[뉴스핌=배효진 기자] 미국 기업 실적 시즌(어닝시즌)이 마무리 단계에 접어든 가운데, 최근 같은 업종 내에서도 종목별 움직임이 차별화되고 있어 주목된다.
이는 수동적인 벤치마크 추총 투자에 비해 적극적인 종목 선정 능력이 있는 투자자가 활약할 수 있는 장세가 되고 있다는 분석이다.
18일 현재까지 실적을 발표한 스탠다드앤드푸어스(S&P)500 지수 상장사의 70%는 월가 애널리스트 전망을 웃도는 성적표를 보여줬지만 투자자들은 실망한 기색이 역력한 분위기다. 최근까지 지수 상승을 견인해왔던 미디어·바이오기술주의 대표 종목들이 기대를 충족시키지 못한 까닭이다.
미디어 업종은 스포츠 채널 ESPN 부진 여파로 주가가 급락하며 시가총액이 500억달러 가량 증발한 월트디즈니(종목코드:DIS)를 시작으로 비아콤과 타임워너케이블 등 대다수 종목이 크게 밀렸다. 이에 미디어 섹터는 11% 하락하며 2008년 10월 이후 가장 낮은 수치를 기록했다.
바이오주 또한 바이오젠 아이덱(종목코드:BIIB)이 2분기 매출 부진과 연간 매출 전망치 하락 조정 여파에 주가가 22%나 빠졌다. 고공행진을 이어오던 바이오주의 예상 밖 부진에 나스닥종합주가지수의 생명공학지수(NBI)도 4% 급락했다.
베스포크인베스트먼트그룹에 의하면 유망업종의 부진에 S&P500 지수는 4분기 만에 처음으로 상장사들의 실적 발표 다음 거래일에 평균적으로 주가가 떨어지는 모습을 보였다. 최근 1년간 스탠다드앤드푸어스500 지수 추이 <출처=CNBC>다만 그간 장밋빛 전망에 기댔던 투자자들이 일제히 주식을 처분하며 인기종목들의 주가가 썰물처럼 빠졌지만 S&P500 지수는 상대적으로 조용한 흐름을 보였다. 월가 공포지수로 불리는 시카고 옵션거래소의 변동성지수(VIX)지수도 최근 13포인트 초반대로 최저 수준을 유지하고 있다.
전문가들은 지수가 상대적으로 안정적인 배경에는 벤치마크 지수와 개별 종목간 상관관계가 낮아지고 있기 때문이라며 내재 상관계수가 하락하고 있는 점이 투자자들에 희소식이라고 주장한다.
내재 상관계수는 개별 종목과 지수의 상대적 움직임을 보여주는 지표다. 금융위기 당시 100%까지 치솟았던 지표는 현재 43% 밑으로 내려가며 2008년 이후 가장 낮은 수치를 기록하고 있다.
이처럼 내재 상관계수가 낮아지면 개별 종목과 지수 상승률의 동조화 흐름이 약해져 각 종목별 흐름에 따라 다양한 수익률을 거둘 수 있는 장점이 있다. 상관계수가 높은 경우 개별 종목별 매수·매도(롱숏) 전략을 취하기 어려워 높은 수익률을 기대하기 쉽지 않기 때문이다.
실제 이번 어닝시즌에서 대표적 소매업체인 콜스가 2분기 시장 전망을 하회하는 실망스런 실적에 주가가 9% 급락한 반면 동종업계의 노드스트롬은 전망치와 가이던스를 모두 상회하는 성적을 내며 주가가 4.3% 뛴 바 있다.
MKM파트너스의 짐 스트러거 파생 전략가는 "이는 다양한 뉴스에 따라 개별 종목의 주가 추이가 정반대 흐름이 될 수 있다는 것을 시사한다"며 "탁월한 종목 발굴가라면 충분히 군침을 흘릴 수 있는 상황"이라고 진단했다.
우아한형제들 매각전 막 올랐다[서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 독일 딜리버리히어로(Delivery Hero·DH)가 국내 배달 플랫폼 1위 우아한형제들 매각 작업에 본격 착수했다.
인수 후보군으로는 중국 알리바바그룹(Alibaba Group)과 미국 우버(Uber)-네이버(NAVER) 연합 등이 거론된다. DH의 희망 매각가는 약 8조원 수준으로 알려졌다. 다만 높은 몸값 부담과 수익성 둔화가 겹치며 실제 거래 성사까지는 적잖은 난관이 예상된다.
우아한형제들 사옥 전경. [사진=우아한형제들]
14일 투자은행(IB)업계와 유통업계에 따르면 DH는 JP모건을 매각 주관사로 선정하고 국내외 주요 대기업과 사모펀드(PEF)에 티저레터(Teaser Letter, 투자 안내서)를 배포한 것으로 알려졌다. 티저레터를 받은 업체에는 네이버를 비롯해 알리바바그룹, 미국 음식배달 플랫폼 도어대시(DoorDash), 차량 호출·배달 플랫폼 우버 등이 포함된 것으로 전해졌다.
우아한형제들 매각 현황 [AI 인포그래픽=남라다 기자]
DH는 우아한형제들의 몸값으로 약 8조원을 기대하고 있다. 최근 2년 간 평균 영업이익의 약 13배에 달하는 가격이다. DH는 지난 2019년 배민 지분 88%를 36억유로(약 4조8000억원)에 인수한 바 있다. 현재 희망 매각가를 기준으로 하면 7년여 만에 투자금의 두 배 수준 차익을 기대하는 셈이다.
지난해 말 기준 우아한형제들의 최대주주는 싱가포르 합작법인 우아 DH 아시아(Woowa DH Asia Pte. Ltd.)로 지분 99.98%를 보유하고 있다. 딜리버리히어로 본사인 딜리버리히어로 SE(Delivery Hero SE)는 0.02%를 직접 보유 중이다. 사실상 DH가 우아한형제들을 100% 지배하는 구조다.
◆미·중 플랫폼, 배민 인수전서 격돌하나시장에서는 글로벌 빅테크의 움직임에 촉각을 곤두세우고 있다. 한때 인수 후보로 거론됐던 한화그룹은 높은 인수가와 플랫폼 규제 부담 등을 이유로 검토를 중단한 것으로 알려졌다.
특히 우버(Uber)가 배민 인수 가능성을 검토 중인 것으로 알려지면서 업계에서는 네이버(NAVER)와의 컨소시엄 구성 가능성까지 제기된다. 우버의 글로벌 배달 플랫폼 운영 경험과 네이버의 커머스·결제 생태계가 결합할 경우 상당한 시너지를 낼 수 있다는 분석이다.
알리바바(Alibaba) 등 중국 플랫폼 기업들의 참전 가능성도 변수다. 알리바바가 이미 한국 이커머스 시장에서 공격적인 확장 전략을 펼치는 상황에서 배민의 라이더 인프라와 배달망까지 확보할 경우 국내 커머스 시장 영향력이 한층 확대될 수 있다는 우려가 나온다. 알리바바는 G마켓과 합작법인을 세우고 한국 플랫폼 시장에 뛰어든 상태다.
우아한형제들 실적 추이 [AI 인포그래픽=남라다 기자]
◆변수는 '8조 몸값'…수익성 악화도 부담업계에서는 DH가 재무구조 개선 차원에서 배민 매각에 나선 것으로 보고 있다. 지난해 말 기준 DH의 부채 규모는 61억6600만유로(약 9조2500억원), 부채비율은 231.2%에 달한다. DH는 지난 3월 대만 배달 플랫폼 푸드판다(Foodpanda)를 싱가포르 그랩(Grab)에 6억달러(약 9000억원)에 매각하기도 했다. 2021년 약 60조원에 달했던 DH 시가총액은 현재 12조원 수준까지 감소했다.
문제는 높은 몸값이다. 코로나19 이후 배달 시장 성장세가 둔화한 데다 쿠팡의 배달앱 쿠팡이츠가 무료배달 정책을 앞세워 점유율을 빠르게 확대하고 있어서다. 모바일인덱스에 따르면 올해 3월 기준 배민의 월간 활성 이용자 수(MAU)는 2409만명(비중 53.0%), 쿠팡이츠는 1355만명(29.8%)을 기록했다. 쿠팡이츠의 월간 활성 이용자 수는 불과 1년 사이에 2배 가까이 불어나며 배민을 무섭게 추격 중이다.
수익성 악화도 마이너스 요인이다. 우아한형제들은 외형 성장세는 이어가고 있지만 영업이익은 줄어드는 추세다. 매출은 2023년 3조4155억원에서 2024년 4조3226억원, 지난해 5조2829억원으로 증가했다. 반면 영업이익은 2023년 6998억원, 2024년 6408억원, 지난해 5928억원으로 3년 연속 감소세를 보이고 있다. 마케팅 비용 상승이 수익성 악화의 주된 요인으로 지목된다.
유통업계 관계자는 "과거에는 시장 점유율 자체가 기업가치로 평가됐지만 이제는 안정적인 현금흐름 창출 능력이 핵심 기준이 됐다"며 "쿠팡이츠가 빠르게 점유율을 끌어올리며 출혈 경쟁이 심화되는 상황에서 수익성까지 악화하고 있어 현재 거론되는 매각가는 다소 높다는 평가가 많다. 실제 거래 성사 여부는 좀 더 지켜봐야 할 것"이라고 말했다.
nrd@newspim.com2026-05-14 14:47
김영국 주택토지실장은 누구[서울=뉴스핌] 최현민 기자 = 40여일간 이어진 공백 끝에 국토교통부 주택정책의 컨트롤타워인 주택토지실장에 김영국 주택공급추진본부장이 전격 발탁되면서 그 배경에 관심이 쏠리고 있다. 이번 인사는 단순한 보직 이동을 넘어 공급 확대에 주력해온 국토부가 향후 시장 관리와 제도 정비 기능까지 강화하며 '시장 안정'에도 무게를 싣겠다는 신호로 해석된다.
주택토지실장은 주택가격 동향 관리부터 청약·임대차 제도, 토지거래허가구역 운영 등 부동산 시장의 핵심 규칙을 설계하는 국토부 내 핵심 요직이다. 지난 3월 30일 이후 한 달 반 가까이 공석 상태가 이어졌던 만큼, 이번 인사를 계기로 시장 안정 대응과 각종 규제·제도 정비 작업에도 속도가 붙을 것이란 전망이 나온다.
[AI일러스트 = 최현민기자]
◆ '물량'에서 '관리'로… 40일 공석 깨고 등판한 구원투수
14일 업계에 따르면 최근 신임 주택토지실장에 김영국 주택공급추진본부장이 발탁되면서 국토교통부가 기존 공급 확대 기조를 유지하면서도 시장 관리와 제도 정비 기능 강화에 나선 것 아니냐는 관측이 나온다.
이번 인사는 신도시 개발과 정비사업 등 공급 정책을 총괄하던 수장을 주택 금융과 제도, 시장 관리 정책을 아우르는 핵심 자리로 이동시켰다는 점에서 의미가 크다. 공급 현장에서 쌓은 경험을 바탕으로 실제 시장에서 작동하는 정책 추진력을 높이고, 공급 과정에서 반복적으로 제기돼온 규제와 사업 지연 요인을 해소하려는 의도가 반영됐다는 분석이다.
주택공급추진본부는 기존 공공주택추진단을 실장급 조직으로 격상해 지난해 말 신설된 조직이다. 공공택지 발굴과 3기 신도시 조성, 노후계획도시 정비 등 공급 확대 정책을 실행하며 재개발·재건축과 도심복합사업 등 현 정부의 핵심 공급 과제를 실무에서 담당해왔다. 반면 주택토지실은 주택·토지·주거복지 정책을 총괄하며 임대차 제도와 토지거래허가제, 공시가격, 부동산 소비자 보호 등 시장 전반의 제도와 질서를 관리하는 조직이다.
업계에서는 공급 현장 경험이 풍부한 실무형 인사를 정책 총괄 자리에 배치한 것은 현장과 정책 간 괴리를 줄이고 정책 대응력을 높이기 위한 포석이라는 해석이 나온다. 특히 40일 넘게 이어진 주택토지실장 공백을 깨고 김 실장을 전진 배치한 것은 최근 부동산 시장 불확실성이 커지는 상황에서 정책 컨트롤타워 기능을 강화하려는 의도로 읽힌다.
◆ 공급·시장안정 '투트랙'…규제 정비 본격화하나
시장에서는 이번 인사가 단순한 인적 쇄신을 넘어 공급 확대와 시장 안정을 동시에 추진하기 위한 신호탄이라는 해석도 나온다. 최근 국토부는 토지거래허가구역과 실거주 의무 등 시장 안정과 직결된 제도 조정 이슈 대응에 집중하고 있다. 특히 비거주 1주택자 실거주 의무 유예 확대 등은 시장 안정과 매물 유도, 형평성 문제가 맞물린 대표적인 현안으로 꼽힌다.
공급 전문가인 김 실장이 정책 총괄을 맡게 되면서 공급 과정에서 반복적으로 제기됐던 토지 규제와 정비사업 병목 현상 등에 대한 제도 개선 논의도 속도를 낼 것이란 전망이 나온다. 실제 사업 현장에서 걸림돌로 작용했던 규제와 절차를 보다 현실적으로 손질할 가능성이 크다는 평가다.
다만 이번 인사를 두고 정부가 공급 확대 기조에서 선회한 것으로 보는 시각은 많지 않다. 공급 정책은 유지하되 시장 안정과 제도 정비 기능까지 함께 챙기려는 차원의 인사라는 해석이 나온다.
국토부 관계자는 "김 본부장은 과거 주택정책과장 등을 맡으며 주택 시장 전반을 두루 경험한 인물"이라며 "최근 시장 상황 등을 종합적으로 조망할 수 있는 주택토지실장 자리가 중요한 만큼 당분간 공급과 시장 관리 역할을 함께 맡게 될 것"이라고 설명했다. 이어 "시장 안정 역시 중요한 과제지만 정부의 공급 확대 기조에는 변화가 없다"며 "주택 공급은 가장 중요한 정책 과제라는 점은 분명하다"고 강조했다.
한 부동산학과 교수는 "그동안 공급 확대에 집중했던 국토부가 이제는 불확실한 시장의 안정까지 같이 도모하겠다는 의지를 보인것"이라며 "공급 현장을 잘 아는 인사가 정책 총괄을 맡게 되면 실제 시장에서 작동할 수 있는 현실적인 대책이 나올 가능성이 커질 것"이라고 말했다.
min72@newspim.com2026-05-14 15:01
우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적.
미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.
부정 영향 종목
Caterpillar Inc.Industrials
우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적.
글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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