[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 파라다이스(034230)에 대해 '3Q 예상 OP 521억원(+32% YoY)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파라다이스 리포트 주요내용
하나증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 3,452억원(+20% YoY)/521억원(+32%) 으로 컨센서스(502억원)에 부합할 것이다. 드랍액은 2.0조원(+8%)으로 국적별로는 일본/ 중국/기타가 각각 -9%/+7%/+33%를 기록했으며, 홀드율은 12.9%(+1.6%p YoY)으로 2024년 이후 분기 기준 가장 높은 홀드율을 기록했다. 역시 마찬가지로 방문객 수 흐름이 좋았음에도 드랍액 성장률이 부진했는데 급격한 원화 강세의 영향이 있었을 것으로 추정 된다. 특히, 일본 VIP 비중이 40%로 높은 동사의 특성상 800원대 중반까지 급락한 엔화 약세는 부정적인 요인이다. 2027년에도 하얏트 리젠시의 성장과 부산/제주 지역의 고성장이 이어지면서 실적 레버리지가 나타나 연간 영업이익 2,000억원 내외까지 상승할 것으로 전망한다. 더 장기적으로는 장충동 호텔과 제주 카지노 투자(아직 미확정)를 통해 경쟁력을 강화할 것이다. Capex 투자 계획이 지속되면서 주주 환원이 낮은 점은 다소 아쉽다. 목표주가는 마카오 중장기 밸류에 이션(15배)을 적용하여 16,000원(-11%)으로 하향한다.'라고 분석했다.


◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 18,000원 -> 16,000원(-11.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2026년 08월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 10일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,000원을 제시하였다.


◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,286원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,286원 대비 -17.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 12,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 파라다이스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,500원 대비 -24.4% 하락하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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