전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
금융

속보

더보기

사모펀드, 72시간짜리 경매에 휘둘린다

기사입력 : 2017년02월09일 14:31

최종수정 : 2017년02월09일 15:09

"매물 구하기 힘든 가운데 투자자금 넘쳐흘러"
"매도자 시장(seller's market) 지속될 것"

[뉴스핌=이영기 기자] 최근 리조트 등 부동산 뿐만 아니라 기업매각에 있어서도 신속경매(express auction)가 유행하고 있어 흥미롭다.

수십억달러 물건을 72시간내 사고 파는 이 신속경매가 가능한 이유는 투자대상은 품귀현상을 보이기 때문이다. 저금리로 펀딩이 잘되는 사모펀드들은 울며겨자 먹기식으로 이에 응할 수 밖에 없는 상황이다.

7일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)는 최근 18.3억달러 짜리 파크딘 리조트(Parkdean Resorts)가 불과 72시간도 걸리지 않는 신속경매(express auction)에서 팔렸다고 보도했다.

이 경매방식은 미국에서 톰슨로이터(Thomson Reuter)가 지적재산-과학 영업부문을 오넥스( Onex)에 매각할 때 처음 사용한 것으로 알려졌다. 당시 톰슨로이터는 사모펀드들이 참여하면 수개월이 걸릴 딜을 72시간(3일)내에 매수가격 제시에서 최종 계약 체결까지 요구해 성공했다.

◆ 넘치는 투자자금에 귀한 매물...사모펀드 맥 못추는 매도자 시장

자산가치가 2008년 금융위기 직전 수준으로 올라가면서 투자대상이 품귀현상을 겪는 가운데 투자자들은 쌓인 현금을 더 이상 견디기 어려운 처지에 몰려 신속경매는 최고 인기다.

파크딘 리조트 뿐 아니라 오아시스(Oasis dental care)와 SLV조명(SLV Lighting) 등도 72시간내에 팔려나간 것으로 전해진다.

이같이 72시간내에 결판나는 경매는 저금리로 자금조달이 용이한데다 국부펀드와 고액개인자산가까지 사모펀드의 투자영역으로 밀고 들어오면서 가능해졌다.

또 금융위기 직전 자산버블일 때 연간수익의 11배까지 올랐던 자산가격이 지금 다시 거의 10배 수준에서 거래가 된지 2년째이라는 점도 한 몫하고 있다.

사모펀드 관련 데이타 제공업체인 프리킨(Preqin)에 따르면, 유럽에서만 1880억달러, 아시아와 미국에서 각각 1200억달러와 4980억달러 등 거의 1조달러 규모의 현금이 사모펀드에 쌓여있다.

런던 비즈니스스쿨(LBS)의 플로린 배스바리(Florin Vasvari) 교수는 "사모펀드 투자자들이 2011과 2012년에 조달한 자금을 현금을 들고 있어 더 이상 견딜 수 없는 상황"이라며 "최근 조달비용이 낮아지면서 가용 투자자금이 더 커져 투자대상을 찾는데 절박하다"고 설명했다.

즉시 투자할 수 있는 현금규모가 사상 최대 수준인 가운데 사모펀드에 투자하던 연기금도 직접 투자에 나서 사모펀드들은 더욱 궁지에 몰리는 형국으로 평가된다.

사모펀드 호건 로벨스(Hogan Lovells) 대표 톰 웰런(Tom Whelan)은 "즉시 투자할 수 있는 현금(dry powder)가 사상최대 수준이고 연기금 등도 독자 투자에 나서 사모펀드의 입지가 좁아지고 더불어 매도자시장(seller's market)이 형성돼 있다"고 말했다.

<출처 : FT, 최근 13.5억 파운드에 팔린 영국 파크딘(Parkdean Resorts)>

◆ '싫으면 말고'...울며 겨자먹기식으로 신속경매에 응해야

품귀현상을 보이는 물건에 주체할 수 없는 자금이 몰려들자 매도자(seller)측에서는 원매자에게 최단기간내의 자산실사는 물론 소위 '지옥같은 조건'이라는 계약조건을 제시하는 것으로 알려졌다.

싫으면 언제든지 다른 투자자에게 기회를 주겠다는 협상우위권을 매도자가 확보한 것이다.
따라서 매수(인수)과정에서 발생하는 각종 규제문제나 추가비용을 모두 매수자가 울며 겨자먹기식으로 감수할 수 밖에 없다.

보다 상세하게 들여다보기 위해서 수개월 전부터 잠재 매물에 접근해야하고 이 과정에서 가격은 더 올라갈 수 밖에 없다. 심지어 경매가 시행되기 전에 웃돈을 지급하고 선취하는 경우도 허다한 것으로 전해진다.

매수자에게 울며겨자식으로 조건을 안길 수 있는 환경이 지속되면서 72시간짜리 신속경매는 더욱 더 짧아질 가능성이 높은 것으로 관측된다.

라담앤왓킨스(Latham & Watkins) 사모펀드 공동대표 데이비드 워커(David Walker)는 "매도자는 수많은 인수희망자를 확보하고 있고 인수경쟁은 상상할 수 없을 정도로 심화돼 경매 이전에 물건이 팔려버릴 수 있다"면서 "날이 갈수록 경매절차가 짧아지고 있다"고 고충을 털어놨다.

 

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
오늘 낮 최고기온 33도 무더위 [서울=뉴스핌] 최수아 인턴기자 = 월요일인 9일은 낮 기온이 최고 33도까지 오르는 무더운 날이 되겠다. 전국이 대체로 흐리다가 오후부터 맑아지겠다.  기상청에 따르면 이날 아침 최저기온은 18~21도, 낮 최고기온은 25~33도가 되겠다. 일부 경기내륙과 충청권내륙, 경상권내륙을 중심으로 최고 체감온도가 31도 이상으로 올라 덥겠다.  [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 무더운 날씨를 보인 6일 오후 서울 중구 청계천에서 시민들이 양산을 쓰고 이동하고 있다. 2025.06.08 pangbin@newspim.com 이날 오전까지 경기북서내륙과 서해안, 남해안을 중심으로 짙은 안개가 끼는 곳이 있겠다. 해안에 위치한 교량과 강이나 호수, 골짜기에 인접한 도로에는 안개가 더욱 짙게 끼겠으니 유의해야 한다.  주요 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 19도 ▲수원 19도 ▲춘천 18도 ▲강릉 20도 ▲청주 21도 ▲대전 20도 ▲전주 21도 ▲광주 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲울산 18도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 30도 ▲인천 26도 ▲수원 29도 ▲춘천 30도 ▲강릉 28도 ▲청주 31도 ▲대전 31도 ▲전주 31도 ▲광주 31도 ▲대구 31도 ▲부산 25도 ▲울산 27도 ▲제주 25도이다. 미세먼지는 전 권역이 '좋음'∼'보통'으로 예상된다. 바다의 물결은 동해와 남해 앞바다에서 0.5~1.0m, 서해 앞바다에서 0.5m로 일겠다.  geulmal@newspim.com 2025-06-09 06:30
사진
민정수석에 검찰 출신 오광수 변호사 [서울=뉴스핌] 유신모 외교전문기자 = 이재명 대통령은 8일 검찰개혁 과제를 수행할 민정수석으로 검찰 특수부 출신의 오광수 법무법인 대륙아주 대표변호사(사법연수원 18기)를 임명했다. 오 수석은 제28회 사법고시에 합격해 사법연수원 18기를 수료했다. 이 대통령, 더불어민주당 정성호 의원 등과 동기다. 26년 동안 검찰에 재직한 특수통으로 꼽힌다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 오 수석은 부산지검에서 첫 근무를 시작해 대전·서울·수원지검을 거쳐 1999년 대검 검찰연구관을 역임했다. 2001년 부부장검사로 승진해 제19대 광주지검 해남지청장을 지냈으며 서울지검 부부장검사, 인천지검 특수부 부장검사, 대검찰청 중수2과장, 서울중앙지검 특수2부 부장검사 등 요직을 두루 거쳤다. 2012년부터는 대구·청주에서 검사장을 지낸 뒤 2015년 법무부 범죄예방정책국장 근무를 끝으로 26년 간의 검찰공무원 생활을 마무리했다. 2020년부터는 법무법인 대륙아주의 대표 변호사로 활동해왔다. 검찰 재직 시 김우중 대우그룹 회장 분식회계 사건, 한보그룹 분식회계 사건, 김영삼 전 대통령의 차남 김현철 씨 비리사건, 마우나 리조트 붕괴사건 등 굵직한 사건을 수사했다. 여권 일각에서 당초 오 수석이 검찰 개혁을 추진할 적임자인지 의문이라는 우려가 제기되기도 했다. 윤석열 전 대통령과 같은 특수부 검사출신인데다 2013년 박성재 전 법무부 장관이 대구고검장으로 재직할 당시 대구지검장을 지낸 이력 때문이었다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이 같은 우려에 대해 "이 대통령은 정치 검찰의 가장 큰 피해자"라며 "오 수석의 사법 개혁 의지도 확인했다. 일부 우려하신 분들 걱정 없도록 하겠다"고 밝혔다. ▲1960년 전북 남원 ▲전주고 ▲성균관대 법학 학사 ▲성균관대 대학원 공법 박사 ▲사시 28회 ▲사법연수원 18기 ▲광주지검 해남지청장 ▲인천지검 특수부 부장검사 ▲대검 중수2과 과장 ▲서울중앙지검 특수2부 부장검사 ▲대전지검 서산지청장 ▲수원지검 안산지청장 ▲청주지검장 ▲대구지검장 ▲법무부 범죄예방정책국장 ▲법무법인 대륙아주 대표변호사 ▲성균관대 법학전문대학원 객원교수 opento@newspim.com 2025-06-08 11:15
안다쇼핑
Top으로 이동