[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 07일 삼성카드(029780)에 대해 '규제환경 변화에도 지속될 견조한 이익체력'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성카드 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성카드(029780)에 대해 '최근 적격비용 재산정에 따라 가맹점수수료율이 추가적으로 하락하며 카드업종에 대한 수익성 감소 우려가 높아졌음. 다만 이번 수수료율 조정에 따른 영향이 1) 과거 수수료율 인하에 따른 충격보다는 작을 것으로 추정되고 있으며 2) 동사의 꾸준한 내실 경영 기조에 힘입어 이익체력이 개선된 점 등을 종합적으로 감안했을 때 관련 영향은 약 2~300 억원 내외 수준에 머무를 것으로 예상. 기존 3 년이던 적격비용 재산정 주기가 6년으로 늘어난 만큼 수익성의 추가적인 하락 우려도 이전보다 완화될 전망. 25년에도 스트레스 DSR 3단계 시행이 예정되어 있으나 스트레스 DSR 2단계 시행 이후 풍선효과로 카드론에 대한 수요 증가세가 나타나고 있는 점(11월 동사 카드론 잔액 6.1조(+5.8% YTD)로 증가)을 감안하면 우려 대비 양호한 실적을 전망'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4Q24 지배순이익은 1,333 억원(-25.7% YoY)로 컨센서스 수준의 실적을 기록할 것으로 예상. 전년 동기 대비 감소한 실적의 주요 원인은 4Q23 중 발생한 미사용한도 충당부채 관련 대손비용 환입에 따른 기저효과로 연체율 등 건전성 지표가 안정된 점을 감안했을 때 경상적인 대손비용 부담은 개선 추세가 이어지고 있다고 판단'라고 밝혔다.


◆ 삼성카드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 47,000원 -> 48,000원(+2.1%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2024년 10월 28일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 47,000원 대비 2.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 13일 42,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 48,000원을 제시하였다.


◆ 삼성카드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,667원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,500원 대비 9.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성카드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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