다."

[서울=뉴스핌] 이한결 인턴기자 = 16일 구명훈 키움증권 리테일금융팀장이 채권 투자 전략을 설명하고 있다. 2019.05.16 alwaysame@newspim.com

구명훈 키움증권 리테일금융팀장은 16일 뉴스핌과 인터뷰에서 채권투자로 은행 예금보다 높은 이자 수익을 누릴 수 있다고 강조했다.

키움증권은 지난해 하반기부터 본격적으로 온라인으로 회사채, 전자단기사채 등 금융상품을 내놓기 시작했다. 은행 예·적금에 만족하지 못하는 투자자들에게 안전하면서도 이자율이 더 높은 채권 투자기회를 제공하기 위해서다. 올 2월엔 채권 최소 투자금액을 10만원에서 1만원으로 낮췄다.

채권 판매 규모도 빠르게 늘었다. 지난 15일 기준 키움증권의 온라인 채권 판매액은 2000억원을 돌파했다. 2017년과 작년 온라인 채권 판매액은 각각 430억원, 1550억원이었다.

'가격파괴' 전략이 통했다. 영업지점이 없어 키움증권은 채권 판매 영업직원을 따로 두지 않는다. 키움증권의 리테일 채권 판매담당 직원은 3명이다. 상담업무는 콜센터 상담원이 전담한다. 키움증권이 지점을 운영하는 다른 증권사보다 채권 판매 수수료를 낮게 책정할 수 있는 이유다.

구명훈 팀장은 "증권사 지점에서 브로커를 통해 채권을 사면 수익률이 발행금리보다 30bp 정도 낮다"며 "키움증권은 발행금리에서 5bp 안쪽으로 마진을 뗀다"고 말했다. 전날에도 발행금리 3.61% 한진칼 회사채를 연 3.58%(세전 수익률)에 판매했다.

채권 투자자들의 전략도 다양해지고 있다. 구 팀장은 "만기 보유 뿐만 아니라 거래소 장내시장에 파는 아비트리지(차익거래) 전략으로 수익을 내는 고객도 있다"며 "작년 세전 연 5.78% 수익률에 팔았던 폴라리스쉬핑 회사채는 지금 금리가 4.20%로 7개월 사이 150bp 이상 이익이 났다"고 말했다.

채권가격과 채권수익률은 반비례 관계다. 채권가격은 채권수익률로 확정된 미래의 현금흐름을 할인하는 개념이다. 채권수익률이 떨어지면 채권가격은 오른다.

억 단위로 전단채에 투자해 롤오버(만기연장) 하는 투자자도 있다. 구 팀장은 "3개월 안쪽 전단채에 만기 롤오버로 2년동안 투자하면 세전 연 3.5% 이상 수익을 낼 수 있다"고 설명했다.

구 팀장은 "고객들이 리스크를 많이 지려해 판매 채권의 60~70%가 연 수익 3.40% 수준의 신용등급 BBB+ 회사채"라며 "1~2년 동안 투자하는 단기자금이 많다"고 전했다.

채권 투자를 어렵게 생각하는 투자자에겐 세후 수익률을 보고 투자 전략을 수립하라고 조언했다. 채권 이자소득엔 15.4% 세금이 부과된다.

구 팀장은 "주식 종목을 찾듯 채권도 금리가 적당한 종목의 회사를 골라 사업을 이해한 뒤, 만기까지 문제가 없다고 판단하면 자금 운용기간에 맞춰 투자하면 된다"며 "신용평가사의 평가 금리를 참고하는 것도 방법"이라고 말했다. 

분산투자도 강조했다. 구 팀장은 "분산투자는 디폴트(채무 불이행) 위험(리스크)을 줄이는 방법"이라며 "온라인으로 만기 30일부터 길게는 10년까지 채권을 최소 30종목 이상 공급하니 포트폴리오(투자자산군)를 구성하라"고 말했다. 

[서울=뉴스핌] 이한결 인턴기자 = 구명훈 키움증권 리테일금융팀장 인터뷰. 2019.05.16 alwaysame@newspim.com

해외채권 투자 땐 채권 수익률보다 환율 변동에 유의해야 한다고 설명했다. 현재 키움증권은 온라인으로 브라질 국채를 판매중이다. 표면 이자율은 연 10%다. 환차익, 매매차익, 이자소득 모두 비과세다.

구 팀장은 "해외채권 투자는 결국 환 투자"라며 "채권 이자 수익보다 환 변동 부분이 크기 때문에 환율에 대한 판단 필요하다"고 언급했다.

그는 "이자율과 환율을 함께 따지면 브라질 국채는 매년 10%씩 환 차손에 대한 여유가 생긴다고 이해하면 된다"며 "10년을 투자하면 환에서 원금 수준의 손실이 나도 이익을 낼 수 있다"고 설명했다. 

해외채권은 달러 채권까지 상품군을 확대할 예정이다. 구 팀장은 "올해 하반기나 내년 초쯤 미 국채, 미 회사채 상품을 선보일 것"이라며 "외화 환매조건부채권(RP)를 도입하면서 시스템을 갖출 계획"이라고 했다.

 

rock@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
日 태평양 연안에 쓰나미 경보·대피령 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본이 러시아 캄차카 반도에서 발생한 지진으로 인해 태평양 연안 지역에 발령했던 쓰나미 주의보를 '쓰나미 경보'로 상향 조정했다. 주의보가 경보로 상향 조정됨에 따라 일본 정부는 태평양 연안 쓰나미 경보 지역에 대피령을 내렸다. 일본 기상청은 홋카이도에서 와카야마현에 걸친 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보를 발령했다. 그 외 지역은 주의보가 내려진 상태다. 예상되는 쓰나미 높이는 최대 3미터이다. 지역은 홋카이도 태평양 연안(북부 제외), 아오모리현 태평양 연안, 이와테현, 미야기현, 후쿠시마현, 이바라키현, 지바현 구주쿠리·외해안, 지바현 내만 등이다. 쓰나미의 가장 빠른 도달 예상 시각은 홋카이도 태평양 연안으로, 오전 10시경으로 예상된다. 30일 오전 8시 25분쯤 러시아 캄차카 반도 근해에서 규모 8.7의 지진이 발생했다. 이 지진으로 홋카이도 구시로시 등에서도 진도 2의 흔들림이 관측됐다. 기상청은 경보나 주의보가 해제될 때까지 바다에 들어가거나 해안가에 접근하지 말 것을 당부하고 있다. 일본 태평양 연안부의 쓰나미 경보 지역(빨간색 부분). 노란색은 주의보 [출처=웨더뉴스] goldendog@newspim.com 2025-07-30 10:15
사진
[단독] 내달 12일 정부조직개편안 발표 [서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 국정기획위원회의 정부조직개편안 발표가 오는 8월 12일 이뤄질 전망이다. 해체가 유력해보였던 금융위원회는 존치 가능성이 높아졌다.  당초 금융위원회의 금융정책 기능을 기획재정부로 이관하고, 남은 기능은 금융감독원과 통합해 금융감독위원회를 신설하는 안이 거의 확실시됐다. 이재명 대통령도 대선 전 금융위의 정책과 감독기능을 분리할 뜻을 밝혔고, 이재명 정부의 인수위원회 격인 국정기획위도 이 같은 안을 확정해 대통령실에 보고했다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 29일 서울 용산 대통령실에서 열린 제33회 국무회의를 주재하고 있다. [사진=대통령실] 2025.07.29 photo@newspim.com 30일 뉴스핌의 취재를 종합하면 최근 국정기획위의 분위기는 다소 바뀌고 있다. 이재명 대통령이 금융위의 부동산 대출 규제와 중대재해 예방 제안에 대해 연이어 긍정 평가를 내놓은 것이 변화의 배경으로 작용하고 있다. 국정기획위도 정부조직개편안에 대한 재논의를 결정하고 다양한 의견을 수렴하고 있다.  금융위 해체 분위기 변화의 이유는 전문성과 업무 능력 때문이다. 이재명 정부가 출범한 지 두달이 되어가는 상황에서 금융위원회의 정책에 대한 대통령의 평가가 높아졌다. 이 대통령은 지난 15일 국무회의에서 "적절한 대출 규제로 부동산 안정 효과를 보고 있는 것 같다"고 금융위원장을 칭찬한 것에 이어, 지난 29일 국무회의에서는 김병환 금융위원장이 제안한 중대재해 예방 방안에 대해 "기준을 만들어서 대출과 투자에 불이익이 주는 것은 상장회사에 상당한 타격이 돼 효과가 있을 것 같다"고 말했다. 금융 관련 전문성과 현안 대응력, 정책의 일관성을 위해 금융위를 존치시켜야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있으며, 현재 국정기획위가 채택한 금융정책과 감독의 완전 분리가 중복 규제, 책임 회피 가능성이 있다는 지적도 나온다. 여당 내에서는 금융위가 오히려 기획재정부가 맡고 있는 국제금융 기능까지 관할하는 법안까지 발의됐다. 윤준병 의원은 지난 7월 17일 발의한 정부조직개편안에는 이 같은 내용을 포함했다. 윤 의원은 "기획재정부는 거대 공룡과 같은 조직이니 분리하는 것이 효율적이지만 금융 부문은 국제금융과 국내금융을 하나로 묶어서 한 기관이 전문성을 갖고 하는 것이 의미가 있겠다고 판단했다"고 말했다. 물론 윤 의원이 경제와 금융정책을 담당하는 국회 기획재정위나 정무위원회 소속이 아닌 국회 농림해양수산식품위원회 소속인데다 국정기획위 내에서도 금융 파트를 담당하는 경제 1분과 위원이 아니라는 점에서 발의된 정부조직개편안의 영향력은 크지 않다는 분석도 있다. 금융정책을 담당하는 국회 정무위원회 의원들은 대부분 금융위의 분리안에 대한 입장을 유지하고 있다. 그러나 정부와 여당에서는 키를 대통령실이 쥐고 있다는 평가가 많다. 대통령실에 의해 정부조직안이 만들어지면 여당에서 이를 비토할 가능성은 거의 없다는 것이다. 한 금융위원회 관계자는 최근 정부조직개편안 추이에 대해서는 입장을 밝히지 않았지만, "금융위원회는 그동안 계엄이나 탄핵 상황에서도 부지런히 일해왔다. 최근에는 이 같은 노력들을 조금씩 인정받는 느낌도 든다"고 말했다. 국정기획위원회가 8월 14일 임기를 마치는 가운데, 임기 종료일 직전인 12일 경에 정부조직개편안을 발표할 것이라는 이야기가 여당에서 나온다. 금융정책을 담당하는 금융위원회가 존치될지, 아니면 기획재정부와 금융감독원으로 나눠질지 금융가의 관심이 집중되고 있다.   dedanhi@newspim.com 2025-07-30 14:46
안다쇼핑
Top으로 이동