전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] ②'찐' 딥시크 테마주로 재조명, AI 서버 1위 '낭조정보'

기사입력 : 2025년02월20일 08:26

최종수정 : 2025년02월20일 08:26

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

'딥시크 및 동수서산' 양대 인기 테마주 평가
AI 서버 산업체인 중 미드스트림 핵심 구성원
향후 급증할 AI 서버 수요에 동반 성장 기대

이 기사는 2월 19일 오후 3시25분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <'찐' 딥시크 테마주로 재조명① AI 서버 1위 '낭조정보'>에서 이어짐.

◆ '딥시크&동수서산' 양대 인기 테마에 연계

1. 딥시크 테마주

낭조정보(浪潮信息∙INSPUR 000977.SZ)는 최근 중국 본토 A주와 홍콩증시에서 가장 인기 있는 투자방향으로 꼽히는 중국 AI(인공지능) 스타트업인 딥시크(DeepSeek∙深度求索∙선두추숴) 테마주의 대표주자 중 하나다.

딥시크의 핵심 공급업체로서 베이징 이좡(亦莊) 경제기술개발구에 설립한 AI 데이터센터에 AI 서버 클러스터 제공하고 있다. 다시 말해 향후 딥시크 공급망의 몸집이 커지면서 동반성장이 기대되는 대표적인 종목으로 평가할 수 있다.

낭조정보는 딥시크에 하드웨어를 공급함과 동시에 자체 개발한 'AI 스테이션 관리 플랫폼'을 통해 컴퓨팅 파워 리소스를 최적화, 딥시크가 더욱 효율적인 모델 학습과 추론을 실현하도록 지원하고 있다.

2. 동수서산 테마주

낭조정보는 AI 기술 응용이 확대되면서 폭발적으로 늘어날 대규모 연산 수요에 대응할 '동수서산(東數西算)' 프로젝트와 연계된 대표 종목이기도 하다.

동수서산에서 수(數)는 데이터(數據)를, 산(算)은 연산능력(算力) 즉, 데이터 처리능력을 의미한다. '데이터센터+클라우드 컴퓨팅+빅데이터'를 일체화한 신형 데이터처리 네트워크 체계를 구축해, 경제가 발전한 동부에 집중된 데이터를 서부로 옮겨 처리하는 것이 프로젝트의 골자다.

디지털의 지역간 수급불균형을 해결하고 디지털경제의 연계 발전을 도모하는 것이 목적이다. 동수서산은 '기술국산화, AI, 신품질 생산력'이라는 3대 핵심 투자 키워드에 모두 맞물려 있는 국가급 프로젝트라는 점에서 중국증시의 장기적 투자 키워드로 주목 받고 있다.

◆ 늘어나는 AI 서버 수요에 매출 신기록 달성

중국 본토 A주에 상장된 중국 AI 서버 관련 테마주들의 지난해 3개 분기 실적을 분석한 결과, 낭조정보는 상위 5위를 차지했다.

지난해 3개 분기(1~9월) 영업수익(매출)은 831억2600만 위안으로 전년 동기 대비 72.26% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 12억9400만 위안으로 지난해 같은 기간과 비교해 67.05% 증가했다. 특히, 3분기 매출은 전년 동기 대비 76.05% 늘어난 410억6200만 위안으로, 3분기 단일 분기 매출 기준으로 역대 최고치를 기록했다.

현지 전문가들은 낭조정보의 지속적인 성장세에 대한 긍정적 평가를 내리고 있다. 가장 큰 배경은 향후 빠르게 늘어날 AI 서버 수요다.

AI 서버 산업체인은 크게 △업스트림(부품) : CPU, GPU, 저장 칩, 솔리드 스테이트 드라이브, PCB, 수동 부품 등이 포함됨 △미드스트림(AI 서버) △다운스트림(응용 시장) : 인터넷 기업, 클라우드 컴퓨팅 기업, 데이터센터 서비스 제공업체, 정부 부처, 금융 기관, 의료 분야, 통신 사업자 등으로 구성된다.

그 중 낭조정보가 깊게 관여하고 있는 미드스트림 영역의 경우, 향후 고속성장이 기대되는 대표 영역으로 꼽힌다.

응용 시나리오에 따라 AI 서버는 훈련용 서버와 추론용 서버로 나눌 수 있는데, AI 대모형 발전 초기에는 AI 서버 수요가 주로 모델 훈련에 집중되어 있어 훈련용 서버가 시장의 주된 위치를 차지했다. 현재도 AI 서버 시장에서 57.33%는 훈련용 서버이며, 추론용 서버는 42.67%를 차지하고 있다. 하지만, 생성형 AI 응용 프로그램의 발전에 따라 향후 추론용 서버가 점차 시장의 주류가 될 것으로 예상되며 이와 함께 고성능 AI 서버 기술의 필요성도 높아질 전망이다. 

중국상업산업연구원(中商產業研究院)이 발표한 '2025~2030년 중국 AI서버 분석 및 발전 추세 연구 예측 보고서'에 따르면 2024년 전체 서버 산업의 총 가치는 3060억 달러에 달할 것이며, 그 중 AI 서버 관련 산업 가치는 약 2050억 달러로 추산된다.  

현지 전문가들은 지속적인 AI 서버 수요 증가와 높은 평균 판매가에 힘입어 2025년 AI 서버가 전체 서버 산업에서 차지하는 총 가치는 70%를 넘어서고, AI 서버 세분화 시장의 가치는 2980억 달러로 상승할 전망이다.

현재 중국의 디지털 인프라 시설이 빠르게 구축되는 가운데, 컴퓨팅 파워(연산) 시장 규모 또한 지속 상승하고 있다. 컴퓨팅 파워 수요의 영향을 받아 컴퓨팅 파워 공급을 위한 기초 장비인 AI 서버의 시장 수요 또한 빠르게 늘어날 전망이다.

2022년 AI 서버 출하량은 약 28만4000 대로 전년 대비 약 25.66% 증가했고, 2023년에는 약 35만4000대, 2024년에는 40만 대를 넘어섰다. 2025년에는 중국 내 AI 서버 출하량이 48만8000대에 달할 것으로 예측된다. 

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
내란 특검 "박성재 영장 기각 납득 어렵다" [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = '12·3 비상계엄' 관련 내란·외환 사건을 수사 중인 내란 특별검사(특검)가 박성재 전 법무부 장관에 대한 구속영장이 기각되자 재청구하겠다는 방침을 세웠다. 박지영 특검보는 15일 브리핑에서 "법원의 결정은 존중돼야 한다고 생각하나 박 전 장관에 대한 구속영장 기각은 법무부 장관의 지위나 헌법적 책무, 사안의 중대성 등을 고려할 때 납득하기 어렵다. 특검은 신속히 법원의 판단을 다시 받는 조치를 취할 예정"이라고 말했다. 박성재 전 법무부 장관. [사진=뉴스핌DB] 박 특검보는 "특히 기각 사유로 언급한 피의자가 위법성을 인식하게 된 경위나 피의자가 인식한 위법성의 구체적 내용, 피의자가 객관적으로 취한 조치의 위법성의 존부나 정도에 대해 다툴 여지가 있고 충분한 공방을 통해 가려질 필요가 있다는 부분은 수긍하기 어렵다"고 지적했다. 이어 "12·3 비상계엄 선포 시 군으로 사회 질서를 유지할 상황, 비상계엄을 선포할 실체적 요건을 갖추고 있지 않았다는 것은 누구나 아는 공지의 사실"이라며 "피의자가 객관적 조치를 취할 당시 비상계엄의 위법성을 인식하고 있었다는 것은 다툼의 여지가 없어 위법성 인식은 공방에 필요가 없는 명백한 사실"이라고 덧붙였다. 특검은 추가 보강 수사 등에 대해선 조금 더 검토하겠다는 계획이다. 박 특검보는 "(박 전 장관의) 위법성의 구체적인 내용이라든가 본인이 그 위법성을 인식하고 있었다고 볼만한 다른 사실관계는 충분히 현출돼 있다"며 "위법성을 인식했다라고 볼만한 사전에 여러 가지 행위나 행태는 범죄 사실로도 그렇고 증거로도 제출이 된 것으로 안다"고 설명했다. 끝으로 박 특검보는 박 전 장관이나 하급자 추가 조사 가능성에 대해 "(증거를) 보완하는 조치도 저희가 생각해 볼 수 있겠다"며 "추가적인 조사가 필요한지는 내부적인 논의를 통해 결정이 돼야할 것"이라고 전했다. hyun9@newspim.com 2025-10-15 12:24
사진
1달러 테더 '5700원·1600원' 제각각 거래 [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 대표적인 달러 스테이블코인인 '테더(USDT)' 가격이 국내 가상자산거래소에서 크게 널뛰었다. 한때 가상자산 시장이 흔들리자 1600원에서 5700원까지 오가며 심한 변동성을 나타낸 것이다. 달러와 1:1 연동돼 '안전성'을 강조했지만 정작 국내 투자자들에게는 불안정적인 자산이 된 셈이다. 14일 가상자산업계에 따르면 지난 11일 오전 6시쯤 업비트에서 거래되는 테더 가격이 1655원까지 치솟았다. 당시 미국 트럼프대통령이 희토류 수출 통제에 맞서 100% 추가 관세를 부과하겠다고 밝히면서 비트코인을 비롯한 주요 가상자산이 급락했고 이에 따라 스테이블 코인인 테더에 수요가 몰린 여파다. 빗썸에서 거래된 테더 시세창. [사진= 빗썸 갈무리] 테더는 달러와 1:1로 연동된 스테이블 코인이다. 이때 달러/원 환율은 1436원이었지만 김치프리미엄이 10% 이상 붙으면서 테더 가격이 환율 이상으로 벌어졌다. 김치프리미엄은 국내와 해외거래소 간 가상자산 가격 차이를 의미한다. 같은 시각 빗썸에서는 테더 가격이 5755원까지 오르는 이상 급등 현상도 발생했다. 달러/원 환율을 상회한 것은 물론 업비트를 비롯한 다른 국내 가상자산거래소 거래 가격 대비 3배 이상 뛰었다. 특히 빗썸의 경우 렌딩(코인 대여) 서비스 청산 과정에서 이 같은 급등 현상이 발생했다는 시각이 우세하다. 빗썸의 렌딩서비스는 대여한 메이저 자산의 시세가 급등락해 자동상환 레벨에 도달하면 모두 시장가로 매도되는 구조다. 이후 확보된 원화로 대여했던 가상자산을 시장가로 매수해 상환하게 된다. 청산 과정에서 시장가 매수가 연속적으로 발생하면서 테더 가격을 계속 밀어 올렸다는 관측이다. 테더 가격이 급격히 뛰면서 빗썸에서 테더를 대여한 일부 투자자들은 예기치 못한 청산 사태를 겪은 것으로 파악된다. 이와 관련 빗썸은 상환 매매 발생 시 시세 왜곡 상태를 방지하는 '도미노 청산 방지 시스템'의 작동 여부 등을 점검하고 후속 방안 등을 검토하고 있다는 입장이다. 통상 달러 등 실물자산과 연동되는 스테이블코인은 가상자산 시장에서 가장 안전한 자산으로 꼽혀왔다. 테더 또한 국내 시장에서 달러 자산의 저장 및 거래 수단으로 활용도가 높게 평가됐다. 그런데 이번 변동성 장세에서 국내 거래소의 테더 가격이 비정상적으로 급등, 사실상 '스테이블코인=안전성'이라는 개념이 깨진 셈이다. 업계 한 관계자는 "테더(USDT) 는 스테이블코인이기 때문에 다른 코인 가격이 변하더라도 가치는 유지되는 것이 보통이지만, 테더 수요가 높은 국내 하락장에는 1달러보다 가격이 높아지는 모습을 종종 보인다"며 "해외 가상자산 거래소에서 파생상품을 사용하는 국내 투자자들이 거래 청산을 막기 위해 추가 테더 수요가 몰린 것으로 보인다"고 말했다. 투자자들의 주의도 요구된다. 국내시장에서 테더를 포함한 특정 가상자산에 대한 공급 대비 수요가 순간적으로 크게 앞서면 가격이 비정상적으로 상승하는 상황이 또 반복될 가능성이 있다. 관련해 이날 기준 빗썸 내 대여금액 1위 종목은 테더로 대여 금액은 933억원이 달한다. 이는 2위인 비트코인 대여금액(218억원)의 4배 수준이다. 코인 대여 서비스 상위 자산인만큼 변동성 위기 시 청산 위험도 높게 평가된다. 김민승 코빗 리서치센터장은 "해외 거래소에서 가상자산 급등락이 발생할 때 국내 거래소에서 해당 가격변동이 100% 반영되지 않아 김치프리미엄 또는 역프리미엄이 발생하고 여기에는 테더도 포함된다"며 "이번 폭락 사태의 경우 국내 거래소의 원화 거래가격이 폭락을 전부 반영하지 않아 결과적으로 김치프리미엄이 붙게 됐다"고 설명했다. romeok@newspim.com 2025-10-14 06:00
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동