[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 한화솔루션(009830)에 대해 '높아지는 이익 체력과 기대되는 하반기 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2Q26 영업이익은 3,065억원으로 컨센서스 1,878억원을 63% 상회했다. 컨센서스 상회 요인은 1) 기납부했던 상호관세(IEEPA)에 대한 환급금 900억원 반영, 2) 모듈 ASP +5%로 인한 수익성 개선이다. 투자의견을 중립에서 매수로 상향하지만, 목표주가를 5만원에서 3.8만원으로 하향한다. 목표주가 하향의 배경은 예상보다 낮은 주택용/EPC 및 발전자산 매각의 수익성 때문에 실적 전망치를 보수적으로 조정했기 때문이다. 이로 인해 신재생에너지 부문의 12MF EBITDA를 기존 2.4조원에서 2.2조원으로 낮췄다. 다만, 1) 중국 태양광 제품 수입 규제 강화로 미국 내 모듈 ASP 상승, 2) 웨이퍼/셀 공장 램프업으로 인한 DCA(국내생산보너스) 모듈 프리미엄 및 AMPC(생산세액공제) 추가 반영, 3) 상반기보다 기대감이 높은 하반기 실적 전망으로 투자의견은 매수로 상향한다.'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 38,000원(-24.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2026년 04월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 06일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 29일 최고 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 38,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,229원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,229원 대비 -19.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 25,000원 보다는 52.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,229원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,964원 대비 35.1% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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