AI 핵심 요약
beta- 알파벳은 29일 주가가 12.6% 급락해 시총 4800억달러가 증발했다
- 검색 매출이 예상치를 밑돌고 AI 투자로 잉여현금흐름도 적자 전환했다
- GXPC는 알파벳 비중이 56%로 XLC보다 낙폭이 크게 확대됐다
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
이 기사는 인공지능(AI) 모델의 번역을 기반으로 전문 기자의 검증과 분석을 통해 생성한 콘텐츠로, 원문은 10월30일 ETF닷컴 보도입니다.
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 구글의 모회사 알파벳(GOOGL)의 주가가 폭락하면서 이른바 비캡형(Uncapped) 상장지수펀드(ETF)의 고위험이 드러나 화제다.
알파벳은 분기 실적 발표 이후 검색 성장 둔화와 인공지능(AI)으로 인한 시장 교란, 그리고 막대한 AI 투자 지출의 회수 가능성에 대한 우려가 커지며 29일(현지시간) 폭락세를 연출했다.
알파벳 주가는 하루 만에 12.6% 급락하며 2004년 기업공개(IPO) 이후 역대 최악의 날을 기록했다. 이로 인해 증시에서 약 4,800억 달러에 달하는 시가총액이 증발했다.
핵심 축인 검색 매출은 전년 대비 12% 증가한 630억 달러를 기록했으나 월가 예상치인 650억 달러에 미치지 못했으며, AI 지출 급증의 여파로 잉여현금흐름(FCF)은 약 90억 달러의 순손실로 돌아섰다.
이날 알파벳의 폭락만큼 월가의 시선을 모은 것은 초대형주의 비중 제한을 두지 않고 실제 시가총액 가중치대로 고스란히 담아내는 '비캡형(Uncapped) 섹터 ETF'다. 이날 폭락장은 비캡형 구조가 펀드 수익률에 얼마나 파괴적인 영향을 미치는가를 고스란히 드러냈다.
1억 2,300만 달러 규모의 GXPC(Global X PureCap MSCI 커뮤니케이션 서비스 ETF)는 알파벳에 대한 압도적인 편입 비중 탓에 이날 하루에만 6.4%에 달하는 무거운 낙폭을 기록했다. 펀드는 포트폴리오의 무려 56%를 알파벳 한 종목에 몰아넣었다.
반면, 단일 종목 보유 한도(Cap)를 엄격히 제한하는 스테이트 스트리트의 XLC(Communication Services Select Sector SPDR ETF)는 알파벳 비중이 22.5%로, 같은 날 낙폭이 1.9%에 그쳤다.
GXPC가 비정상적인 비중을 유지할 수 있는 이유는 규제 당국의 분산 투자 요건 검사가 매 분기 말에만 이루어지는 데다, 해당 펀드가 합법적으로 보유할 수 있는 '다른 ETF의 지분'은 이 비중 제한 계산에서 제외되기 때문이다.
압도적인 쏠림이 알파벳 주가의 강세 흐름에 날개를 달지만 폭락락장에 충격도 그만큼 크다는 사실을 보여준 셈이다.
shhwang@newspim.com
