[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 28일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '라인강 수위 저하로 인한 반사수혜 가능성'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '올해 2분기 영업이익, 전 분기 대비 93.8% 증가 전망. 타이트한 수급에 더해진 라인강 변수: 최근 라인강 수위 하락은 이미 타이트해진 유럽 이소시아네이트 수급을 더욱 악화시 키는 요인이다. 선박 적재량 감소와 운임 상승으로 나프타/벤젠계 원료 및 완제품 운송이 제한되며, 독일 내륙 설비의 가동 차질 가능성이 커지고 있다. 이소시아네이 트는 다수의 원료가 연속적으로 투입되는 공정 특성상 일부 원료의 반입 차질만으로도 생산량이 감소할 수 있다. 실제로 과거 BASF와 Covestro는 라인강 저수위로 TDI 설비 가동을 중단한 바 있다. 올해는 세계 MDI/TDI 설비의 정기보수와 비계획 정지까지 겹친 만큼, 유럽 내 실제 구매 가능한 물량이 감소하며 역내 가격 프리미 엄과 아시아산 제품의 유럽향 수출 유인이 확대될 전망이다. 국내에서는 한화솔루션의 TDI와 금호미쓰이화학의 MDI가 직접적인 수혜 대상으로 판단된다. 유럽산 공급 감소는 유럽향 수출뿐 아니라 역내 시장에서의 대체 수요 증가로 연결될 수 있다. 동사 역시 TDI 원료인 DNT와 MDI 원료인 MNB를 공급하고 있어, 국내 고객사의 가동률 상승과 질산 수출 확대에 따른 후방 수혜가 예상된다.'라고 분석했다.


◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2026년 01월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다.


◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,333원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,333원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 22,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 TKG휴켐스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,800원 대비 11.1% 상승하였다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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