[GAM]CATL 투자가치 해부② 성장성 확장 행보 속 주목할 투자기회

기사입력 : 2024년03월12일 07:40

최종수정 : 2024년03월12일 07:40

국내외 배터리 시장 점유율 지속확장, 불변의 1위
기업과의 합작 사업다각화, 성장잠재력 지속 확장

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <CATL 투자가치 해부① 화려한 성적표에 가려진 성장률 둔화>에서 이어짐.

◆ 배터리 시장 점유율 역대 최고치 '불변의 1위'

전문가들은 닝더스다이(寧德時代∙CATL 300750.SZ)의 수익 성장 속도가 둔화되긴 했으나, 전세계 배터리 시장에서 차지하고 있는 시장 점유율을 바탕으로 올해도 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상한다.

재통증권(財通證券)은 닝더스다이가 전세계 시장에서 선두 입지를 지속하는 가운데 특히 유럽 시장에서 기대 이상의 성장 돌파구를 마련할 것으로 내다봤다.

매년 점유율을 확장하고 있는 닝더스다이는 지난해 중국 국내 시장과 전세계 시장 모두에서 역대 최고로 높은 점유율을 달성했다.

중국 자동차동력배터리산업혁신연맹 통계에 따르면 지난해 중국 동력배터리 누적 사용량은 387.7 기가와트시(GWh)로 전년동기대비 31.6% 늘었다. 그 중 닝더스다이의 배터리 사용량은 167.1GWh로 1위를 차지했다. 시장 점유율은 43.11%로 경쟁업체인 비야디를 15.9%포인트 앞질렀다.

전세계 시장에서도 닝더스다이는 여전한 강자다.

에너지 전문 시장조사업체 SNE 리서치에 따르면 지난해 1~11월 전세계 전기차(EV, PHEV, HEV) 배터리 사용량은 624.4GWh로 전년동기대비 41.8% 늘었다. 그 중 닝더스다이는 가장 많은 233.4GWh의 사용량을 기록했다. 시장 점유율은 37.4%로 전년도(35.7%)보다 1.7%포인트 증가한 동시에, 전세계 배터리 공급업체 중 유일하게 35% 이상의 시장 점유율을 차지했다.

SNE 리서치는 "닝더스다이 배터리는 광저우자동차그룹(GAC) 산하의 전기차 브랜드 아이온(埃安∙AION) Y모델, 지리그룹(GEELY) 산하의 전기차 브랜드 지커(極氪∙ZEEKR) 001모델, 테슬라의 모델3와 모델Y, BMW의 iX모델, 벤츠의 EQS 모델 등 국내외 신에너지 승용차 모델에 널리 사용되며 높은 판매량을 이어가고 있으며 앞으로도 성장세를 이어갈 것"이라고 평했다.

민생증권(民生證券)은 2024년 닝더스다이의 배터리 사용량이 한 단계 더 상승하면서 480~490GWh에 달할 것으로 추산했다.

◆ 활발한 합작, 배터리교체∙풍력발전 등 사업다각화

닝더스다이는 다양한 영역의 기업들과 손잡고 사업 다각화에 박차를 가하고 있다. 이는 전문기관이 닝더스다이의 미래 성장성을 높게 평가하는 이유이기도 하다.

지난해 2월 닝더스다이와 미국 완성차 제조업체 포드(Ford)의 합작 소식은 전세계 시장에서 크게 이슈화됐다.

미국 미시간주 마셜에 연간 생산규모 35 기가와트시(GWh)의 리튬인산철(LFP) 배터리 생산 공장을 짓는 것이 합작의 골자였다.

포드는 공장 설립에 필요한 35억 달러 전액을 부담하고 CATL에 별도의 기술 라이선스 비용을 지불하는 대신, 공장 지분의 100%를 모두 소유한다. 반면, 직접적 투자에 나서지 않는 닝더스다이는 공장 지분을 갖지 않고, 배터리 생산 기술을 제공하는 방식으로 공장 운영에 참여하는 것이 합작의 세부 내용이다.

2026년 완공을 목표로 하였으나 중국 배터리 업체와의 합작을 꺼리는 미국 정치권의 여론을 의식해 건설이 중단됐다가 2달여 만에 재개됐다.

무엇보다 중국기업인 닝더스다이가 미국의 인플레이션감축법(IRA) 규제를 뚫고 북미 시장 진출의 우회로를 구축했다는 점에서 시장은 양사의 합작에 큰 의미를 부여했다.

지난해 11월에는 다국적 자동차 기업 스텔란티스(Stellantis)와 유럽 지역에서 스텔란티스에 리튬인산철(LFP) 배터리를 공급하는 내용의 합작을 체결했다.

양사는 유럽 내 합작사를 설립하는 방안도 검토 중으로, 이는 닝더스다이가 유럽 시장에서 경쟁력을 한단계 더 확장하는 데 긍정적 영향을 미칠 전망이다.

[자료 = 바이두] 1월 26일 중국 최대 배터리 제조업체 닝더스다이(寧德時代∙CATL)와 중국 대표 차량 공유 플랫폼 운영업체 디디추싱(滴滴出行)이 전기차 배터리 교체 합작회사를 설립하는 내용의 협약식을 체결했다.

올해 들어서도 닝더스다이의 사업 다각화 행보는 이어지고 있다.

1월 9일 닝더스다이의 자회사인 스다이(時代)친환경에너지유한공사는 풍력발전 기업 두 곳을 설립하며 풍력발전 사업영역 확장에 속도를 냈다.

닝더스다이는 2021년 중국 풍력발전 업계 리더 기업인 명양스마트에너지(明陽智能 601615,SH)와 합작을 체결하며 관련 시장으로 진출했다.

지난해 4월에는 자본금 25억 위안을 들여 푸젠룬스(福建潤時)해상풍력발전유한공사를 설립했다.

최근 푸젠성 닝더(寧德)시 심수(深水) A구역에 건설 예정인 해상 풍력발전소 프로젝트가 푸젠성 당국으로부터 허가를 받고 본격적으로 추진된다는 소식이 전해졌는데, 해당 프로젝트를 추진하는 시행업체가 푸젠룬스다. 해당 프로젝트에 투입되는 자금은 129억8750만 위안(약 2조4100억원)에 달한다.

가장 최근인 1월 29일에는 중국 대표 차량 공유 플랫폼 운영업체 디디추싱(滴滴出行) 및 디디추싱 산하의 디지털 에너지 서비스 플랫폼인 샤오쥐에너지(小桔能源)와 손잡고 전기차 배터리 교체 합작회사를 설립했다는 소식이 전해졌다.

해당 합작회사는 온라인 차량 호출 서비스 시장으로 진입해 전기차에 대한 배터리 교체 서비스를 제공하고 향후 에너지 저장∙충전 일체화 등 다양한 신에너지 영역으로 사업을 확장할 계획이다.

지난해 12월 말 기준 샤오쥐에너지는 190여 곳의 도시에서 충전서비스를 제공하고 있으며, 누적 기준으로 6억8000만 회의 충전 서비스를 제공했다.

<CATL 투자가치 해부③ '심각한 저평가' 진단, 변곡점 언제쯤>으로 이어짐.

pxx17@newspim.com

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강릉 옥계항 코카인 추정 마약 대량 적발 [세종=뉴스핌] 백승은 기자 = 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색애 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발해 조사 중이라고 2일 밝혔다. 전날 두 기관은 미국 연방수사국(FBI)과 국토안보수사국(HSI)으로부터 A선밖에 마약이 숨겨져 있다는 정보를 입수했다. A 선박은 벌크선으로 3만2000톤이며, 승선원 외국인은 20명이다. 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색해 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발했다. [사진=관세청] 2025.04.02 100wins@newspim.com 두 기관은 합동 검색작전을 수립하고, 선박의 규모가 길이 185미터(m)인 점과 검색 범위 등을 고려해 서울세관·동해해경청 마약 수사요원 90명 및 세관 마약탐지견 2팀 등 합동 검색팀을 구성했다. 검색팀은 2일 오전 6시 30분 옥계항에 긴급 출동해 A 선박이 입항한 직후 선박에 올라타 집중 수색을 실시했다. 수색 중 검색팀은 선박 기관실 뒤편에서 밀실을 발견했고, 집중 수색 결과 개당 약 20킬로그램(kg) 전후 마약으로 의심되는 물질이 담긴 박스 수십 개를 발견했다. 검색팀이 간이시약으로 검사한 결과 코카인 의심 물질로 확인됐다. 정확한 중량은 하선 이후 정밀 계측기를 통해 측정하고 마약 종류는 국가과학수사연구원에 의뢰해 확인할 예정이다. 앞으로 관세청과 해경청은 합동수사팀을 운영해 해당 선박의 선장 및 선원 등 20여명을 대상으로 밀수 공모 여부와 적발된 마약의 출처 등을 수사할 계획이다. 국제 마약 밀매 조직과의 연관성도 고려해 미국 FBI와 HSI 등 관계 기관과의 공조를 통해 수사를 확대할 방침이다. 100wins@newspim.com 2025-04-02 17:57

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재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com 2025-04-02 15:30