全球AI基础设施投资过热警告升温三星SDS、LG CNS加码GPU布局

기사입력 : 2026년10월23일 08:47

최종수정 : 2026년10월23일 08:47

纽斯频通讯社首尔10月23日电在全球人工智能（AI）基础设施投资过热风险引发关注之际，韩国IT服务企业三星SDS和LG CNS正加快扩大图形处理器（GPU）投资，依托集团关联企业及公共部门需求抢占市场。不过，随着未来GPU供应增加，租赁价格下跌及设备折旧等因素可能对投资回报构成压力。

据业界23日消息，全球市场研究机构高德纳（Gartner）14日警告称，如果当前AI基础设施投资速度持续，到2030年底，超过3.5万亿美元的投资资产可能面临减值风险。

高德纳估算，到2030年，AI数据中心运营商为覆盖投资成本和融资成本，并实现12%的投资资本回报率，累计需要创造8.5万亿美元的收入，但归属于AI数据中心的相关收入最多可能仅为3.6万亿美元。高德纳还预计，由于成本负担沉重、商业模式缺乏差异化，到2030年，超过80%的新云（Neocloud）企业可能难以继续独立运营。这类企业主要依靠GPU租赁获取收入，与业务来源更加多元化的大型科技企业相比，对单一业务的依赖程度较高。

面对市场变化，韩国大型IT服务企业正提前布局GPU及相关基础设施。LG CNS上月决定购入价值3814亿韩元的GPU及基础设施设备，该投资额相当于LG CNS去年年底合并资产总额的7.2%，预计将于2027年6月完成购置。公司计划将相关设备用于GPU订阅服务（GPUaaS）和AI工厂业务，进一步拓展GPU基础设施及AI服务。

三星SDS今年3月在韩国率先推出基于英伟达B300的GPU订阅服务，并计划到2031年将AI基础设施规模扩大至800兆瓦以上。该公司今年7月公布业绩时表示，已将采购的B300 GPU中超过90%投入客户服务，同时向韩国科学技术信息通信部的AI研究计算支持项目供应GPU。

LG CNS则受益于集团扩大实体AI（Physical AI）投资带来的需求。今年7月，该公司与LG电子签订价值1897亿韩元的实体AI基础设施供应合同。

业内人士指出，韩国大型IT服务企业与海外专业GPU租赁企业的业务结构存在差异。韩国企业除提供GPU租赁服务外，还经营云服务、数据中心建设及集团内部AI转型业务，因此可以自行使用GPU资源或向集团关联公司提供服务。

不过，GPU设备会随着时间推移与新一代产品产生性能差距，并带来折旧成本。如果设备供应增加导致租赁价格下降，或客户使用量减少，企业收入可能随之下滑，而设备持有成本仍将持续发生。海外GPU租赁市场已出现相关价格波动，英伟达H100 GPU的长期租赁价格此前持续下跌，后因今年供应短缺而反弹。

市场关注，随着GPU供应短缺逐步缓解，三星SDS和LG CNS能否在集团内部及公共部门需求之外进一步拓展外部客户，并维持稳定的租赁价格和较高的付费设备利用率，将成为影响两家公司AI基础设施投资回报的重要因素。（完）

韩国纽斯频（NEWSPIM·뉴스핌）通讯社

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