[GAM] ②'찐' 딥시크 테마주로 재조명, AI 서버 1위 '낭조정보'

기사입력 : 2025년02월20일 08:26

최종수정 : 2025년02월20일 08:26

'딥시크 및 동수서산' 양대 인기 테마주 평가
AI 서버 산업체인 중 미드스트림 핵심 구성원
향후 급증할 AI 서버 수요에 동반 성장 기대

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <'찐' 딥시크 테마주로 재조명① AI 서버 1위 '낭조정보'>에서 이어짐.

◆ '딥시크&동수서산' 양대 인기 테마에 연계

1. 딥시크 테마주

낭조정보(浪潮信息∙INSPUR 000977.SZ)는 최근 중국 본토 A주와 홍콩증시에서 가장 인기 있는 투자방향으로 꼽히는 중국 AI(인공지능) 스타트업인 딥시크(DeepSeek∙深度求索∙선두추숴) 테마주의 대표주자 중 하나다.

딥시크의 핵심 공급업체로서 베이징 이좡(亦莊) 경제기술개발구에 설립한 AI 데이터센터에 AI 서버 클러스터 제공하고 있다. 다시 말해 향후 딥시크 공급망의 몸집이 커지면서 동반성장이 기대되는 대표적인 종목으로 평가할 수 있다.

낭조정보는 딥시크에 하드웨어를 공급함과 동시에 자체 개발한 'AI 스테이션 관리 플랫폼'을 통해 컴퓨팅 파워 리소스를 최적화, 딥시크가 더욱 효율적인 모델 학습과 추론을 실현하도록 지원하고 있다.

2. 동수서산 테마주

낭조정보는 AI 기술 응용이 확대되면서 폭발적으로 늘어날 대규모 연산 수요에 대응할 '동수서산(東數西算)' 프로젝트와 연계된 대표 종목이기도 하다.

동수서산에서 수(數)는 데이터(數據)를, 산(算)은 연산능력(算力) 즉, 데이터 처리능력을 의미한다. '데이터센터+클라우드 컴퓨팅+빅데이터'를 일체화한 신형 데이터처리 네트워크 체계를 구축해, 경제가 발전한 동부에 집중된 데이터를 서부로 옮겨 처리하는 것이 프로젝트의 골자다.

디지털의 지역간 수급불균형을 해결하고 디지털경제의 연계 발전을 도모하는 것이 목적이다. 동수서산은 '기술국산화, AI, 신품질 생산력'이라는 3대 핵심 투자 키워드에 모두 맞물려 있는 국가급 프로젝트라는 점에서 중국증시의 장기적 투자 키워드로 주목 받고 있다.

◆ 늘어나는 AI 서버 수요에 매출 신기록 달성

중국 본토 A주에 상장된 중국 AI 서버 관련 테마주들의 지난해 3개 분기 실적을 분석한 결과, 낭조정보는 상위 5위를 차지했다.

지난해 3개 분기(1~9월) 영업수익(매출)은 831억2600만 위안으로 전년 동기 대비 72.26% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 12억9400만 위안으로 지난해 같은 기간과 비교해 67.05% 증가했다. 특히, 3분기 매출은 전년 동기 대비 76.05% 늘어난 410억6200만 위안으로, 3분기 단일 분기 매출 기준으로 역대 최고치를 기록했다.

현지 전문가들은 낭조정보의 지속적인 성장세에 대한 긍정적 평가를 내리고 있다. 가장 큰 배경은 향후 빠르게 늘어날 AI 서버 수요다.

AI 서버 산업체인은 크게 △업스트림(부품) : CPU, GPU, 저장 칩, 솔리드 스테이트 드라이브, PCB, 수동 부품 등이 포함됨 △미드스트림(AI 서버) △다운스트림(응용 시장) : 인터넷 기업, 클라우드 컴퓨팅 기업, 데이터센터 서비스 제공업체, 정부 부처, 금융 기관, 의료 분야, 통신 사업자 등으로 구성된다.

그 중 낭조정보가 깊게 관여하고 있는 미드스트림 영역의 경우, 향후 고속성장이 기대되는 대표 영역으로 꼽힌다.

응용 시나리오에 따라 AI 서버는 훈련용 서버와 추론용 서버로 나눌 수 있는데, AI 대모형 발전 초기에는 AI 서버 수요가 주로 모델 훈련에 집중되어 있어 훈련용 서버가 시장의 주된 위치를 차지했다. 현재도 AI 서버 시장에서 57.33%는 훈련용 서버이며, 추론용 서버는 42.67%를 차지하고 있다. 하지만, 생성형 AI 응용 프로그램의 발전에 따라 향후 추론용 서버가 점차 시장의 주류가 될 것으로 예상되며 이와 함께 고성능 AI 서버 기술의 필요성도 높아질 전망이다.

중국상업산업연구원(中商產業研究院)이 발표한 '2025~2030년 중국 AI서버 분석 및 발전 추세 연구 예측 보고서'에 따르면 2024년 전체 서버 산업의 총 가치는 3060억 달러에 달할 것이며, 그 중 AI 서버 관련 산업 가치는 약 2050억 달러로 추산된다.

현지 전문가들은 지속적인 AI 서버 수요 증가와 높은 평균 판매가에 힘입어 2025년 AI 서버가 전체 서버 산업에서 차지하는 총 가치는 70%를 넘어서고, AI 서버 세분화 시장의 가치는 2980억 달러로 상승할 전망이다.

현재 중국의 디지털 인프라 시설이 빠르게 구축되는 가운데, 컴퓨팅 파워(연산) 시장 규모 또한 지속 상승하고 있다. 컴퓨팅 파워 수요의 영향을 받아 컴퓨팅 파워 공급을 위한 기초 장비인 AI 서버의 시장 수요 또한 빠르게 늘어날 전망이다.

2022년 AI 서버 출하량은 약 28만4000 대로 전년 대비 약 25.66% 증가했고, 2023년에는 약 35만4000대, 2024년에는 40만 대를 넘어섰다. 2025년에는 중국 내 AI 서버 출하량이 48만8000대에 달할 것으로 예측된다.

pxx17@newspim.com

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의대까지 번진 '사탐런' [서울=뉴스핌] 송주원 기자 = 2027학년도 대학수학능력시험에서 이른바 '사탐런' 현상이 한층 더 뚜렷해질 것이란 전망이 나온다. 자연계열 수험생들 사이에서 과학탐구(과탐) 대신 사회탐구(사탐)를 택하는 흐름이 빠르게 확산하면서 올해 수능에서는 사회탐구 과목을 1개 이상 응시하는 비율이 80%에 육박할 수 있다는 관측도 제기된다. 다만 입시 전문가들은 사탐 선택이 단순히 탐구 성적만의 문제가 아니라 확보한 시간과 심리적 여유를 국어·수학·영어 등 다른 영역 성적 향상으로 연결할 수 있는지까지 따져 신중하게 판단해야 한다고 조언한다. 대학수학능력시험 사회·과학 탐구 응시 인원 비중 추이. [사진=김아랑 미술기자] 7일 교육계에 따르면 지난해 치러진 2026학년도 수능에서는 사·과탐 영역 응시자 53만 1951명 가운데 77.3%(41만 1259명)가 사탐 과목을 1개 이상 선택한 것으로 집계됐다. 이에 따라 올해 11월 실시되는 2027학년도 수능에서는 그 비율이 80%를 웃돌 가능성도 거론된다. 이 같은 변화는 전통적으로 미적분·기하와 과학탐구 선택 비중이 높았던 자연계 상위권 모집단위에서도 확인된다. 진학사가 정시 지원 대학을 공개한 수험생 자료를 분석한 결과 선택과목 제한이 없는 대학 지원자 가운데 사회탐구 응시자 비율은 의대 9.3%, 수의대 40.5%, 약대 23.8%로 나타났다. 자연계 최상위권에서도 사탐 선택이 더 이상 예외적인 사례만은 아니라는 방증이다. 배경에는 주요 대학의 자연계열 수능 지정과목 폐지가 있다. 주요 대학들이 2025학년도부터 자연계 모집단위에서 응시 지정 과목을 없애면서 사탐·과탐 혼합 응시가 빠르게 퍼졌다. 사탐 응시 비율은 2023학년도 53.3%, 2024학년도 52.2% 수준이었지만 자연계 학과에서 사회탐구를 인정하는 대학이 늘면서 2025학년도 62.2%, 2026학년도 77.3%로 급증했다. N수생 집단에서도 과탐에서 사탐으로의 이동은 뚜렷했다. 2025학년도와 2026학년도 수능에 연속 응시한 수험생을 보면, 과탐 2과목 응시자 중 19.7%는 이듬해 사탐 2과목으로 23.7%는 사탐+과탐으로 바꿨다. 전년도 사탐+과탐 응시자 가운데서도 62.2%가 올해 사탐 2과목으로 전환했다. 성적 상승 폭도 컸다. 탐구 2과목을 모두 과탐에서 사탐으로 바꾼 집단의 탐구 백분위는 평균 21.68점, 국어·수학·탐구 평균 백분위는 11.18점 올랐다. 과탐 2과목에서 사탐+과탐으로 바꾼 집단도 탐구 13.40점, 국수탐 평균 8.83점 상승했다. 사탐+과탐에서 사탐 2과목으로 전환한 집단 역시 탐구 16.26점, 국수탐 평균 10.92점 올랐다. 사탐 선택이 단순한 유행이 아니라 점수 안정성을 노린 전략적 선택으로 자리 잡고 있음을 보여주는 대목이다. 지난해 12월 13일 서울 성북구 고려대학교 인촌기념관에서 열린 2026 대입 정시모집 대비 진학지도 설명회에서 수험생과 학부모들이 강의를 듣고 있다. [사진=뉴스핌DB] 다만 대학별 반영 방식은 제각각이다. 상당수 대학이 자연계 지원자에게 미적분·기하나 과학탐구 응시 가산점을 주고 있어 지정 과목이 폐지됐다고 해서 유불리가 완전히 사라진 것은 아니다. 국민대·동국대·세종대는 자연계열 지원자가 수학 선택과목으로 미적분이나 기하를 택할 경우 3~5%의 가산점을 반영한다. 성균관대 역시 사회과학계열, 의상학과, 경영학과, 글로벌경영학과, 글로벌경제학과 지원자에게 미적분 선택 시 최대 3%의 가산점을 준다. 과탐 응시자에 대한 가산점도 적지 않다. 경희대·고려대·숙명여대 등은 자연계열 지원자가 과탐을 선택하면 가산점을 부여한다. 서울대의 경우 과탐Ⅱ를 1과목 응시하면 3점, 2과목 응시하면 5점을 추가 반영하며, 과탐Ⅰ만 선택했을 때는 가산점이 없다. 인문계열에서 사탐 선택자에게 가산점을 주는 대학도 있다. 서울시립대는 인문계열 지원자가 사탐 2과목을 응시하면 3%의 가산점을 부여하고, 중앙대는 인문대와 사범대 지원자의 사탐 응시에 5%를 더해 반영한다. 이에 따라 입시 전문가들은 사탐런이 대세처럼 보이더라도 무작정 따라가는 것은 위험하다고 지적한다. 김병진 이투스 교육연구소장은 "많은 학생이 사·과탐 선택에 따른 성적 변화에만 초점을 두지만 핵심은 선택으로 인해 생긴 시간적 여유나 심리적 안정감을 다른 영역 학습에 활용하는 데 있다"며 "사탐 선택으로 줄어든 학습 시간을 국어·수학·영어 등 다른 영역의 성적 향상으로 연결할 수 있는지까지 함께 따져봐야 한다"라고 말했다. 김 소장은 이어 "탐구 과목을 바꿨더라도 결국 같은 학습 시간을 들여야 한다면 입시 전체로 봤을 때 유리한 선택이라고 보기 어렵다"며 "단순히 유행을 좇기보다 자신의 학습 적합성과 대학별 반영 방식, 가산점 구조를 함께 고려해 전략적으로 판단해야 한다"라고 조언했다. 우연철 진학사 입시전략연구소장은 "사탐 응시자가 늘고 이들의 성적이 상승하면서 인문계열 모집단위의 경쟁이 치열해지고, 일부 응시자들은 자연계 모집단위로 눈을 돌릴 가능성이 있다"며 "올해 정시에서는 모집단위별 탐구 반영 방식과 지원 가능 집단의 변화를 함께 고려한 보다 정교한 합격선 예측이 필요하다"라고 강조했다. jane94@newspim.com 2026-03-07 06:00

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"유가 150달러까지 치솟을 것" 이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성한 콘텐츠로 원문은 3월 6일자 파이낸셜타임스(FT) 기사입니다. [런던=뉴스핌] 장일현 특파원 = 사드 알카비 카타르 에너지장관은 6일(현지 시간) "전쟁이 중단되지 않으면 며칠 내에 걸프 지역 모든 산유국들이 불가항력을 선언할 것"이라고 말했다. 사드 알카비 카타르 에너지장관. [사진=로이터 뉴스핌] 그는 이날 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 세계 최대 액화석유가스(LNG) 생산·수출 기지인 라스라판(Ras Laffan) 산업단지가 이란 공격으로 '불가항력'을 선언할 수밖에 없었다고 밝히면서 "아직 불가항력을 선언하지 않은 국가들도 며칠 내로 그렇게 할 것으로 예상한다"고 말했다. 알카비 장관은 카타르 국영기업인 카타르에너지의 최고경영자(CEO)를 겸직하고 있다. 불가항력은 지진 등 자연재해나 전쟁 등의 이유로 계약 이행이 불가능하다는 것을 선언하는 것이다. 책임이나 보상 등에서 면제받을 수 있다. 석유나 LNG 등의 계약에 필수적으로 포함되는 내용이다. 카타르는 미국, 호주 등과 함께 세계 3대 LNG 생산·수출국으로 꼽힌다. 현재 연 7700만톤 규모인 노스필드(North Field) 가스전의 생산능력을 오는 2027년까지 1억2600만톤으로 늘리는 프로젝트를 진행하고 있다. 이 프로젝트가 완성되면 LNG 생산과 수출이 세계 1위가 될 것이라는 평가를 받고 있다. 이 가스전의 첫 증산 물량은 올해 3분기에 시장에 나올 예정이었다. 알카비 장관은 "지금 벌어지고 있는 전쟁은 세계 경제를 무너뜨릴 수 있고, 며칠 내에 모든 걸프 지역 산유국들이 생산을 중단하게 되면 유가가 배럴 당 150달러까지 치솟을 수 있다"고 했다. 그는 현재 가동이 중단된 라스라판 LNG 시설에 대해 "지금 당장 전쟁이 끝난다해도 정상적인 사이클로 돌아가는 데 최소 몇 주에서 몇 달은 걸릴 것"이라고 했다. 유럽의 경우 카타르 수출에서 차지하는 비중은 크지 않지만 아시아 구매자들이 시장에서 더 높은 가격으로 가스를 사들이게 되면 덩달아 상당한 고통을 겪게 될 것이라고 전망했다. FT는 "알카비 장관과의 인터뷰 기사가 나간 뒤 브렌트유는 5.5% 올라 배럴당 90.13 달러를 기록했다"며 "이는 이란 전쟁이 터진 이후 최고 수준"이라고 했다. 알카비 장관은 "이번 전쟁이 몇 주만 더 지속된다면 전 세계 국내총생산(GDP)이 타격을 받을 것"이라고 했다. 모든 국가의 에너지 가격이 상승하고 일부 제품은 부족해질 것이며 원자재 공급이 끊기면서 공장들이 생산을 멈추는 악순환이 펼쳐질 것이라고 전망했다. 중동 지역 국가 중 최대 미군 공군기지가 들어서 있는 카타르는 이란과도 전통적으로 우호적인 관계를 유지해 왔지만, 이번 전쟁의 포화를 벗어나지는 못했다. 라스라판 단지는 지난 2일 이란의 공격 드론의 공격을 받았고, 카타르 정부는 즉각 LNG 생산을 전면 중단했다. 이 단지는 전 세계 LNG 공급의 20%를 담당하는 대규모 시설이다. 알카비 장관은 "군으로부터 해상 시설에 대한 즉각적인 공격 위협이 있다는 통보를 받았고, 즉각 가동을 중단하고 24시간 안에 9000여명의 인력을 철수시켰다"고 했다. 그러면서 "전쟁이 완전히 끝나기 전까지 카타르의 생산은 재개되지 않을 것"이라고 말했다. ihjang67@newspim.com 2026-03-07 00:20