[GAM]브라질 주식 "쌀 때 비중 늘려라"

[GAM]브라질 주식 "쌀 때 비중 늘려라" - ① 외국인 '입질' 재개

기사입력 : 2024년06월14일 16:30

최종수정 : 2024년06월14일 16:32

연초 이후 8% 하락, EWZ 15% 손실
5월 들어 외국인들 '입질' 재개
연초 이후 급락 두 가지 이유

이 기사는 6월 5일 오후 4시11분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 2023년 두 자릿수의 상승 랠리를 펼쳤던 브라질 증시가 2024년 초 이후 8% 이상 떨어지자 월가에서 매수 적기라는 의견이 꼬리를 물고 있다.

업계에 따르면 브라질 증시의 보베스파 지수는 6월4일(현지시각) 12만1802.06에 거래를 종료, 연초 이후 8.21% 내림세를 나타냈다.

자수는 지난 5월 3% 가량 하락, 5월 기준으로 2018년 이후 최악의 성적을 거뒀다. 브라질 증시에 집중 투자하는 아이셰어 MSCI 브라질 ETF(EWZ) 역시 연초 이후 15% 가량 급락했다.

2024년 들어 브라질 증시가 주저앉은 데는 미국 연방준비제도(Fed)의 피벗(pivot, 정책 전환) 기대감이 후퇴한 상황과 무관하지 않다.

브라질을 포함해 달러화 표시 부채 규모가 큰 국가의 자산시장은 일반적으로 연준의 통화정책 방향에 민감한 움직임을 보인다. 미국의 금리가 이자 부담과 직접적인 연결고리를 형성하기 때문.

주요 외신에 따르면 2023년 말 기준 브라질의 달러화 표시 부채 규모는 1조5900억달러로 파악됐다. 브라질 정부는 2024년 중 만기 도래하는 달러화 표시 채권의 원리금 상환에 필요한 달러화 자금을 이미 충분히 확보했다고 밝혔다.

남미 최대 경제국인 브라질은 2024년 1월 2034년과 2054년 만기 채권을 각각 22억5000만달러 규모로 발행한 바 있다.

페트로브라스 [사진=블룸버그]

이와 함께 브라질의 공룡 석유 업체 페트롤레오 브라질레이루(페르로브라스)의 배당이 투자자들의 기대치에 못 미치면서 '팔자'를 부추겼다.

지난 3월 업체는 주당 1.1헤알의 분기 배당을 승인했다. 이는 직전 4개 분기 평균치 및 월가의 기대치에 못 미친 액수다.

배당에 대한 실망감은 브라질 정부의 기업 경영 및 주주 환원 간섭을 둘러싼 불안감으로 이어졌고, 정치권 리스크가 부각되면서 페트로브라스 주가를 압박했다.

외국인 브라질 증시 매매 현황 [자료=블룸버그]

블룸버그에 따르면 페트로브라스는 보베스파 지수에서 무려 13%에 달하는 비중을 차지한다. 업체의 주가 하락이 지수를 끌어내린다는 얘기다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 루이스 이나시우 룰라 다 시우바 대통령이 핵심적인 정책 목표로 내세우는 재생에너지 산업에 페트로브라스가 뛰어들면서 주주 환원을 축소하는 움직임이라고 설명했다.

배당 축소에 이어 브라질 정부가 페트로브라스의 최고경영자(CEO)를 전격 경질하자 투자자들의 불안감이 더 커졌다.

재생 에너지 산업에서 브라질이 상당한 기회를 확보하고 있지만 주식시장은 페트로브라스와 광산 업체 발레에 크게 의존하는 만큼 정치적 리스크가 이들 종목을 타격하면 증시 전반으로 파장이 확산될 수밖에 없다고 투자은행(IB) 업계는 지적한다.

산탄데르 은행이 2024년 말 보베스파 지수 전망치를 16만에서 14만5000으로 하향 조정한 가운데 뱅크오브아메리카(BofA)가 남미 지역 펀드매니저들을 대상으로 실시한 조사에서 연말 지수가 14만을 웃돌 것으로 예상한 응답자가 19%에 그쳤다. 1월 수치 63%에서 대폭 떨어진 결과다.

이번 서베이에서 응답자의 약 80%가 미국의 고금리 장기화 움직임을 브라질 증시의 결정적인 악재로 지목했다.

이 밖에 뉴욕 소재 에어리얼 인베스트먼트의 크리스틴 필포츠 신흥국 포트폴리오 매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 "갑작스러운 페트로브라스 최고경영자(CEO) 해임은 룰라 행정부의 기업 경영 개입에 대한 우려를 증폭시키는 한편 투자 심리 냉각을 부추기는 요인"이라고 지적했다.

아울러 해외 투자자들의 '팔자'도 2024년 초 이후 브라질 증시 하락에 한 몫 했다. 2023년 두 자릿수의 랠리에 외국인 투자자들은 2024년 1월부터 4월까지 매달 순매도로 대응하며 차익 실현에 무게를 뒀다.

5월 14억헤알(2억7200만달러) 자금 유입이 이뤄지며 반전 신호가 나타났지만 1~4월 340억헤알(66억달러)에 달하는 자금 유출에 비하면 지극히 제한적인 금액이다.

투자은행(IB) 업계는 브라질 증시를 둘러싼 국내외 악재가 상당 부분 주가에 반영됐고, 반등을 겨냥한 매수 전략이 적절하다고 말한다.

브라질 최대 시중은행 이타우 유니방코의 레오나드 리넷 주식 헤드는 CNBC와 인터뷰에서 "금리, 특히 미국 금리 때문에 브라질 증시가 상승 모멘텀을 얻기 힘들었다"며 "이제 9월쯤 연준이 기준금리를 인하할 여지가 높아졌기 때문에 브라질 증시의 반등 가능성이 열렸다"고 판단했다.

시카고상업거래소(CME)의 페드워치에 따르면 채권시장의 트레이더들은 6월11~12일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리가 5.25~5.50%에서 동결될 가능성을 98.7%로 판단하는 한편 9월 인하 가능성을 64.9%로 전망한다.

모하메드 엘-에리언 알리안츠 수석 경제 자문관은 폭스 비즈니스 TV와 인터뷰에서 "연준이 7월 기준금리를 인하해야 한다"고 주장했다.

그는 "연준이 과거의 데이터에 지나치게 의존하기 때문에 7월에도 기준금리가 동결될 여지가 높다"며 "연준을 포함해 대다수가 판단하는 것보다 미국 경제가 빠르게 둔화되고 있다"고 지적했다.

연준의 피벗 기대감이 되살아난 가운데 미국 국채 수익률은 내림세가 뚜렷하다. 마켓워치에 따르면 6월4일(현지시각) 벤치마크 10년 만기 국채 수익률이 4.335%에 거래, 2개월래 최저치를 나타냈다. 30년물 수익률 역시 4.483%로 2개월래 최저 수준에 거래됐다.

이들 장기물 국채 수익률은 4거래일 기준 2월1일 이후 가장 큰 폭으로 떨어졌다. 정책 금리에 가장 민감한 2년 만기 국채 수익률은 4.77%에 마감, 5월6일 이후 4거래일 기준 가장 큰 폭의 내림세를 나타냈다.

한편 브라질 중앙은행은 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태로 기준금리를 2.0%까지 내린 뒤 2021년 3월 2.75%로 인상했고, 이후 긴축 통화정책을 지속하며 2022년 9월 13.75%까지 올렸다.

1년 뒤인 2023년 9월 정책자들은 기준금리를 13.25로 인하한 뒤 수 차례 통화 완화를 실시, 2024년 5월 10.50%까지 내렸다.

shhwang@newspim.com

사진

뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다. 이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다. 그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다. 그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다. 맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다. 민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다. 급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다. 지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다. 맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다. kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16

사진

트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23