[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 15일 넷마블(251270)에 대해 '더 기대되는 하반기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
교보증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2Q25 매출은 7,482억원(YoY -4.3%, QoQ +19.9%), 영업이익은 852억 원(OPM 11.4%)으로 시장 예상치(매출 6,951억원, 영익 667억원) 상회 예상. 투자의견 Buy 유지, TP 78,000원으로 상향. 대형주 차선호주로 제시: TP 상향은 1) ‘RF 온라인 넥스트’, ‘세븐나이츠 리버스’ 등 연속된 신작 흥행에 따라 2025년 지배 주주순이익 추정치를 2,820억원으로 종전 TP 산정 당시 대비 +25% 상향하고, 2) 코웨이, 하이브, 엔씨소프트 등 지분가치 상승 반영에 따름. a) 상반기 출시작들의 매출 및 이익 기여가 하반기까지 계속되고 2) IP 파워와 장르, 동사의 개발력을 고려했을 때 흥행 가능성이 높은 ‘일곱개의 대죄: Origin’, ‘몬길: Star Dive’가 연내 출시 예정으로 2H25 영익은 1H25 대비 +51% 성장 전망. 또, 3) 분기마다 MMORPG 출시(3Q25 뱀피르, 4Q25 프로젝트 SOL) 예상되어 단일 출시작에 대한 부담감도 낮아 투자 매력도가 높다고 판단.'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 78,000원(+30.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2025년 04월 17일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 30.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 23일 75,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 82,000원과 최저 목표가인 60,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,647원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 78,000원은 25년 07월 14일 발표한 SK증권의 79,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,647원 대비 15.3% 높은 수준으로 넷마블의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,947원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
교보증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2Q25 매출은 7,482억원(YoY -4.3%, QoQ +19.9%), 영업이익은 852억 원(OPM 11.4%)으로 시장 예상치(매출 6,951억원, 영익 667억원) 상회 예상. 투자의견 Buy 유지, TP 78,000원으로 상향. 대형주 차선호주로 제시: TP 상향은 1) ‘RF 온라인 넥스트’, ‘세븐나이츠 리버스’ 등 연속된 신작 흥행에 따라 2025년 지배 주주순이익 추정치를 2,820억원으로 종전 TP 산정 당시 대비 +25% 상향하고, 2) 코웨이, 하이브, 엔씨소프트 등 지분가치 상승 반영에 따름. a) 상반기 출시작들의 매출 및 이익 기여가 하반기까지 계속되고 2) IP 파워와 장르, 동사의 개발력을 고려했을 때 흥행 가능성이 높은 ‘일곱개의 대죄: Origin’, ‘몬길: Star Dive’가 연내 출시 예정으로 2H25 영익은 1H25 대비 +51% 성장 전망. 또, 3) 분기마다 MMORPG 출시(3Q25 뱀피르, 4Q25 프로젝트 SOL) 예상되어 단일 출시작에 대한 부담감도 낮아 투자 매력도가 높다고 판단.'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 78,000원(+30.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2025년 04월 17일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 30.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 23일 75,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 82,000원과 최저 목표가인 60,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,647원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 78,000원은 25년 07월 14일 발표한 SK증권의 79,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,647원 대비 15.3% 높은 수준으로 넷마블의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,947원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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