[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 10일 NC(036570)에 대해 '내년까지 마련된 이익 성장 스토리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 375,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NC 리포트 주요내용
교보증권에서 NC(036570)에 대해 '2Q26 매출은 6,876억원(YoY +79.8%, QoQ +23.4%), 영업이익은 1,276억원(YoY +746.1%)으로 시장 예상치(매출 6,610억원, 영익 1,253억원) 부합 예상. 아이온2 매출은 매출 하향 안정화 진행되는 가운데 2분기 업데이트 효과가 크게 나타나지 않으며 891억원(QoQ -34.8%) 기록 추정. 26년 2월 12일 출시된 리니지 클래식은 2Q26에도 견조한 트래픽 및 매출 유지되는 가운데 전분기비 반영일수 증가로 1,530억원(QoQ +83.2%) 기록 전망. 투자의견 Buy 유지, 목표주가는 375,000원 유지. 동사는 캐주얼 애드테크(JustPlay) 및 개발사(스프링컴즈, 리후후) 인수를 통해 대형 신작 흥행에 대한 의존도를 줄이고 있으며, 동시에 신작 출시 모멘텀을 이어가고 있음. 강점을 가진 MMORPG 장르에서 2차례 연속 흥행을 기록한 데에 이어 26년 9월 아이온2의 Steam 출시에 이어 27년에는 Horizon: Steel Frontiers(Horizon IP 기반 MMORPG, 자체 개발)와 DEFECT(택티컬 FPS, 엠티베슬 개발), 아스트라에 오라티오(서브컬처, 디나미스원 개발) 퍼블리싱 예정. 지속되는 신작 모멘텀 뿐 아니라 2027년부터 한국/일본 등 아시아 지역 구글 플레이스토어 수수료 인하로 견조한 이익 성장 가능할 것으로 전망. 26년 매출 가이던스 상단에 해당하는 2.66조원 (YoY +76.3%), 영업이익 5,055억원(YoY +3,044%, OPM 19.0%), 27년은 매출 2.94조원 (+10.6%), 영업이익 6,293억원(YoY +24.5%, OPM 21.4%) 기록 전망'라고 분석했다.


◆ NC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 375,000원 -> 375,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 375,000원은 2026년 05월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 375,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 375,000원을 제시하였다.


◆ NC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 367,632원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 375,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 367,632원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 440,000원 보다는 -14.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 NC의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 367,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 285,421원 대비 28.8% 상승하였다. 이를 통해 NC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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