AI 핵심 요약
beta- 애플이 2026년 하반기 폴더블폰 출시로 글로벌 폴더블폰 출하량이 전년 대비 20~30% 급성장할 것으로 예상된다.
- 삼성디스플레이가 폴더블폰 패널 시장에서 57% 점유율로 1위를 차지하며 출하량도 93% 증가할 전망이다.
- 폴더블폰 테마주 중 경동방과기, TCL그룹, 영익지조 등 19개 종목이 순이익 1억 위안을 넘어섰다.
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애플 등판으로 폴더블폰 '주력 시장'으로 성장
폴더블폰 패널 등 밸류체인 전반의 수혜 기대
고성장 A주 폴더블폰 테마주 성장성 재조명
이 기사는 4월 8일 오후 3시49분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <애플 폴더블폰 출시 '메기효과' 기대① A주 테마주 재조명>에서 이어짐.
2. 폴더블폰 '니치마켓에서 대중마켓으로'
현재 폴더블폰은 전체 스마트폰 출하량의 1%대 남짓에 불과한 니치마켓(틈새시장)에 머물러 있지만, 2026년 하반기 애플의 등판으로 글로벌 폴더블폰 출하량이 전년 대비 20~30% 급성장할 것이라는 전망이 나온다.
글로벌 시장분석기관인 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)의 '폴더블 스마트폰 시장 전망' 보고서에 따르면, 애플의 출사표, 스마트폰 시장의 지속적인 프리미엄화, OEM 참여 확대 등에 힘입어 2026년 전 세계 폴더블폰 출하량은 20% 증가할 것으로 예상된다.
이와 함께 2026년 글로벌 폴더블폰 패널 출하량 또한 전년 동기 대비 46% 급증할 전망이다.
폴더블폰 패널 공급망 측면에서는 시장 규모가 더욱 확대됨에 따라 경쟁 구도 역시 명확해질 전망이다. 삼성디스플레이(Samsung Display)는 탄탄한 기술력과 생산 능력의 우위를 바탕으로 50% 이상의 시장 점유율을 차지하며 영향력을 더욱 공고히 할 것으로 예상된다.
2026년 글로벌 폴더블 스마트폰 패널 출하량은 삼성디스플레이가 전년 대비 93% 증가하고 점유율도 57%로 상승해 1위 입지를 더욱 공고히 할 것으로 예상된다. 반면, 중국 경동방(京東方∙BOE 000725.SZ)은 출하량이 전년 대비 8% 감소하고 점유율은 22%로 크게 축소될 전망이다.
전문기관들은 애플 특유의 강력한 브랜드 파워와 두터운 충성 고객층이 유입되면, 실험적인 성격이 강했던 폴더블폰이 완벽한 프리미엄 주류 기기로 자리 잡는 결정적 계기가 될 수 있다는 평가를 내린다.
대화면 폴더블폰이 점차 주류로 자리 잡으면서, 내년 패널의 평균 판매 단가(ASP) 역시 실질적인 상승세를 보여 공급망 기업들의 이익 창출 공간을 더욱 넓혀줄 것으로 기대된다.
2026년 하반기 애플이 폴더블폰 분야에 진출하면서 더 많은 브랜드가 다양한 형태의 혁신적인 제품을 출시하게 되고, 시장의 관심과 소비 매력도가 다시 한번 높아지면서 폴더블폰 시장은 향후 다시 고속 성장 궤도에 진입할 가능성이 크다는 설명이다.
기욤 샹생(Guillaume Chansin) 카운터포인트 리서치 부사장은 "애플이 2026년 첫 폴더블 아이폰을 위한 패널 조달을 시작하는 것은 단순한 시장 진출을 넘어, 전체 폴더블 시장에 새로운 활력을 불어넣고 패널 출하량을 대폭 끌어올리는 핵심 동력이 될 것"이라고 평했다.
화서증권(華西證券)은 애플의 출사표가 폴더블폰의 빠른 판매량 증가를 견인하고, 관련 밸류체인의 혁신 및 업그레이드를 이끌 것으로 전망했다. 특히 폴더블폰 UTG(초박막 강화유리) 커버글라스, 힌지 등 핵심 성장 부문과 액체 금속, 3D 프린팅 등 신공정 분야의 수혜를 긍정적으로 내다봤다.
◆ 순이익 1억 위안 돌파한 폴더블폰 테마주
중국 관영 증권시보(證券時報) 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶) 통계에 따르면 4월 6일 기준 29개 폴더블폰 테마주가 2025년 실적 관련 보고서를 발표했다. 연례 보고서, 실적 속보, 실적 예고치 중간값을 기준으로 볼 때, 19개 종목의 순이익이 1억 위안(약 216억4000만원)을 넘어섰다.
중국 대표 디스플레이 제공업체 경동방과기(BOE 000725.SZ), 중국 전자제품 및 반도체 제품 연구개발 업체 TCL그룹(000100.SZ), 중국 정밀부품 제조업계의 선두기업 영익지조(002600.SZ)의 순이익 규모는 모두 10억 위안을 돌파해 각각 58억5700만 위안, 45억1700만 위안, 22억8800만 위안을 기록했다.
반도체 소자 및 인쇄 소재 생산업체 정룡주식(300054.SZ), 소비자 전자 기능장치 및 보호제품 개발업체 항명달전자과기(002947.SZ), 폴리머 제품 연구개발 업체 시대신소재(600458.SH)의 순이익도 모두 5억 위안 이상의 순이익을 벌어들였다.
그 중 경동방과기는 전년 동기 대비 3.13% 증가한 2045억9000만 위안의 매출을 달성했으며, 지배주주 귀속 순이익은 58억5700만 위안으로 전년 대비 10.03% 증가했다.
2024년 경동방과기는 세계 최초로 'Z'자형 3단 폴더블 디스플레이 양산 및 납품을 완료하며 OLED 제품의 새로운 형태를 개척했다. 향후 선두 브랜드들의 폴더블폰 침투율 향상과 저온다결정산화물(LTPO) 등 첨단 기술 노선의 확장에 따라 제품 구조가 지속적으로 최적화될 전망이다. 장기적으로 볼 때, 업계는 구조 고도화를 통한 수익성 개선 기회를 갖추고 있다는 평가가 나온다.
영익지조는 2025년 전년 대비 16.2% 증가한 514억2900만 위안의 매출을 달성했으며, 지배주주 귀속 순이익은 22억8800만 위안으로 30.34%의 성장률을 기록했다.
회사의 폴더블폰 핵심 제품은 다양한 재질의 폴더블폰 지지 부품, VC 방열판, 폴더블폰 힌지 모듈, 미들 프레임, 다이컷 기능/구조 부품, 충전기 등 핵심 부품을 아우른다.
2024년에는 4세대 자동화 생산 라인과 국산 M40 탄소섬유 생산 라인을 도입하여 3단 폴더블 탄소섬유 지지판을 단독 공급했으며, 2025년에는 초박형 티타늄 합금 생산 라인을 도입하여 PC 폴더블 탄소섬유 지지판 단독 공급을 실현했다.
순이익 성장률을 살펴보면 TCL그룹, FPC(연성회로기판) 보드 제품 연구개발 업체 홍신전자(300657.SZ), 신규 폴리머 소재 연구개발 업체 은희과기(300221.SZ)는 전년 동기 대비 배(100%) 이상의 성장을 이뤄냈다. 2025년 순이익 증가율은 각각 188.78%, 128.81%, 115.23%에 달했다. 접착제 및 화학 보조제 생산업체 강달신소재(002669.SZ)와 디스플레이 생산업체 천마마이크로(000050.SZ)는 흑자 전환에 성공했다.
홍신전자의 주력 제품은 FPC다. FPC는 높은 배선 밀도, 가벼운 무게, 얇은 두께, 접기 및 구부리기 가능, 3차원 배선 등 다른 유형의 회로기판이 따라올 수 없는 장점을 지녀 현대 전자 제품에 널리 활용되고 있다.
회사는 국내 선두 기업의 시리즈 스마트폰 및 메이트 패드(Mate Pad) 등에 제품을 대량 공급하며 디스플레이 연성기판의 핵심 공급사로 자리 잡았다. 현재 바(bar)형 스마트폰 및 폴더블폰을 포함한 다수 제품의 샘플 제작과 양산을 진행 중이다. 폴더블폰 출하량 증가는 회사의 FPC 수주에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다.
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