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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 스페이스X 기업공개(IPO) 이후 급격히 식었던 우주 관련주에 다시 온기가 돌고 있다. 그 중심에 파이어플라이 에어로스페이스(종목코드: FLY)가 있다. 2017년 설립돼 미국 텍사스주 시더파크에 본사를 둔 파이어플라이는 소형~중형 발사체 알파와 이클립스, 달 착륙선 블루고스트, 궤도 비행체 엘리트라를 개발하며, 여기에 인공지능(AI) 소프트웨어와 데이터 처리 역량을 결합해 탑재체 운송, 우주영역인식, 미사일 경보·추적 등 지구-달 공간 전반의 임무를 지원한다.

파이어플라이 주가는 11일(현지시간) 뉴욕증시에서 전일 대비 12.28% 급등한 26.61달러에 거래를 마쳤다. 이로써 최근 5거래일 동안에만 75.35% 치솟았다. 전날 장 마감 후 발표한 2026년 3분기 실적이 시장 예상을 웃돈 데다, 월가 투자은행들이 목표주가를 끌어올리면서 투자자들의 매수세가 몰린 결과다.

이번 랠리는 실적 발표 이전부터 이미 시작됐다. 파이어플라이 주가는 AST 스페이스모바일(ASTS)과의 대규모 로켓 엔진 공급 계약이 공개된 6일 하루에만 37% 뛰었고, NASA 달 탐사 사업 합류 소식이 전해진 9일에도 17% 올랐다. 여기에 11일 실적 효과까지 더해지며 상승 탄력이 한층 강해졌다.

그럼에도 주가는 여전히 고점과는 거리가 멀다. 10일 종가 기준 파이어플라이 주가는 지난 5월 26일 기록한 52주 최고가이자 IPO 이후 최고가인 62.17달러보다 57.20% 낮은 수준이다. 6일 장 시작 전에는 고점 대비 낙폭이 약 75%에 달하기도 했다. 우주 관련 종목 상당수는 6월 스페이스X(SPCX) 상장을 앞둔 기대감에 랠리를 펼쳤다가 IPO 이후 일제히 내리막을 걸었다. 파이어플라이의 최근 급등은 이처럼 깊게 패였던 낙폭을 되돌리는 과정이라는 해석이 나온다.

◆ 3분기 매출 259% 폭증… 월가 예상 가뿐히 넘었다

주가 상승의 직접적인 동력은 실적이다. 파이어플라이가 10일 발표한 2026년 3분기(9월 30일 마감) 매출은 1억1070만 달러로, 전년 동기 3080만 달러보다 259% 급증했다. 팩트셋이 집계한 애널리스트 예상치 1억230만 달러도 넉넉히 웃돌았다.

부문별로는 달 착륙선과 궤도 비행체 등을 아우르는 우주선 사업이 1억600만 달러로 매출 대부분을 차지했고, 발사 사업은 470만 달러에 그쳤다. 올해 1~3분기 누적 매출은 3억920만 달러로 지난해 같은 기간보다 203% 늘었다.

손실 지표도 시장 예상보다 양호했다. 3분기 일반회계기준(GAAP) 순손실은 9420만 달러(주당 56센트)로, 전년 동기 1억3340만 달러(주당 1.50달러)보다 줄었다. 일회성 항목을 제외한 조정 주당순손실은 45센트로, 애널리스트 예상치(주당 50센트 손실)보다 작았다. 조정 EBITDA(상각전영업이익)는 6950만 달러 손실로, 월가 예상치(7800만 달러 손실)보다 나았다. 다만 직전 분기(6120만 달러 손실)나 전년 동기(4600만 달러 손실)와 비교하면 손실 폭은 커졌다.

제이슨 김 최고경영자(CEO)는 "이번 3분기 실적은 다각화되고 수직계열화된 당사 사업의 힘을 보여준다"며 "5건의 달 탐사 임무가 동시에 진행되고 있고, 알파 블록 II는 발사를 향해 나아가고 있으며, 자회사 사이테크는 핵심 국가안보 프로그램을 수행하고 있다"고 말했다. 이어 "여기에 AST 스페이스모바일과의 전략적 계약까지 더해 사업 파이프라인과 수주잔고를 실적으로 전환하고 있다"고 강조했다.

◆ 연간 가이던스 하단 상향… 발사 지연 공백, 달 탐사·AI가 메웠다

회사는 2026년 연간 매출 전망치를 기존 4억2000만~4억5000만 달러에서 4억4000만~4억5000만 달러로 조정했다. 상단은 유지하되 하단을 2000만 달러 끌어올린 것이다. 시장 예상치는 4억3969만 달러였다. 가이던스 중간값을 달성하면 연간 매출은 전년 대비 178% 늘어나게 된다.

가이던스 상향이 순탄한 환경에서 나온 것은 아니라는 점에서 의미가 더 크다. 김 CEO는 국가안보 분야 고객의 요청으로 발사 일정 조정이 불가피해졌다며, 다음 알파 로켓 발사(알파 8호기)의 목표 시점을 2027년 1분기로 미뤘다고 밝혔다. 이 임무에서는 제조 속도와 신뢰성을 높이도록 설계된 블록 II 구성이 처음 선보인다.

대런 마 최고재무책임자(CFO)는 달 탐사 프로그램과 AI 소프트웨어 부문의 호조가 발사 일정 변경에 따른 매출 공백을 일부 상쇄하고 있다고 설명했다. 발사 사업이 지연되는 동안 다른 사업 부문이 그 빈자리를 채우며 '다각화된 사업 구조'의 효과가 확인된 셈이다.

◆ 수주잔고 17억 달러 사상 최대… 한 분기 만에 2억 달러 늘어

실적만큼 시장이 주목한 지표는 수주잔고다. 9월 말 기준 파이어플라이의 수주잔고는 약 17억 달러로 사상 최대치를 기록했다. 2분기 말 15억 달러에서 한 분기 만에 2억 달러(13.3%) 늘었다. 마 CFO는 3억 달러가 넘는 신규 고객 계약이 해당 기간 인식된 매출을 메우고도 남았다고 설명했다. 경영진은 5건의 달 탐사 임무와 AST 스페이스모바일과의 전략적 계약을 수주잔고 증가의 주요 요인으로 꼽았다.

김 CEO는 "단기 수요가 회사 발사 일정상 가용 로켓 수를 웃돌고 있다"고 말했다. 발사 서비스를 원하는 고객이 줄을 서 있다는 의미다. 알파 9~12호기 부품은 이미 생산 중이며, 2027년 발사 목표는 4분기 실적 발표 때 제시할 계획이다.

◆ 주가 급등의 촉매, AST 스페이스모바일과 13억 달러 '빅딜'

최근 주가 랠리의 도화선이 된 것은 6일 발표된 AST 스페이스모바일(ASTS)과의 로켓 엔진 공급 계약이다. 계약 규모는 13억 달러가 넘는다.

AST 스페이스모바일은 이동통신사들에 광대역 수준의 데이터 서비스를 제공하고 통신 음영지역을 없애는 우주 기반 통신망을 구축하고 있는 기업으로, 스페이스X 스타링크의 대항마로 꼽힌다. 기존 발사 파트너들에 불만을 품어온 AST는 20톤급 재사용 대형 로켓 '블랙리프트(Blacklift)'를 직접 개발하기로 했다. 스페이스X 팰컨9와 비슷한 규모로, 2028년 말부터 1회 발사에 최대 5기의 블루버드 위성을 지구 저궤도에 실어 나르게 된다.

로켓 설계와 제작은 AST가 맡고, 가장 핵심인 엔진은 파이어플라이가 공급한다. 계약에 따라 파이어플라이는 3년간 1단용 미란다 엔진 27기와 상단용 진공 버전인 비라 엔진 9기 등 총 36기를 인도한다. 블랙리프트의 첫 3회 비행에 쓰일 물량이다.

계약은 크게 세 부분으로 구성된다. 마 CFO에 따르면 엔진 지식재산권(IP) 라이선스 대가로 약 8억 달러, 엔지니어링 지원 서비스 대가로 2억5000만 달러, 엔진 인도 대가로 2억5000만 달러를 받는다. 라이선스 대금은 현금 4억 달러와 AST 클래스A 주식 1000만~1400만 주로 지급된다.

계약의 규모는 파이어플라이의 외형에 비춰 봐도 상당하다. 월가가 예상하는 파이어플라이의 2027~2029년 누적 매출은 약 30억 달러로, 이번 계약 하나가 그 40%를 넘는다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com