[서울=뉴스핌] 이나영 기자= iM증권은 26일 태웅에 대해 올해 하반기 미국 소형모듈원전(SMR) 관련 수주가 가시화되면서 성장성이 본격 확대될 것으로 전망했다. 미국 원전 시장 확대와 함께 SMR·CASK(사용후핵연료 저장용기)·해상풍력 등 신규 수주 모멘텀이 동시에 부각되고 있다는 분석이다.

이상헌 iM증권 연구원은 "태웅은 2020년부터 글로벌 SMR 업체들과 수주 협의를 진행해왔다"며 "올해 착공이 예상되는 미국 SMR 업체 T사와 H사 등을 중심으로 주기기 단조부품 견적이 진행 중이어서 하반기 수주 가시화 가능성이 높다"고 밝혔다.

특히 미국 중심 원전 공급망 재편이 태웅에 우호적으로 작용할 것이란 분석이다. 이 연구원은 "에너지 안보 관점에서 원전 중요성이 높아지는 가운데 미국 SMR 프로젝트에서 중국 단조업체들이 배제될 가능성이 크다"며 "태웅은 글로벌 단조 공급 레퍼런스를 바탕으로 선점 효과를 확보할 가능성이 높다"고 설명했다.

캐나다 SMR 프로젝트 관련 추가 수주 기대감도 제기됐다. 태웅은 지난해 캐나다 다링턴 SMR 프로젝트용 GE히타치(GE Hitachi) BWRX-300 모델과 관련해 실증로 1호기용 일부 단조 부품 공급 계약을 체결했다. 시장에서는 향후 2~4호기 관련 추가 단조 수주도 내년부터 본격화될 가능성에 주목하고 있다.

미국 대형 원전 확대 정책 역시 중장기 수혜 요인으로 꼽혔다. 트럼프 행정부는 현재 약 100GW 수준인 미국 원전 발전량을 2050년까지 400GW 수준으로 확대하는 계획을 추진 중이며, 2030년까지 신규 원전 10기 건설도 검토하고 있다. 이 연구원은 "SMR뿐 아니라 대형 원전 부문에서도 태웅의 미국 시장 공급 가능성이 확대될 수 있다"고 분석했다.

사용후핵연료 저장용기(CASK) 사업도 새로운 성장축으로 부상하고 있다. 태웅은 지난해 미국 H사로부터 CASK 단조부품 50세트를 수주한 데 이어, 올해 3월 체코 테믈린·두코바니 원전용 CASK 단조품 풀세트 공급 계약도 체결했다. 회사는 올해 CASK 2기를 공급한 뒤 내년부터는 연간 5기 규모로 매출을 확대할 계획이다.

일본 원전 해체 시장 진출 가능성도 주목됐다. 이 연구원은 "후쿠시마 제2원전 폐로 작업이 진행되면서 일본향 CASK 단조부품 수주가 올해 하반기부터 가시화될 가능성이 높다"며 "원전 해체 시장 확대에 따른 추가 성장도 기대된다"고 설명했다.

실적 개선세도 본격화될 전망이다. iM증권은 태웅의 올해 매출액과 영업이익을 각각 3923억원, 286억원으로 전망했다. 이는 전년 대비 각각 12.2%, 472% 증가한 수준이다.

수익성 개선 배경으로는 제품가격 상승과 생산설비 업그레이드가 꼽혔다. 이 연구원은 "철스크랩 가격 상승분이 제품가격에 반영되고 있는 가운데 환율도 우호적으로 작용하고 있다"며 "1분기 말 기준 수주잔고 1841억원을 기반으로 분기를 거듭할수록 매출 증가 흐름이 이어질 것"이라고 설명했다.

해상풍력 부문 매출도 하반기부터 확대될 전망이다. 태웅은 지난해 9월 노퍽 뱅가드 웨스트(Norfolk Vanguard West) 해상풍력단지용 플랜지 공급 계약을 체결했다. 해당 프로젝트는 해상풍력 타워 92대분 규모로, 올해 3분기부터 매출로 반영될 예정이다.

설비 증설 효과도 기대된다. 태웅은 기존 링롤링밀(Ring Rolling Mill) 설비를 업그레이드해 생산 가능 최대 크기를 기존 9500파이에서 1만1500파이 수준으로 확대했다. 이에 따라 생산량이 30% 이상 증가할 것으로 예상됐다.

이 연구원은 "설비 업그레이드를 통해 원전과 해상풍력 등 대응 산업 다변화가 가능해졌고, 연료비 절감 효과까지 더해지면서 2분기부터 수익성 개선이 본격화될 것"이라고 말했다.

nylee54@newspim.com